Wangsu Science & Technology Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2015

网宿流量经营平台项目

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网宿科技股份有限公司 关于使用超募资金建设网宿流量经营平台 项目的可行性研究报告

网宿科技股份有限公司

二零一五年一月

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网宿流量经营平台项目

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目 录

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网宿流量经营平台项目

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第一章 项目概况

一、项目名称

网宿流量经营平台

二、项目简介

网宿流量经营平台是网宿科技汲取多年内容分发技术，面向运营商与内容提 供商（CP）推出的针对传统固网宽带及新兴移动互联网的创新型流量经营解决方 案。该平台面向运营商和CP，提供快速进行流量经营入口，让用户便捷订购APP 流量，享受高速的网络体验。

（一）针对移动互联网的流量经营解决方案

如何通过手机流量经营提升用户ARPU（用户平均收入）值和提升用户粘性， 是运营商和CP 分别的关注点。

该平台可为CP 提供快速加入流量经营，具备流量定向引导的功能，从而协 助运营商快速引入大量CP，并生成丰富的流量套餐，包括单个APP 套餐、多个 APP 套餐、用户自由组合套餐等，最终将琳琅满目的APP 流量套餐通过平台展示 给手机用户进行套餐订购。该平台通过网宿成熟的SDK 流量引导方案，成功解决 运营商与CP 在定向流量业务精确计费问题。为运营商最终提升用户ARPU 值，为 CP 提升用户体验。

（二）针对传统固网宽带的流量经营解决方案

随着互联网的发展，用户对画面高清的追求，对多屏互动的需求，对网络文 件传输速度的要求日益提升，固网宽带如何提升用户在各类传统场景及新兴场景 下的速度体验成为了最核心的问题。

网宿流量经营平台整合网宿多年互联网内容分发技术，极好地提升用户固网 宽带的速度体验，为用户提供提升固网宽带速度的服务，用户可根据使用场景， 自由开启加速服务，激发用户在良好的网络下观看高清视频、高速下载等，最终 提升用户的流量ARPU 值。

（三）流量经营数据分析

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网宿流量经营平台项目

本平台通过如上流量经营方案的推行，提升了自身的数据融合与分析能力， 发掘对运营商、对CP、对用户有价值的信息。网宿科技将借此流量经营业务使 整体流量经营向精准、敏捷、开放的互联网运作模式转变，并最终协助运营商、 CP 等多方开展基于数据分析的各类营销与产品设计及推广。

三、项目投资主体介绍

网宿科技股份有限公司成立于2000 年1 月，十余年来以“致力于改善互联 网用户访问体验”为使命，向客户提供全球范围内的内容分发与加速、服务器托 管与租用、以及面向运营商的网络优化解决方案等服务，是中国领先的CDN 及 IDC 综合服务提供商。2009 年10 月，网宿科技在深交所上市。

网宿科技总部位于上海，在北京、上海、广州、深圳设立了4 家分公司，在 美国、香港、南京等地设立了多家子公司，并在厦门及美国硅谷建有研发中心。 截至2014 年6 月底，员工总数达到1383 人，其中50%以上为研发、技术人员。 公司始终密切关注行业技术的发展及市场趋势，加大研发投入，充实技术力量， 推动技术和产品不断升级。

网宿科技2014 年1-6 月实现营业收入87,464.54 万元，同比增长74.69%； 实现营业利润17,243.90 万元，同比增长151.56%；实现归属于上市公司股东的 净利润19,333.23 万元，同比增长246.72%。

表1-1 企业近二年及2014 年1-6 月主要财务数据一览表

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第二章 项目背景、建设必要性及可行性

一、 项目背景

随着数据流量时代的到来，运营商对通过流量经营提升用户ARPU 值的需求 日益明显。

在大规模的基础网络建设投入情况下，运营商需要更好的提升用户的粘性。 在移动互联网流量经营方面，目前，虽然运营商陆陆续续和各大互联网CP 厂商 开展了流量经营的合作，但是，也要应对移动互联网复杂网络环境和CP 业务频 繁变化。在固网宽带方面，随着运营商在智能管道建设上的加速推进，管道的能 力越来越强，如何在基本家庭宽带业务收入的基础上，更好的发挥管道智能化的 优势，也是运营商关注的问题。

