TF Bank — Call Transcript 2026

Speaker 1: Hej välkomna till dagens sändning med avarda bank vem är oss VD Joakim Jansson och sifo Mikael mehtter som kommer presentera första rapporter för 2026? Efter presentationen öppnar vi upp för en QNA så ringer du in vänligen tryck stjärna nio, för räcka upp din hand och sköna sex plus att på din mikrofon. Det går även bra att skriva in skriftliga frågor via formulärdet och med det så lämnar ordet till er varsågoda.

Speaker 2: Tack, så mycket godmorgon allesammans. Vi stänger nu det första kvartalet 2026 och som ni har sett från pressmeddelandet 9 april gör vi det som avarida. Vi kommer ägna lite till den här presentationen att att presentera namnbytet genom att ha bytt namn till avarda så tydliggör vi bolagets verksamhetsförändring och för oss så är vi namnbyter inte en kosmetisk förändring, utan det är ett uttryck för vår strategiska förflyttning. För oss är namnet av vardag nära förknippat med att utveckla bredda och expandera, vilket väl speglar bolagets framåtanda och för oss innebär namnbytet en bestämd riktning framåt att vara ständigt tillgänglig för våra kunder med kundanpassade betalning spar och lånelösningar närhelst kunderna behöver det. Det förändrar inte vår vår roll som investeringsobjekt. Vårt löfte till våra ägare är fortsatt tydligt. Vi ska kombinera hög kundnytta med stark tillväxt och uthållig lönsamhet och därigenom skapa långsiktigt värde. Detta är att ha varit kärnan i vår strategi och det är det som också verkligen vår utveckling framöver. Vi kan bläddra några nyheter i samband med denna rapport. För att tydliggöra vår strategiska förflyttning fokuserar vi i högre grad på hur värde per kund skapas över tid. Vi kompletterar därför redovisning med ett antal nya KP i er som ni ser på den här bilden som antal aktiva kunder och intäkter per kund. Mot denna bakgrunden ändrade vi också segmentsredovisningen. Enligt ett pressmeddelande så skickades ut i förra veckan och vi går från en produktbaserad redovisning till en struktur som är högre grad speglar. Hur kunderna använder våra tjänster? Det innebär en tydligare uppdelning mellan det nya segmentet euroday Finance, där vi bygger långsiktiga kontinuerliga relationer kopplat till kundens daglig ekonomi och segmentet Consumer ländering som möter kunderna kreditbehovet enskilt tillfälle och ever dayqinas består av de tidigare segmenten credit card's och ecommer Solutions. Bakgrund till de här båda förändringarna är följande, vi har nu en halv miljon aktiva kortkunder och vi fortsätter att växa snabbt. Det innebär att vår Apple är en allt viktigare interaktionspunkt med våra kunder, vilket skapar möjlighet för oss att bygga en daglig relation med våra kunder. Inom ever day finans driver vi också affären för kort och betalningar i en allt större utsträckning på en gemensam teknisk plattform, vilket stärker vår förmåga att vara dagligen närvarande i våra kunders ekonomiska liv och därför tillför vi nu också då viktiga kopior som underbygger vårt övergripande finansiella mål. Räntabilitet på eget kapital och som ni ser här på den här bilden så har vi cirka 3,4 miljoner användare, varav cirka 500 000 är användare. Ja bara, vilket just nu är att likställa med antal aktiva kortkunder. Och appen är utvecklar vi nu till vårt primära mötesplats. Våra slutkunder det senaste året ser vi en ökning på 28 % av aktiva kortkunder, vilket också har tillgång till vår app och dessa kopior vittnar om avar räckvidd, men också om tillväxten i vår marknadsposition. Och där vi tycker just att just antal användare vatten beskriver vilka förutsättningar vi har framöver att bredda kundrelationen över tid i kvartalet så har vi också i snitt intäkter per kund på 970 kr i årstakt, vilket vittnar om att få förmåga att skapa intäkter av vad vardas växande kundbas. Om vi nu ser på det första kvartalets affärsutveckling kännetecknas det av en kontrollerad tillväxt där vi lyckas ytterligare stärka våra marginaler. Risk för att säga att marginal är 8,9 %, vilket är en ökning med 30 punkter jämfört med samma period föregående år. Och i ett bolag som har vardag, som så länge har haft så stark tillväxt, vittnar just den höga och stabila riskgestostade marginalen om kvaliteten i den tillväxten kan vi bläddra blod? Vad är då kvartalets nyckelpunkter? Ja, som ni har hört så kommer vi ett nytt företagsnavarbetar. Och det speglar förflyttningen som vi har gjort sedan börsintroduktionen tjugosexton och är en del av vår förflyttning till en europeisk leverantör av betalningsbar och lånelösningar. Vi försitter oss mot att bygga relationer med kunder som dagligen använder våra tjänster, men som jag sa tidigare. Denna förflyttning eller ändring av företagsnamn är inte ett brott på kurvan när det gäller vårt investerarlyfte vårt övande övergripande mål och mindset ligger fast att hitta tillväxten där lönsamheten finns inte förledas av viljan att bli stor en given marknad utan att hela tiden optimera verksamheten. DNAT kvar men verktygen har delvis förändrats. Årets första kvartal speglar just detta räntabiliteten på eget kapital uppgår till 26,1 % med en tillväxt i lokal valuta på sammanlagt 3 %. Kvartalet vittnar om en stabil tillväxt underliggande var januari och februari mer dämpat medan mars på flera punkter var rekordmånad för vår affärsutveckling. Och det innebär också att med en