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Tong Yang Industry Co., Ltd. Investor Presentation 2013

Oct 16, 2013

51775_rns_2013-10-16_fd91b880-ac26-4f76-9483-8e4e85bc809f.pdf

Investor Presentation

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東 陽 實 業 廠 1319.TW 1319TT 投資人關係簡報 更新日期： 2013 年 9 月 20 日

東陽概況

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

東陽實業廠股份有限公司

Reuters – 1319.TW 股票代碼： Bloomberg – 1319 TT 1952 - 吳篙先生於台南市創設怡昌塑膠廠 1967 - 公司擴大業務範圍，並改名為東陽實業廠股份有限公司 歷史進程： 1994 - 東陽在台灣證券交易所掛牌，成為股票上市公司 2010 - 合併台灣開億於 9 月 1 日 資本額： NT$ 5,914,770,680 (591 百萬股 ;NT$10 / 每股 ) 台南總廠 - 338,328 平方公尺 (102,344 坪 ) 工廠面積： 觀音廠 - 19,990 平方公尺 ( 6,047 坪 ) 員工人數： 6,995 人 （台灣： 3,196 人；大陸： 3,532 人；海外廠： 267 人） 營業項目： 汽機車塑膠零組件之開發、製造與銷售 創辦人 - 吳 篙先生 東陽事業集團 董事長 - 吳永豐先生 管 理 高 層： 副董事長 - 吳永茂先生 總 裁 - 吳永祥先生

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集團組織架構

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==> picture [602 x 440] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

台灣
51% 如陽股份有限公司
40% 敦陽化工股份有限公司
19.26% 福並工業股份有限公司
中國大陸
55%
重慶大江渝強塑料製品有限公司
100% 福州東陽塑料製品有限公司
49% 長春一汽富維東陽塑料製品有限公司
25% 哈爾濱哈飛東陽塑料製品有限公司
Tong Yang Holding Corporation 55%
88% 重慶大江東陽塑料製品有限公司
（開曼群島）
東陽實業廠股份有限 45% 大協西川開陽汽車塑料零部件有限公司
(1319.TT/TW) 公司 25% 武漢翔星汽車零部件有限公司
49% 長沙廣汽東陽汽車零部件股份有限公司
100% 襄陽東陽汽車零部件有限公司
100% 佛山東陽汽車零部件有限公司
40%
美國 廣州恩碧化工有限公司 （NBC）
100% 40%
How Bond Investment 長春敦陽化工有限公司 （NBC）
40% 天津恩碧化工有限公司 （NBC）
泰國 40% 武漢恩碧化工有限公司 （NBC）
100%
Tong Yang (IKI) 40% 南京恩碧化工有限公司 （NBC）
90%
廣州東陽立松模具製造有限公司
義大利 100%
南京東陽交通汽材零部件有限公司
100%
TYG Europe
----- End of picture text -----

  • 東陽集團中，吳氏家族僅持有東陽股份

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  • ** 顯示比例包含直間接持股，詳細資料請參閱東陽財務報表

台灣

大陸 **

東陽實業在東陽事業集團中的持股比率

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東陽 其他主要股東持股 其他主要股東持股 2010營業額 2011營業額 2012營業額
持有股份之公司 主要產品 持股公司 持股比率 其它主要股東 持股比率 (NT$佰萬) (NT$佰萬) (NT$佰萬) 合併
如陽 OEM儀表板 東陽 51.00% 日本大協西川 49.00% 199.57 220.06 229.94
Y
敦陽化工
福並		 OEM塑料用塗料
AM塑件		 東陽
東陽		 40.00%
19.24%		 日本Nippon Bee
李氏家族		 60.00%
70.00%		 341.96
684.92		 377.91
709.05		 403.33
792.61