网宿科技坚持以“致力于改善互联网用户访问体验”为使命，努力成为国际 一流的互联网业务平台提供商。公司将以“移动互联网流量经营”和“固网宽带 流量经营”作为流量经营项目的发展内容，依托SDK 流量引导与网络加速技术开 展流量经营领域的相关研发，并向市场提供一系列流量经营解决方案，完成公司 新业务发展，提升流量经营平台的支撑以及覆盖能力，保证公司自身服务能力的 持续升级，以适应互联网不断出现的新应用、新需求，不断提升服务水平和用户 体验，为客户提供高品质服务。

二、 项目建设必要性

• (一) 促进互联网行业快速发展，提升经济和社会效益

前瞻产业研究院发布的《中国移动互联网行业市场前瞻与投资战略规划分析 报告前瞻》数据显示，截止2013 年底，中国手机网民超过5 亿，占比达81%。 伴随着移动终端价格的下降及wifi 的广泛铺设，移动网民呈现爆发趋势。4G 时 代的开启以及移动终端设备的凸显必将为移动互联网的发展注入巨大的能量， 2014 年移动互联网产业已带来前所未有的飞跃。流量经营是以智能管道（物理 网络）和聚合平台（商业网络）为基础，以扩大流量规模、提升流量层次、丰富 流量内涵为经营方向，以释放流量价值为目的的一系列理念、策略和行动的集合。

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网宿流量经营平台项目

网宿流量经营平台在移动互联网浪潮下，将运营商、CP、最终用户，牢牢联 系，形成了连接的枢纽，让整个水平市场与纵向市场都能得到共赢。 (二) 巩固公司行业地位，提升核心竞争能力

随着CDN 行业的发展，业务呈现多元化的发展趋势，流量经营势必是网宿科 技要进入的业务领域，然而这也是一个全新领域。通过流量经营平台的建设，为 公司的业务扩展打开一个全新的大门，以抢占流量经营的先机，网宿流量经营平 台的建立有利于保持公司的竞争优势。

第三章 项目可行性分析

一、 公司研发实力大力支撑

网宿云分发平台经过近10 年的积累和发展，规模已覆盖全国，并在海外部 署了多个节点，基本可以满足全国乃至全球互联网用户的需求。

公司一直在未来市场有迫切需求的流量经营、内容分发网络等重点领域大力 开展研发，积累了丰富的服务和运营经验，具有深厚的研发基础。在移动流量相 关的课题上，自2012 年起开始摸索至今，已有近3 年的技术积累，逐步构建并 完善了流量经营平台相关的基础支撑单元，包括SDK、订购平台、业务管理平台、 全网调度系统、数据分析平台等的前期搭建，目前已在技术上验证产品的可行性， 并将投入更多人力物力进行大规模建设。

网宿科技专注于自主技术创新，持续优化运营服务，提高运营的智能化、自 动化程度，2014 年1-6 月，公司研发投入6130 万元，同比增长104%，占2014 年上半年营业总收入的7%，截止2014 年底，公司共取得软件著作权111 项，专 利15 项，组建了一支超过950 人的优秀研发和技术团队。

二、 项目资金的有效保障

2009 年10 月13 日,公司经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]1010 号文核准,向社会公开发行人民币普通股(A 股)2,300 万股,募集资金净额为 51,265.53 万元,超出原募集计划投资项目所需金额27,021.53 万元。以上募集 资金已由深圳南方民和会计师事务所有限公司于2009 年10 月16 日出具的深南

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网宿流量经营平台项目

验字(2009)字153 号《验资报告》验证确认,并已将全部净募集资金(51,265.53 万元)存放于公司开立的募集资金专户管理。截止2014 年12 月31 日，公司未安 排项目的超募资金约20,472 万元（含利息），资金充裕，保证项目正常投入。