stark marsmånad kommer vi nu in i andra kvartalet som har vardag med motorn gående på alla cylindrar. I ett längre perspektiv har låneportföljen ökat med 21 % jämfört med motsvarande period föregående år och vi kommer återkomma hur det står, säger mot våra uppställda finansiella mål summerar man kvartalets aktiviteter får vi ett slutligt operativt resultat på 245 miljoner kronor. Vilket är 30 % bättre än motsvarande period föregående år. Intäkterna växer snabbare än kostnaderna, även detta kvartal. Vi ser ett förbättrat k i tal på cirka 35 %. Cirka två procentenheter bättre än motsvarande period föregående år och i det här fallet när vi växer så mycket är just slutsatsen av den här skalbarheten extra värdefull. Kapitalreaktionen är stark med en kapitalrelation på 16,3 % överstiger vi med bred marginal både externa och interna riktlinjer kan vi bläddra sidan? Här stannar vi upp och ser på kvartalets utveckling och hur det står så jämförelser med det finansiella mål som har vardad. Styrelsen ställde upp 2025 och vi kan då konstatera att utvecklingen går i takt mot målet om 35 miljarder i utlåningsvolym vid utgången av 2027 och det med räntabilitet som är bred marginal överstiger 20 %. Och med marginal gentemot uppställda kapitalmål. Vi kan bläddra igenom. Här visar vi på tillväxten i lånebokens segment för segment i lokal valuta. Om vi börjar med helheten som var kvartalets organiska tillväxt 3 % och ger och ger 20 %. Every day Finance som är bankens tillväxtmotor växte med fyr förlåt växte med 4 % under kvartalet och 35 % ger dem det och det första kvartalet är säsongsmässigt ett svagare kvartal vanligtvis och så även i år. Men som jag påpekade tidigare stod utvecklingen fart i mars som på många sätt vara rekordmånad för oss. Consumer länding minskade med 2 % under kvartalet i lokal valuta, men ökade 2 % year on year. Vi kan bläddra. Hittar vi marknad till marknad så kan vi göra ett nedstamp i Tyskland som geografiskt är kärnan i den växande delen av bankens kreditkortsverksamhet. Vi har sett en fortsatt stark efterfrågan på bankens kreditkort. Mars var som sagt en rekordmånad i många avseenden och vi förväntar oss en fortsatt stark tillväxt under kommande kvartal. Och Tyskland är nu över 40 % av bankens lånebok. Och som ni vet så har vi den tyska marknaden lanserat vårt e handelserbjudanden i slutet av 2024. Vi räckte oss i framförallt de nordiska handlare, men vi har också ett antal lokala kunder. I Tyskland har vi också 2025 land som lanserat konsumtionslån och så klart att tyska marknaden potential också i detta område. Men som alltid när vi lanserar nya marknader som vi har gjort här inom inom e handelserbjudandet och konsumtionslån, så gör vi det med ett försiktighet och uthållighet. Även Österrike är en väldigt spännande marknad för oss. Vi ser att kreditkortsverksamheten utvecklas på ett bra sätt, så klart en mindre marknad än den tyska, men förutsättningarna för oss att bedriva lönsam verksamhet i Österrike är goda och vår vinstutveckling stark. Även i den norska marknaden ser vi en god utveckling och även där finns vi på plats med hela vårt erbjudande ever definance bestående av kreditkortsverksamheten utvecklas starkt tillsammans med e handelslösningar där vi lanserar en rad nya handlare tidigare kvartal vi kan bläddra. Nu tittar vi lite grann segment för segment och börjar med breda day Finance. Här kan vi se att låneportföljen i segmentet överstiger 15 miljarder. Den underliggande verksamheten växer med 35 % jämfört med samma period föregående år och det är ju då just marknaden i Tyskland och Österrike som driver tillväxten i segmentet. Och ser man på den underliggande verksamheten så fortsätter Vi växa i form av antal nyutgivna kort. Momentum är fortsatt stark i affären med över 40 70 000 kort utgivna under kvartalet. Och det ger ju starka förutsättningar att öka antalet aktiva gappanvändare, det vill säga aktiva kort och vi har nu fyrahundratjugoniotusen aktiva kortanvändare i Tyskland, en ökning med 28 % jämfört med föregående år. Även transaktionsvolymen är en viktig indikator för segmentet, eftersom denna till en del omvandlas till kreditvolym. Och då kan man konstatera att transaktionsvolymen under kvartalet uppgick till 10,5 miljarder, en ökning med 34 % jämfört med samma period föregående år. Och det pekar då på att affären underliggande växer bra och att våra kunder använder våra tjänster dagligen i linje med segmentets intention. Och en är en bra prediktion för framtida tillväxt i låneboken. Nu vänder vi sidan i segmentet Consumer ländering har vi en låneportfölj som överstiger nio miljarder, en ökning med 2 % jämfört med samma kvartal föregående år. Kvartalet kännetecknas av en kontrollerad ny utlåning. Med fokus på att försvara marginaler och det speglas i den nyutlåning som uppgick till 1,4 miljarder, vilket är en minskning med 4 % jämfört med samma period föregående år. Segmentet levererar räntabilitetsmässigt starkt beaktat pressade marginaler i flera marknader. Erbjudandet finns nu på plats i den tyska och danska marknaden sedan förra året. Hur ska Danmark utvecklas enligt plan och kan förväntas stå för en stor del av tillväxten i segmentet framöver? Planen är att fortsätta verka under varumärket TF bank för konsumtionslånverksamheten när vi möter kunden utanför våra egna mötesplatser. Nu Mikael får du ta vidare?