重慶大江渝強 OEM塑件 東陽 55.00% 大江總廠 45.00% 1,207.07 1,060.89 682.66
Y
福州東陽 OEM塑件 東陽 100.00% 1,336.35 1,187.13 1,140.91
Y
長春一汽富維東陽*** OEM塑件 東陽 49.00% 一汽富維 51.00% 5,356.41 6,004.68 5,589.19
哈爾濱哈飛東陽 OEM塑件 東陽 25.00% 哈爾濱哈飛汽車 75.00% 115.51 77.74 17.68
重慶大江東陽* OEM塑件 東陽 55.00% 大江總廠 45.00% 864.22 935.08 995.33
Y
大協西川開陽**** OEM塑件 東陽 45.00% 日本大協西川 55.00% 996.86 1,006.79 858.33
武漢翔星 OEM塑件 東陽 25.00% 日本三星化成品 75.00% 1,072.25 980.42 670.55
長沙廣汽東陽 OEM塑件 東陽 49.00% 廣州汽車 51.00% -
-		 146.24
襄陽東陽 OEM塑件 東陽 100.00% -
-
-
Y
佛山東陽 OEM塑件 東陽 100.00% -
-
-
Y
廣州恩碧(NBC) OEM塑料用塗料 東陽 40.00% 日本Nippon Bee 60.00% 663.93 626.40 621.14
長春敦陽(NBC) OEM塑料用塗料 東陽 40.00% 日本Nippon Bee 60.00% 6.65 2.80 4.01
天津恩碧(NBC) OEM塑料用塗料 東陽 40.00% 日本Nippon Bee 60.00% 416.83 482.81 480.80
武漢恩碧(NBC) OEM塑料用塗料 東陽 40.00% 日本Nippon Bee 60.00% 355.41 310.22 348.15
南京恩碧（NBC） OEM塑料用塗料 東陽 40.00% 日本 Nippon Bee 60.00% 395.29 364.77 308.51
廣州東陽立松模具 OEM模具 東陽 90.00% 日本立松 10.00% 138.81 142.53 218.41
Y
南京東陽交通汽材零部件 AM塑膠件 東陽 100.00% 70.22 90.31 126.99
Y
Tong Yang (I.K.I.)泰國廠 AM塑件 東陽 100.00% 136.48 130.51 4.59
Y
How Bond Investment AM塑件 東陽 100.00% 916.36 983.53 978.49
Y
TYG Europe歐洲廠 AM塑件 東陽 100.00% 198.49 185.20 162.10
Y

  • 重慶大江渝強持有 55% ，開曼東陽控股公司持股 25% ，大江總廠持有 20% 。東陽直間接共持股 55%

  • ** 透過 TY Holding ( 開曼 ) ，東陽持股 88% ，另外 12% 由 CID 投資持有

  • *** 2010 年八月起持股降為 49% ，故不再併入合併報表

  • **** 2012 年一月起持股降為 45% ，故不再併入合併報表

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產品項目

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==> picture [680 x 392] intentionally omitted <==

==> picture [11 x 11] intentionally omitted <==

鈑金件

塑膠件

營收及獲利貢獻分析

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

==> picture [300 x 42] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

FY2011 合併營收
OEM 產品約佔總銷售 33%; AM 產品佔總銷售 67%
----- End of picture text -----

FY2012 合併營收 OEM 產品約佔總銷售 28%; AM 產品佔總銷售 72%

==> picture [615 x 333] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

OEM 中國大陸 24% AM 台灣 60%( 外銷 ) OEM18% 中國大陸 AM 台灣 ( 外銷 )
64%
OEM 台灣
10%
OEM 台灣
9%
AM 海外廠
8%
AM 海外廠
7%
獲利貢獻分析 2008-2012
NT$1,000
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
-200,000 OEM 台灣 2008OEM 中國大陸 2009 2010 2011 2012 AM 台灣 ( 外銷 ) AM 海外廠
----- End of picture text -----

==> picture [11 x 11] intentionally omitted <==

售後維修市場

售後維修市場簡介

  • 碰撞更換零組件市場可分為 OES (正廠維修零件) 及 AM (副廠維修零件)

  • 臺灣的製造廠商提供全球 85% 至 90% 的售後維修市場 AM 碰撞零組件

  • 售後維修三種主要產品: 塑膠件、鈑金件、車燈

  • AM 通路體系：

Distributor Distributor Body Shop
東陽集團 Importer Garage
Wholesaler Independents
碰撞更換零組件市場
使用OES 正廠件 vs AM 副廠件比例 (塑膠件估算)
歐洲 美國 台灣
OES正廠件 70% 82% 20%
AM副廠件 30% 18% 80%

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==> picture [288 x 25] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