第四章 项目投资、成果、效益分析

一、 总投资及资金筹措情况

本项目拟使用资金人民币8000 万元，资金投入包括项目研发、购置软硬件 设备等，全部使用超募资金。资金使用情况如下表所示：

二、 项目实施周期和进度

项目自2015 年3 月至2016 年8 月，周期1.5 年，包括需求调研、开发测试、 试运行、大规模上线四个阶段，具体进度安排如下：

第一阶段：需求调研阶段（2015 年3 月–2015 年6 月）

完成总体框架设计和概要设计，讨论并制定出合理的开发流程。

第二阶段：开发测试阶段（2015 年7 月–2016 年1 月）

开发编写程序，完成各系统模块的开发工作；系统级产品的测试，试验稳定

性、持续性。

第三阶段：试运行阶段（2016 年2 月–2016 年8 月）

上线试点项目；关注产品市场反响；优化产品细节。

第四阶段：大规模上线阶段（2016 年9 月起）

批量接入大量运营商及CP，对外发布平台，CP、运营商亦可自主加入平台。

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网宿流量经营平台项目

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三、 项目成果

网宿流量经营平台是对网宿现有业务的重要补充，是将所有已有的互联网客 户积累、CDN 内容分发技术、流量引导技术积累，投入到全新的产品中，进而打 造一个移动互联网流量经营、固网宽带流量经营、流量数据分析功能于一体的最 终实现运营商、CP、最终用户、网宿四方共赢的平台。

四、 效益分析

(一) 经济效益

本项目建设符合流量经营市场需求，满足市场长远、丰富、快速、自动化的 流量经营需求。网宿流量经营平台的建设利于保持网宿科技在业务及技术上的竞 争优势，能够推动技术、用户、客户的积累，实现现有技术升级、客户积累和产 品优化，实现新的功能点，扩大产品的业务范围，形成更强大、更全面的解决方 案，并且有利于公司进一步提升客户体验，保持网宿在市场上的核心竞争力。项 目进入正常运营后，预计实现年收入不低于1 亿元（经济效益预测不代表本公司 对未来盈利能力的保证，能否实现取决于市场情况变化、经营团队努力等多种因 素的影响，存在一定的不确定性，请投资者注意投资风险），为公司未来业绩增 长提供有力保证。

(二) 社会效益

网宿流量经营平台以人为本，为最终每个普通的网民创造了一个以更低的成 本享受更高的流量使用体验，为运营商提升ARPU 值，为CP 带来了用户数增长及 粘性提升，为用户带来了优惠的流量套餐和快速的网络服务体验，将运营商与 CP 的对接流量合作变得高效，为运营商、CP 节省了大量的人力、物力成本。

(三) 行业推动

网宿流量经营平台建立后，将在移动数据流量经营、固网宽带流量经营、流 量数据分析等方面突破一批关键技术，提供一系列基于公司现有核心产品的新型 解决方案，并形成技术体系和标准规范，推动服务模式创新，实现产品与服务的 产业化。

(四) 人才培育

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网宿流量经营平台项目

网宿流量经营平台将有利于保持公司研发团队在CDN 领域的先进性技术水 平，提升研发人员综合实力。网宿流量经营平台将增加公司对人力资源的需求， 吸引更多高学历、高职称、高技术能力的“三高”人才入驻公司，有利于为社会 培养创新型科技尖端人才。

第五章 项目建设风险

一、 技术风险

由于公司所属行业具有发展迅速、技术和产品更新换代快、产品生命周期较 短的特点，如果在本项目中公司对技术和产品发展趋势不能正确判断、技术攻关 不能及时突破，将对项目建设造成不利影响；公司的核心竞争力是核心技术，如 果项目核心技术人员流失，将导致以项目核心技术流失或泄密，将可能会给项目 造成重大影响。公司将继续在研发方面加大人力、物力投入，确保本项目的顺利 实施。

二、 市场风险

流量经营行业为新兴领域，市场接受需要一定周期，如果网宿科技流量经营 平台不能快速被市场接受，将带来市场拓展的风险。公司将以研发与市场同步并 举，保持与客户的密切沟通，加深客户认知，以完善的产品功能和良好的用户体 验，加速产品导入的进程。

第六章 结论

本项目的实施符合公司的战略布局，能够解决互联网行业快速发展而面临的 用户体验不足、运营商和CP 对接等方面的难题，前景较好。项目的实施将增强 公司在市场上的竞争力，并进一步巩固公司行业地位，为公司经营业绩增长提供 持续动力，从而为股东带来更好回报。公司已对本项目进行了充分的调研和准备， 从技术层面来看，技术路径具有较高的可行性；从市场需求来看，流量经营拥有 良好的市场前景。预期项目成果理想，能为未来业务发展奠定良好基础，风险在 可控范围内，具备可行性。

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网宿科技股份有限公司

2015 年1 月19 日

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