Speaker 3: Tack så mycket om rom bläddrar, så kan vi först titta på våra rörelseintäkter så kan vi se att dess uppgift är 827 miljoner under första kvartalet, vilket är tjugofyraprocentenheter högre än motsvarande kvartal förra året. Även detta kvartalet är den främsta drivkraften tillväxten i låneportföljen för tyska kreditkort. Men jag vill också nämna att våra finansieringskostnader minskat något under q ettan, vilket naturligtvis då har påverkat räntenettot positivt. Är det också värt att påpeka precis som Joakim nämnde tidigare så kom lånbokstillväxten sent i q ettan och därför påverkas ju rörelseintäkterna något negativt av det då? Tittar vi vidare på våra kreditförluster så uppgift dessa till 290 miljoner under första kvartalet. Kreditförlustnivån upp till 4,8 och detta 90-tal påverkas som tidigare var tyska kreditkort blir en allt större del av koncernen och den har ju både höger kreditförlustnivå och en högre intäktsmarginal. Så det är värt att ta med sig. Tittar vi vidare på vår riskjusterad marginal så ser vi att den var stabil på 8,9 % i q ettan och jämför vi det mot föregående år så har den ökat med 30 punkter. Vi kan bläddra blad. Tittar vi vidare på bankens kostnader, rörelsekostnader så kan vi se att dessa ökade med 17 procentenheter till 292 miljoner. Under det första kvartalet kommer söner KY tal, precis som Joakim nämnde landade på 35, vilket är två procentenheter lägre än i q ettan föregående år. Vilket jag tycker visar på en god skalbarhet i vår affär och som ni kan se i diagrammet är KY tal för segmentet. Everday finess 37 procentenheter det senaste kvartalet och den positiva trenden för ko i talet beror framförallt på skalv fördera för vår växande kreditkortsverksamhet, men också att vi faktiskt har en högre grad av ökade. Automatiserade processer tittar vi vidare på det andra segmentet Consumer ledning så ser vi att k i talet uppgick till 31 procenten till q ettan, vilket är ungefär i samma nivå som vi hade föregående år. Vi kan bläddra vidare och titta vidare på vårt rörelseresultat som Joakim också nämnde så ökar därmed 30 % till 245 miljoner under det första kvartalet. Drivkraften bakom vinsttillväxten ger on year främst en starkare utveckling för våra tyska kreditkort. Under kvartalet har vi också avyttrat det återstående RDM aktien, enligt aktieöverlåtelseavtalet som som som vi hade med med mynttråd i det. Och detta medför en positiv effekt om ungefär 22 miljoner, vilket innebär att kvartalets vinst före skatt uppgift i 267 miljoner och vinsten per aktie i kvartalet ökade därmed med 47 %. Ger honom det. Tittar vi vidare på bankens avkastning på det egna kapitalet så uppgick det till 26 procentenheter enheter, men exklusive engångseffektets uppgift. Den justerade avkastningen på eget kapital till 24 %. Lönsamheten har ökat det senaste året och ligger väl i linje med våra finansiella lönsamhetsmål, trots att vi har betydligt mer eget kapital än vad kapitalmålet kräver om vi mäter mot en mer normaliserad nivå av eget kapital så ser vi en avkastning exklusiv engångseffekter kring 30 % under kvartalet. Vi kan bläddra och titta vidare på segmentet så börjar vi med vårt nya segment air of the finess och här ser vi att vi har ett rörelseresultat som ökade till 167 miljoner i q ettan, vilket är hela 61 procentenheter högre än samma kvartal föregående år. Och här är det framförallt högre intäkter från den växande låneportföljen i Tyskland skalfördelarna och också som jag nämnde ett lägre KY tal och även en stigande riskjustemad marginal som tillsammans