AM 塑膠件全球市場佔有率
----- End of picture text -----

==> picture [228 x 99] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

其他
10%
Y
15%
福並
5%
東陽
70%
----- End of picture text -----

AM 鈑金件全球市場佔有率

==> picture [224 x 104] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

東陽
其他
33%
20%
J
12%
A
15% G
20%
----- End of picture text -----

==> picture [11 x 11] intentionally omitted <==

AM

AM 營收 佔 FY2012 合併營收 72%

==> picture [67 x 26] intentionally omitted <==

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

AM 產品營收區域別分析 FY2012

==> picture [298 x 133] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

亞洲 非洲 澳洲
10% 3% 2%
中東 北美
5% 56%
歐洲
13%
中南美
11%
----- End of picture text -----

==> picture [300 x 160] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

AM 產品組合分析 FY2012
其他
24% 保險桿
40%
引擎蓋
15%
葉子板 水箱護罩
11% 10%
----- End of picture text -----

AM 產品合併營收

==> picture [612 x 242] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

4.49%
-0.75%
4.90%
-2.08%
NT$1,000
14,000,000 13.46%
12,229,286 12,155,129
12,000,000 11,410,095 11,172,817 11,674,206
10,000,000 9,000,199
7,932,266
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0
2008 2009 2010 2011 2012 1-8M 2012 1-8M 2013
YoY 營收成長
----- End of picture text -----

==> picture [11 x 11] intentionally omitted <==

售後維修市場碰撞件產業 : 競爭優勢 & 國外策略

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

競爭優勢

國外策略

  • 需要備有足夠之產品種類才能滿足顧客之需求 (one-stop shopping )，東陽現有模具從 1970 年起 仍在生產的汽車模具到現在共有約 16,000 個品項。

  • 資本支出 : 每年持續模具開發金額為新台幣 10 億元。 開發一副模具成本大約花費新台幣 400 萬至 500 萬

  • 模具開發時間 : 一副模具開發時間需要至少 6 至 8 個月

  • :

  • 模具產能 臺灣專業模具工廠之製造產能有限

  • 東陽設立於美國和義大利的 AM 製造廠讓客戶更容 易取得他們所需要的產品

  • 海外各廠具備和當地業者直接競爭的優勢

  • 因為激烈的競爭市場，歐洲最大廠 Unicar 在 2004 年已宣告破產，東陽取得其公司資產

  • 以持續併購 AM 公司來取得市場競爭的控制主導權

  • 東陽已於 2007 年開始中國大陸的 AM 市場佈局， 並且將以模具開發技術與產銷經驗快速進入中國大 陸 AM 市場

  • 大部分業者均有超過 20 年以上的市場銷售與製造 經驗，並且已累積仟套以上的模具數

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OEM營收 佔FY2012合併營收28%

OEM

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==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

OEM 分析 FY2012

OEM 產品組合分析 FY2012

==> picture [37 x 21] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

OEM 大陸
64%
----- End of picture text -----

==> picture [37 x 21] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

OEM 台灣
36%
----- End of picture text -----

==> picture [278 x 142] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

其他 保險桿
45% 22%
儀表板
15%
模具 水 箱護罩
5%
13%
----- End of picture text -----

OEM 產品合併營收

==> picture [590 x 213] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

長春一汽富維東陽八月起
不納入合併營收
大協西川開陽一月起不
三月處分蕪湖幼獅東陽 納入合併營收，四月處
0.74%
NT$1,000 分哈飛開億
10,000,000 70.25% 9,141,396 9,183,218 -34.50%
9,000,000 -19.63%
8,000,000
15.51%
7,000,000 6,050,760
6,000,000 5,369,457
4,848,359
5,000,000
3,752,165
4,000,000 3,248,447
3,000,000
2,000,000
1,000,000
0
2008 2009 2010 2011 2012 1-8M 2012 1-8M 2013
YoY 營收成長
----- End of picture text -----

==> picture [11 x 11] intentionally omitted <==

OEM 台灣營收 佔 FY2012 合併營收 10%

OEM 臺灣

==> picture [52 x 23] intentionally omitted <==

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

台灣 OEM 客戶別分析 FY2012

==> picture [355 x 132] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

豐裕 其他
裕隆
2% 1%
9% 外銷
本田
46%
8%
福特
16%
中華
18%
----- End of picture text -----

台灣 OEM 合併營收

==> picture [593 x 218] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

-2.09%
29.01% -3.97%
21.07%
NT$1,000
17.88%
2,000,000 1,834,502 1,796,162
1,724,778
1,800,000
1,600,000 1,421,995 1,356,953
1,400,000 1,174,569 1,151,142
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
2008 2009 2010 2011 2012 1-8M 2012 1-8M 2013
YoY 營收成長
----- End of picture text -----

