Unigroup Guoxin Microelectronics Co., Ltd. — Regulatory Filings 2020

China Chengxin International Credit Rating Co.,Ltd.

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[2020]479

中诚信国际关于将“紫光国芯微电子股份有限公司 2018 年面向合格 投资者公开发行公司债券（第一期）”债项信用等级列入可能降级的 观察名单的公告

紫光国芯微电子股份有限公司（以下简称“紫光国微”或“公司”）于 2018 年 5 月发行的“18 国微 01”由中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中 诚信国际”）进行相关评级工作；2020 年 6 月 1 日，中诚信国际对“18 国微 01” 进行跟踪评级，维持紫光国微主体信用等级 AA＋，评级展望为稳定，维持“18 国微 01”债项信用等级为 AAA，该债项级别考虑了紫光集团有限公司（以下简 称“紫光集团”）提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

中诚信国际关注到，尽管 2020 年以来紫光集团继续保持多元化的业务格局， 主营业务行业地位持续领先，芯片业务发展得到强有力的外部支持，但目前紫光 集团在建项目资本支出压力较大，且前期对外并购导致债务规模处于高位。从紫 光集团本部财务状况来看，截至 2020 年 9 月末，紫光集团所有者权益-7.50 亿 元，总债务达 527.81 亿元，其中短期债务 328.16 亿元，而货币资金为 40.02 亿 元，本部面临较大短期偿债压力。紫光集团目前存续债券规模仍然很大，其中， 2020 年 11~12 月紫光集团母公司即将到期债券规模为 13 亿元和 4.5 亿美元， 2021 年上半年母公司层面即将到期或面临回售的债券规模为 50.96 亿元和 10.5 亿美元，债券集中到期压力大。2020 年 10 月 30 日，紫光集团决定不行使紫光

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集团有限公司 2015 年度第六期非公开定向债务融资工具（即“15 紫光 PPN006”） 赎回权，并按照《募集说明书》相关约定重置“15 紫光 PPN006”在第 6 个计息 年度至第 10 个计息年度的票面利率。此次非公开定向债务融资工具不行使赎回 权的事项或将对紫光集团融资形成负面影响，进一步推升融资成本，加大紫光集 团流动性压力并削弱其再融资能力。基于上述因素，中诚信国际决定将紫光集团 AAA 的主体信用等级列入可能降级的观察名单。

考虑到“18 国微 01”由紫光集团提供全额无条件不可撤销的连带责任保证 担保，中诚信国际决定将“18 国微 01”的债项信用等级列入可能降级的观察名 单。中诚信国际将与公司保持沟通，持续关注紫光国微业务运营及融资渠道等情 况，以及间接控股股东紫光集团存续债券的兑付安排、外部融资环境变化情况、 资产出售及战略重组的最新进展，对其信用状况进行跟踪评估并及时披露相关 信息。

特此公告

中诚信国际信用评级有限责任公司 二〇二〇年十一月六日

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