bidrar till att segmentets avkastning på låneportföljen ökat till 3,5 % i q ettan. Och gör man om det till normaliserad avkastning på e kapital så uppgår den till cirka 35 % för segmentet. Vi kan bläddra och vi kollar lite grann på segmentet. Consumer ländring så ser vi ett rörelseresultat som uppgick till 77 miljoner i q ettan, vilket är åtta procentenheter lägre motsvarande kvartal föregående då. Här är det segment till kreditförlustnivå som ökade till 3,2 procentenheter till q ettan. Och här vill jag också bara påpeka att siffrorna påverkas något negativt av att vi har haft en relativ ökade civiling på gamla lån i Polen. Den siffran var ungefär fem miljoner i det här kvartalet. Tittar vi på avkastningbelåneportföljen för segmentet så uppgick den till 2,6 procentenheter och det motsvarar en normaliserad avkastning på eget kapital om ungefär 24 %, vilket är starkt. Vi kan bladdra vidare och titta lite grann på finansieringen och likviditeten. Och här ser vi ju att det är ju hushålls inlåning i Tyskland som är fortsatt vår klart största finansieringskälla med 18,8 miljarder inlånets balans. Vi utgår nog i q ettan och näst största marknad för inlåning är Nederländerna med en balans på 4,3. Och av koncernens totala inlåningsutjöd nu ungefär 45 % konto med med med bindningstid och en fast ränta vid utgången av kvartalet då. Och här blir också nämligen att vi i december och januari hade vi ganska stora förfall av fasträntekonton som kunde ersättas med något billigare inlåning, vilket då påverkar våra finansieringskostnader i q ettan är positivt. Men mot slutet av kvartalet har vi dock behövt justera upp några utav våra inlåningsudenter som en följd av konflikten som vi har sett i Mellanöstern. Tittar vi på våra tillgångar tillgängliga likviditetsreserv så uppgick den till 17 % av inlåningsbalansen vid utgångna q ettan, vilket är ungefär i samma nivå som vi såg i q. Merparten av likviditeten är liksom tidigare kvartal placerade i statsskuldsväxlar med återstående löptid upp till tolv månader samt på unitedkonto hos några större nordiska banker. Vi kan bläddra vidare. Och titta lite grann på våra kapitalrelationer så kan vi se att kämpiga kapitalrelationen uppgick till 13,2 primärkapital relationen är uppgifter till 14,4 och den totala kapital relationsnivån. Precis som Joakim nämnde uppgift i 16,3 vid utgång av kvartalet. Och jag skulle vilja nämna att kapitalredaktionen har ökat under kvartalet som en följd av försämringar av återstående RDM aktier och även amortering av ett företagslån om 366 miljoner som hänförs till den första avyttring av det är dem aktierna i december 2024. Och jag vill också uppmärksamma er på att våra kapitalrelationer i q ettan belastas av att vi nu gör avdrag i kapitalbasen för förutsägbar aktieutdelning och avdraget uppgår till cirka 50 % av nettoresultatet för 2026. Och den nivån baseras på kraven enligt kapitaltäckning. Regelverket som innebär att vi ska tillämpa våra utdelningsandel för 2025 i pengar kan jag också nämna att det uppgår i avdrag till ungefär 100 miljoner, vilket motsvarar ungefär 0,5 procentenheter på bankens kapitalreklamationer, vilket ni också kan se i dem. Utvecklare livna på prestation i staplarna, men även med detta avdrag så har samtliga våra kapitalredaktioner fortsatt ett betydande avstånd till de regulatoriska kraven och vi har även ett betryggande avstånd till vårt kapitalmål som innebär att vi ska ligga 2,5 % enheter över det regulatoriska kapital. Samtliga nivåer och med det lämnar jag tillbaka ordet till dig, åke.