==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

中國大陸佈局簡介 I

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

  • 東陽實業廠自 1994 年投資大陸市場；目前於大陸已擁有 16 個 OEM 廠及 1 個 AM 廠

  • 17 個大陸廠總投資金額約美金 1 億 3 仟萬元

OEM 塑件製造廠

# 公司名稱 成立時間 地點 持股 投資金額 合資夥伴 主要客戶
1 重慶大江渝強 1994年4月 重慶 55% 815萬美元 長安集團 長安鈴木、長安汽車
成都豐田		 第一階段
東南汽車、戴姆勒 佈局
2 福州東陽 1995年12月 福州 100% 1750萬美元 - 東風汽車、
廣汽本田/豐田
3 長春一汽富維東陽
-佛山分廠		 2003年1月
2012年		 長春
佛山		 49% 1323萬美元 一汽富維 一汽集團/一汽大眾 第二階段
4 哈爾濱哈飛東陽 2003年12月 哈爾濱 25% 300萬美元 哈飛汽車 哈飛汽車 佈局
5 重慶大江東陽 2004年4月 重慶 55% 715萬美元 長安汽車集團 長安福特、成都豐田
6 大協西川開陽 2005年 南京 45% 1237萬美元 日本大協西川 長安馬自達
7 武漢翔星 2007年 武漢 25% 300萬美元 日本三星化成品 東風日產
東風本田		 第三階段
佈局
8
9		 長沙廣汽東陽
襄陽東陽		 2011年3月
2011年11月		 長沙
襄陽		 49%
100%		 1715萬美元
1500萬美金		 廣州汽車
-		 廣汽飛雅特
廣汽三菱
東風日產、廣汽三菱
鄭州日產		 第四階段
佈局
10 佛山東陽 2012年9月 佛山 100% 900萬美金 - 一汽大眾、東風日產

中國大陸佈局簡介 II

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OEM塑膠塗料廠 OEM塑膠塗料廠
# 公司名稱 成立時間 地點 持股 投資金額 合資夥伴 主要客戶
11 廣州恩碧NBC 1999年10月 廣州 40% 216萬美元 Nippon Bee 廣州本田、廣州豐田
12 長春敦陽NBC 2000年5月 長春 40% 60萬美元 Nippon Bee 一汽大眾
13 天津恩碧NBC 2001年11月 天津 40% 208萬美元 Nippon Bee 天津豐田、天津汽車
14 武漢恩碧NBC 2004年9月 武漢 40% 60萬美元 Nippon Bee 武漢本田、襄樊日產
15 南京恩碧NBC 2005年 南京 40% 120萬美元 Nippon Bee 南京福特、奇瑞汽車
OEM模具廠
# 公司名稱 成立時間 地點 持股 投資金額 合資夥伴 主要客戶
16 廣州東陽立松模具 2005年5月 廣州 90% 140萬美元 日本立松 日系及當地車廠
AM塑件廠
# 公司名稱 成立時間 地點 持股 投資金額 合資夥伴 主要客戶
1 南京東陽交通汽材零部件 2007 南京 100% 1650萬美元 當地AM通路商

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中國大陸汽車銷售排名

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

FY2012
 FY2013
1-6月		 同期增長 2013
1-6月		 東陽廠
排名 集團/公司 銷售輛 銷售輛 % 市佔率% 大江
渝強		 福州
東陽		 富維
東陽		 哈飛
東陽		 大江
東陽		 大協
西川
開陽		 武漢
翔星		 廣汽
東陽		 襄陽
東陽		 佛山
東陽		 NBC
塗料廠
1 上海汽車工業(集團)公司 4,461,393
2,558,691
14.16%
23.73%
2 東風汽車集團 3,078,494
1,713,573
6.40%
15.89%		 ☆ ★ ☆ ☆ ☆
3 第一汽車集團 2,645,924
1,393,313
7.58%
12.92%		 ★ ☆ ☆
4 中國長安汽車集團股份有限公
司		 1,956,391
1,132,788
5.94%
10.51%		 ★ ★ ★ ★ ☆
5 北京汽車集團有限公司 1,691,117
1,000,775
31.06%
9.28%
6 廣州汽車工業集團有限公司 712,164
424,030
12.12%
3.93%		 ☆ ★ ☆ ☆
7 長城汽車股份有限公司 624,602
367,857
19.31%
3.41%
8 華晨汽車集團控股有限公司 637,979
375,656
26.76%
3.48%
9 安徽江淮汽車集團有限公司 491,444
283,856
20.51%
2.63%
10 浙江吉利控股集團有限公司 486,760
263,393		 -14.47%
2.44%
11 比亞迪汽車有限責任公司 456,056
260,984
33.69%
2.42%
12 奇瑞汽車股份有限公司 563,305
239,992		 -31.99%
2.23%		 ☆
13 重慶力帆乘用車有限公司 270,303
116,561
4.08%
1.08%
14 中國重型汽車集團 137,802
89,834
21.11%
0.83%
15 東南(福建)汽車工業有限公司 107,072
57,774
-7.93%
0.54%		 ★
15大汽車集團/公司 18,320,806 10,279,077
12.94%
95.33%