Speaker 2: Tack och när vi nu blickar framåt så gör vi det som har vardag och det här är inget brott mot kurvan att vi har få av sig att fortsätta driva verksamheten med disciplin med fokus på våra finansiella mål. Vårt fokus det är paneuropeiskt med Tyskland som största marknad också. När vi blickar framåt ser vi stort fortsatt stor efterfrågan på vårt korterbjudande. Majoriteten av tillväxten som sagt kommer att komma i den tyska marknaden. Vi ser ett antal andra marknader som är väldigt intressanta, men om vi blickar framåt här under kommande kvartal så är Tyskland helt avgörande för vår tillväxt. Alla produkter är på plats i Tyskland och vi har nu cirka fyra till 500 000 aktiva kortkunder i Tyskland som använder våra app. Och nu som jag har sagt tidigare då när vi kommit halvvägs till en miljon tyska kunder så kan det finnas skäl att komplettera kärnan i vår modell genom att söka djupare relationer. Befintlig kund och hittills har vi huvudsak gjort en sak eller haft en lösning för en kund. Men nu som har vardag så tar vi avstamp mot en ny logik. Hur förbereder vi oss för nästa steg så att vi har vardag har alltså inte varit en fråga att byta namn på befintlig verksamhet utan bygger på den koppling till affären. Som vi har pågått under en lång tag och där kundrelationer blir allt viktigare för oss och med en stor kundbas som ständigt bär med sig vår främsta kundmötesplats som finns förutsättningar att bli en ännu större del av kundens dagliga ekonomiska liv. Och mot den bakgrunden så har vi samlat kraften i organisationen inom kort och betalningar. Syftet är att skapa en gemensam teknisk plattform som kan just svara mot kundlöftet att ständigt vara tillgänglig för kunden med våra lösningar när kunden helst önskar det. Och den här förändringen kommer då som sagt inte vara avgörande för denna generation av finansiella mål. Det är det gör vi nu här kvartal för kvartal men förändringen lägger en grundplatta för nästkommande generation. Den förmågan att driva en hög vinsttillväxt genom lånetillväxten som vi har gjort alltid kompletteras med förmågan att vara tillgänglig och kunna anpassa tjänster till daglig kundernas dagliga ekonomiska liv. Och med det så avslutar vi den här kvartalsrapporten och övergår till QNA.