其他
985,629
503,193
1.34%
4.67%		 ★ 主要供應商
總市場數 19,306,435 10,782,270
12.34%

==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

中國大陸 OEM

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

中國 OEM 客戶別分析 FY2012

==> picture [388 x 174] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

東南汽車 其他
廣州汽車集團 5% 3% 第一汽車集團
6% 50%
長安汽車集團
24%
東風汽車集團
12%
----- End of picture text -----

中國 OEM 營收 ( 非合併 )

==> picture [586 x 211] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

-5.88%
-11.36%
NT$1,000 39.39%
16,000,000 14,515,176 13,661,445 5.65%
78.82%
14,000,000 12,108,918
12,000,000 10,413,340
10,000,000 8,605,233
8,145,396
8,000,000
5,823,297
6,000,000
4,000,000
2,000,000
0
2008 2009 2010 2011 2012 1-8M 2012 1-8M 2013
 2011 年三月處分蕪湖幼獅東陽
YoY 營收成長
2012 年四月處分哈飛開億
----- End of picture text -----**

==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

2010 年 9 月 1 日 合併台灣開億

財務 毛利率

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

AM 塑膠 AM 塑膠 台灣 OEM 台灣 OEM 母公司
月平均		 合併
年度 自製品 外購品 自製品 模具
NTD:1000 其他外購品 台灣開億產品
平均月營收 299,033 171,138
97,919
97,329
45,805		 711,224 1,381,715
2007 佔營收比 42.04% 24.06%
13.77%
13.68%
6.44%		 100.00%
毛利率 45.05% 13.18%
10.23%
16.26%
30.32%		 27.76% 23.87%
平均月營收 303,231 167,441
105,243
78,428
27,745		 682,093 1,398,296
2008 佔營收比 44.46% 24.55%
15.43%
11.50%
4.07%		 100.00%
毛利率 42.65% 13.32%
7.99%
8.23%
34.28%		 25.81% 21.77%
平均月營收 330,712 161,457
96,766
87,666
21,838		 698,521 1,692,851
2009 佔營收比 47.34% 23.11%
13.85%
12.55%
3.13%		 100.00%
毛利率 46.26% 15.33%
9.68%
21.51%
34.44%		 30.57% 26.65%
平均月營收 498,425 179,690
71,841
112,432
16,981		 879,368
1,744,166
2010 佔營收比 56.68% 20.43%
8.17%
12.79%
1.93%		 100.00%
毛利率 33.36% 14.37%
7.12%
24.02%
39.33%		 26.20%
24.34%
AM 產品(塑膠&鈑金) 台灣 OEM 母公司
月平均		 合併
Year NTD : 1000 自製品 外購品 自製品 模具
平均月營收 708,690
231,859
114,321
22,050		 1,076,920
1,523,276
2011 佔營收比 65.81%
21.53%
10.62%
2.05%		 100.00%
毛利率 24.86%
15.33%
19.85%
29.97%		 22.49%
22.61%
平均月營收 726,059
213,910
116,504
26,920		 1,083,393
1,426,762
2012 佔營收比 67.02%
19.74%
10.75%
2.48%		 100.00%
毛利率 24.90%
16.26%
16.70%
32.13%		 22.42%
21.96%
AM OEM 合併自結數
(IFRS)
Year NTD : 1000
2013 平均月營收 1,125,025
469,021		 1,594,046
1-8M 佔營收比 70.58%
29.42%		 100.00%
毛利率 25.56%
17.99%		 23.33%

==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

成本結構 & 原物料價格

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

成本結構分析

2012 Consolidated
AM OEM Overall
原物料 39.45% 44.71% 41.52%
半成品成本 11.7% 10.99% 11.42%
直接人工 9.96% 11.42% 10.53%
模具折舊 17.95% 4.09% 12.51%
其他製造費用 20.94% 28.79% 24.02%
總計 100.00% 100.00% 100.00%

==> picture [620 x 230] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

ABS, Polypropylene (PP) & 原油價格
US$/ton US$/bbl
2,500 ABS (RHS) Polypropylene (LHS) 160
Crude Oil (RHS) 140
2,000
120
100
1,500
80
1,000 60
40
500
20
- 0
Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13
----- End of picture text -----

==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

策略方向

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

OEM AM
策略 強化研發能力、業務能力及精進模具開發
技術，晉級Tier 1供應商		 經由合併或整合AM售後維修市場
產品組合 全力發展較高附加價值產品包括儀表板、
電鍍件及模具產品		 增加產品線及產品項目﹝冷卻系統﹞、
風扇，介入改裝車市場，加強品牌行銷，
擴大市場佔有
市場 增加OEM外銷單，並著重於新興國家
OEM市場 例如大陸及東南亞國協		 擴大及滲透全球銷售與發貨通路，特別
是大陸
印度及東歐

==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

附 錄

==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

合併損益表

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

↓ I.F.R.S

4Q12
金額
%
4,430 100.00%
(3,419)-77.18%
1,011
22.82%
(768)-17.34%
243
5.49%
(34)
-0.77%
(46)
-1.04%
162
3.66%
2
0.05%
(5)
-0.11%
160
3.61%
0.24
0.28		 3Q12*
金額
%
4,325 100.00%
(3,392)-78.43%
933
21.57%
(730)-16.88%
203
4.69%
62
1.43%
2
0.05%
268
6.20%
(37)
-0.86%
(1)
-0.02%
230
5.32%
0.47
0.40

2Q12
金額
%


4,148 100.00%
(3,280)-79.07%
868
20.93%
(723)-17.43%
144
3.47%
72
1.74%
35
0.84%
252
6.08%
(104)
-2.51%
(10)
-0.24%
139
3.35%


0.45
0.21
2012
 2011
 2010
金額
%		 金額
%		 金額
%






17,005 100.00% 18,279 100.00% 20,930 100.00%
(13,270)-78.04% (14,146)-77.39% (15,840)-75.68%

3,735
21.96%
4,133
22.61%
5,094
24.34%
(2,934)-17.25% (3,050)-16.69% (3,156)-15.08%

801
4.71%
1,082
5.92%
1,938
9.26%
202
1.19%		 397
2.17%		 315
1.51%
59
0.35%		 136
0.74%		 (328)
-1.57%
1,062
6.25%		 1,615
8.84%
1,925
9.20%
(204)
-1.20%		 (249)
-1.36%		 (370)
-1.77%

(48)
-0.28%
(184)
-1.01%
(369)
-1.76%

811
4.77%
1,181
6.46%
1,186
5.67%






1.84
 4.07
 5.22
1.41
 2.51
 3.48






==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

合併資產負債表

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

↓ I.F.R.S

單位:
新台幣佰萬
現金及約當現金
應收及其他應收
存貨淨額
流動資產合計
長期投資淨額
固定資產
資產總計
1Q13
金額
%
1,419
4.82%
4,095
13.92%
2,314
7.87%
8,312
28.26%
3,192
10.85%
16,316 55.47%
29,411 100.00%


 4Q12
金額
%
1,398
4.92%
3,758
13.23%
2,269
7.99%
7,887
27.77%
3,017
10.62%
16,323 57.47%
28,401 100.00%


 3Q12*
金額
%
1,467
5.14%
3,660
12.83%
2,309
8.09%
7,887
27.64%
3,054
10.70%
16,336 57.26%
28,531 100.00%


 2Q12
金額
%


1,348
4.72%
3,829
13.40%
2,372
8.30%
8,011
28.03%
3,020
10.57%
16,335 57.16%
28,578 100.00%


 2012 2011 2010
2Q13
金額
%
1,403
4.62%
4,564
15.04%
2,441
8.04%
8,915
29.37%
3,260
10.74%
16,559 54.56%
30,350 100.00%