Speaker 1: Tack för den presentationen Joakim och Mikael och precis nu är det dags för QNA. Så ringer du in så trycker du stjärna nio fräck upp din hand och sköna sex för att slå på din mikrofon när du får ordet och vi börjar ge ordet till Patrik platelius från ABG varsågod du har ordet.

Speaker 4: Hallå, hör ni mig?

Speaker 1: Jajamensan.

Speaker 4: Ja vad bra tekniken funkar god morgon. Yes, några frågor från min sida att börja med det har varit lite osäkert på på makrofronten. Ser ni att det här har någon påverkan på eran utlåningsefterfråga eller på kreditförluster? Det det ser ju inte så mycket av det i q ett rapporten här, men jag tänker att om det eventuellt skulle fortsätta eller förvärra ser ni att det kan spilla över även på er eller? Hur tänker ni kring detta?

Speaker 2: Det, det är alltid svårt och sia om framtiden, men man kan vittna om historien och då har vi tidigare kvartal och också det här kvartalet har vi en upplevelse av att underliggande så så är hushållens osäkerhet. Lite högre än normalt, vilket gör att att att utrymmet att ha investeringar är lite lite avvaktande och att sparkvoten är lite högre än normalt och det gör ju att vi har lite lite dämpad underliggande tillväxt i i det normala kundbeteendet och det ser vi fortsatt också under det här kvartalet då. Men det vi ser här och vår hantering av det hela är att vi har ju fortsatt kunna bygga en bra tillväxt, både när det gäller antal aktiva kunder, men också att få till en bra utveckling när det gäller i att översätta transaktionsvolym till till lånevolym. Så på det på det sättet så så så. Då har vi visat att vi har en förmåga att kunna upprätthålla ett bra affärs, trots då att hushållen upplever osäkerhet och det är svårt att säga vad vad världen tar ta vägen framöver. Men men än så länge så har vi tycker jag lyckats upprätthålla momentum i affären på ett bra sätt. Och när det gäller kredit kvalitén så så har vi en förhöjd nivå när det gäller både reserveringar och också och också fallersnivå det här kvartalet och det är normalt säsong. Särskilt januari februari efter julen så brukar det ofta vara 1, 1, 1 förhöjd nivå. Och det har varit tydligt här även det här året och det handlar främst främst då om om Norden tycker jag som det har varit där, men men men det. Det är alltid en säsong i det. Jag skulle inte säga att det är är värre än än allvarligt då eller normalt utan det är normal säsongsvariation som det har.

Speaker 3: Varit.

Speaker 2: Och det är väl så vi ser på det och när vi blickar framåt makromässigt, ja, givet den den att man inte kan uttala sig om den geopolitiska osäkerheten så så så har vi faktiskt 1 1, 1 ganska positiv utblick framöver underliggande, men man vet ju inte vad som händer med. Med energipriser och annat försörjningskedjor och annat som kan avbrytas av av det som pågår.

Speaker 4: Kanon tack. Försvaret i i februari i månadsstatistiken så så skrev ni att ni minskade ett företagslån på 366 miljoner. Kan ni utveckla vad det här var? Finns det flera av liknande lån som ni? Skall amortera här kortsiktigt eller längre fram.

Speaker 3: Tjena Patrik, Mikael här, jag kan svara nej, det är ute än. Det var ju en engångsdel. Det var ju 1, 1, 1 transaktion som hade med när vi sålde bolaget red i m. Så att det var ett lån som vi hade till dom helt enkelt som enligt aktieägaravtalet skulle betalas tillbaka på det här sättet och det finns inga andra exponering mot företag och vi har inte tänken att börja med företagsexponeringar heller så att det var en engångseffekt så att säga så det lånet är återbetalt.

Speaker 4: Ja vad bra ja, det var det jag misstänkte, men ville inte gissa sen. Sen fick vi lite nya KP i prestationen idag. Har ni, har ni spikat ner några målsättningar på vad ni vill? Nå längre fram här, exempelvis på antal kunder eller intäkt per kund finns. Det finns några såna målsättningar som vi kan förhålla oss till.

Speaker 2: När det gäller antal kunder och speciellt då särskilt antal aktiva kortkunder som har vår akt. Det är ju vårt sämsta nyckeltal när det gäller den dimensionen och och där tror jag man får backa bandet lite grann och se hur vi har lyckats utveckla kortaffären och sen så handlar det ju. I förlängning handlar det ju om om det värde man kan skapa när man väl har kunden i appen och då är det ju intäkter per kund så att och jag skulle snarare säga att det är produkten av av av antal. Antal kunder och intäkter per kund som är det det viktiga nyckeltalet för oss såklart så att det jag tror att man det det finns inget enskilt mål för var och en av dem utan som man kan ha på någon längre sikt utan man måste röra sig väldigt opportunistiskt även där och se till att att. Hålla nere akvering akvereringskostnaden för nya kunder och sen så se på förutsättningar utifrån de kunder man har att klä på kunden ytterligare intäktsspringande tjänster så ingen mål är uppställt. Är det en svår korta frågan? Korta svaret?

Speaker 4: OK, tack så mycket, då var det allt från mig.

Speaker 1: Då lämnar vi över ordet till emil Jonsson från DNB. Carnegie varsågod du har ordet. Vi går då emil varsågod, vi går vidare och då har vi Björn från SCB. Varsågod du får ordet istället. Tack så mycket först. Ni var inne lite på det nu, men med på konsumentlånesegmentet så går ju ändå kreditförlusterna upp 20 % year in yeared. Du pratar lite om det säsongseffekt hos dig Joakim, men portföljen har ju bara vuxit runt 3 %. Hur? Ska vi se på det här som att det här är en en ones eller kan vi vänta oss att det är ett svagare sentiment på den här sidan så att vi därför ska förvänta oss lite högre kreditförlust och kommande kvartal också?

Speaker 2: Alltså det det. Det är säsongsmässig säsongsmässig del i det hela som har varit som har varit en del i i, i särskilt den nordiska marknaden. Så att nej, vi har ingen, vi har inte. Vi har liksom ingen syn framöver att det att det ska fortsätta på en högre nivå utan vår bästa blick framåt. Det är det är att att.

Speaker 1: Ja.

Speaker 2: Att förlustnivån ska komma ner lite grann, men det är alltid svårt att se om det hela. Men men alltså januari februari har varit. Har varit svåra månader för för hushållen som vi upplever i de nordiska marknaderna är.

Speaker 1: Det något särskilt av länderna som stiger ut särskilt eller det alla.

Speaker 2: Nej, det är ju genomgången. Man måste ju veta då att i. I vår portfölj så vår vår största marknad är Norge följt av Finland och sedan Sverige. Så det är ju det. Det är ju det. Det är diktande medelvärdet av det. Men det är den norska ekonomin är oftast hyfsat robust så att så att det är ju i i Sverige och Finland i huvudsak, men även i Norge så. Så så har det varit ja lite med rörelsen än normalt.

Speaker 1: OK tack och sen ni pratar ju om det här då med med ever desigdens och appen och så där och att ni vill djupa relationen. Ska vi läsa det som att ni vill lansera typ lönekonto, kontolösningar och sparprodukter också, eller hur ska man se på det breddade erbjudandet?