 1Q13
金額
%
金額
%		 金額
%		 金額
%
1,419
4.82%
4,095
13.92%
2,314
7.87%
8,312
28.26%
3,192
10.85%
16,316 55.47%
29,411 100.00%




1,398
4.61%		 1,423
4.67%		 1,753
6.28%
3,758
12.38%		 4,287 14.06% 3,431 12.29%
2,269
7.48%		 2,553
8.37%		 2,278
8.16%
7,887
25.99%		 8,870 29.08% 8,037 28.78%
3,017
9.94%		 2,859
9.37%		 2,618
9.37%
16,323 53.78% 17,108 56.09% 15,452 55.33%
28,401 93.58% 30,500100.00% 27,927100.00%

短期借款
應付及其他應付
流動負債合計
應付公司債
長期借款
負債合計
股本
股東權益
*自結數		 2,636
8.69%
3,803
12.53%
6,730
22.18%
1,500
4.94%
3,357
11.06%
13,08743.12%
5,771
19.01%
17,26356.88%		 2,192
7.45%
3,394
11.54%
5,913
20.10%
1,500
5.10%
3,523
11.98%
12,48542.45%
5,771
19.62%
16,92757.55%		 2,193
7.72%
3,305
11.64%
5,833
20.54%
2,444
8.61%
2,561
9.02%
11,68141.13%
5,770
20.32%
16,72058.87%		 2,238
7.84%
3,442
12.06%
6,008
21.06%
2,439
8.55%
2,665
9.34%
11,87141.61%
5,770
20.22%
16,66058.39%		 1,697
5.94%
3,392
11.87%
5,399
18.89%
2,435
8.52%
3,432
12.01%
12,05542.18%
5,549
19.42%
16,52357.82%





 2,193
7.23%		 3,247 10.65% 3,527 12.63%
3,305
10.89%		 3,920 12.85% 3,761 13.47%
5,833
19.22%		 7,616 24.97% 7,631 27.32%
2,444
8.05%		 926
3.04%		 320
1.15%
2,561
8.44%		 4,622 15.15% 3,982 14.26%
11,68138.49% 13,96845.80% 12,73945.62%
5,770
19.01%		 5,549 18.19% 5,185 18.57%
16,72055.09% 16,53254.20% 15,18754.38%

==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

合併現金流量表

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

↓ I.F.R.S

單位:新台幣佰萬
營業活動（淨現金流入）
本期淨利
折舊及各項攤提
權益法認列投資收益
其他
投資活動（現金流(出)入）
長期股權投資增加
購置固定資產
其他
籌資活動（現金流(出)入）
長短期借款
應付公司債
可轉換公司債
股利
其他		 1Q13
金額
593
398
568
(27)
(346)
(572)
(88)
(468)
(17)
3
12
0
0
0
(9)		 4Q12
金額
852
165
582
34
71
(309)
281
(521)
(69)
(331)
11
(160)
0
(187)
5		 3Q12*
金額
1,006
230
555
(62)
283
(626)
0
(565)
(61)
(240)
(226)
0
0
21
(35)
2Q12
金額

626
148
533
(72)
17
(457)
11
(484)
16
(180)
(28)
(160)
0
0
8
2Q13
金額
622
521
650
(76)
(473)
(937)
(59)
(714)
(164)
263
275
0
0
0
(12)		 2012 2011 2010
金額 金額 金額



3,175
 2,649
 3,223
858
 1,365
 1,555
2,215
 2,238
 2,098
(202)
 (397)
 (315)
304
 (557)
 (115)
(2,050)
 (3,863)
 (3,500)
370
 (144)
 (100)
(2,238)
 (3,629)
 (3,072)
(182)
 (90)
 (328)
(1,089)
 1,002
 326
(2,078)
 359
 683
(320)
 (320)
 (280)
1,500
 995
 0
(166)
 (206)
 (653)
(25)
 174
 576
期初現金及當約現金餘額
期末現金及當約現金餘額		 1,419
1,403		 1,398
1,419		 1,467
1,398		 1,348
1,467		 1,106
1,348		 1,423
 1,481
 1,723
1,398
 1,423
 1,753
*自結數



==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [66 x 36] intentionally omitted <==

==> picture [630 x 306] intentionally omitted <==

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==> picture [16 x 11] intentionally omitted <==

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