Speaker 2: Ja juste nej man man kan tänka man kan tänka sig det i form av.

Speaker 1: Av.

Speaker 2: Nya produkter men man kan också tänka sig det i form av att att befintliga produkter kan. Dekomponeras i sina beståndsdelar, det vill säga ett kreditkort, är egentligen ett konto, ett kort och och och en lånefalitet med möjligheter positivt och negativa belopp på kontot. Så att så att det är en del i det hela och man kan tänka sig också i flera dimensioner kring möjligheten med att ha en egen kundmötesplats. Alltså, det är ju ingen unikt. Det är ju gemensamt för alla banker att det har ju kopplingar så klart till. Till till aktiveringskostnad som blir lägre i egen kanal i på längre sikt. Det kan också vara kopplat till att små variationer också i att ha kan direkt kanalen kan göra att man kan minska inlåningskostnaden. Så det är många dimensioner man kan tänka sig nya intäktsben. Man kan tänka sig lägre finansieringskostnader och man kan lägga tänka sig lägre kostnad för kundafilering så att utan att att att som förespegla framtida produkter och arbetssätt så. Så så vill jag bara framhålla att att med en stark direkt kanal, vilket verkligen inte är någon nyhet så ökar förutsättningarna och jobba med större bredd mot befintliga kunder och skapa ökade sätt att öka sin riskgrupperade marginal.

Speaker 1: Och sista frågan då? Genom den här konsolideringen av segment, så nu har ni i princip inte nämnt i com överhuvudtaget under dragningen. Hur ska vi se om ni nämnde också att ni hade? Några nya avtal för några kvartal sedan så då läser jag som att ni inte haft några nya stora avtal det här kvartalet heller. Hur ska vi se på den? Det benet så att säga inom segmentet framgett?

Speaker 2: Ja, det är. Det är ju en en väldigt viktig del av affären, för det handlar ju om 1, 1, 1 partner driven affär som är en otroligt viktig kundaktueringskanal för oss där som ger också en en stor bredd i i affären när det gäller just kundaktuerering och ger oss tillgång till data och så vidare och ett partnerskap med. Andra andra partners då som har ett stort retailenätverk så att det är en prioriterad affär. Däremot så så kommer det ju så är den inte. Har inte varit avgörande för vår finansiella utveckling på på på från kvartal till kvartal i och med att. Det här är en mindre del resultatmässigt av av av banken både och också. Balansen är mindre, men däremot för vårt arbetssätt och vårt tekniska kunnande och vår vårt nätverk så är den oerhört viktig. Det är själva kärnan i vardagen.

Speaker 1: Tack så mycket.

Speaker 5: Tack.

Speaker 1: Vi provar att jordet igen till emil Jonsson från DV Carnegie och en välpåminnelse att slå stjärna sex föraktivera din telefon varsågod emil du har ordet.

Speaker 5: Sådär nu hoppas jag att tekniken är med oss.

Speaker 1: Ja vi hörde.

Speaker 5: Och ett jättebra godmorgon. Jag tänkte fråga antal anställda och är upp 12 % ungefär i kvartalet jämfört med förra året. Väntar ni er ungefär samma ökningstakt i framtiden eller finns det någon anledning att tro att det borde ligga högre eller så än så eller lägre än så hur hur tänker du?

Speaker 2: Ja, det är ju om man ska analysera efter många anställda vi har så måste man också hålla rätt på några olika saker och det är ju till exempel i vilken vilken utsträckning vi väljer att lägga ut tjänster i vår operativa verksamhet kontra att vi gör det själv. Detsamma gäller också vår vår all vår i t utveckling, affärsutveckling. Och där har vi sedan länge en strategi att försöka göra göra mer själva och det innebär att vi har en naturlig ökning vid sidan av att vi växer. Affären då igen via antal anställda genom att vi väljer att göra mig själv. Och när det gäller just antal anställda och affärsprocesser och också i t utveckling så är det ju väldigt svårt att att se framöver. Vi vet ju att att effektiviteten per anställd kommer att att öka och ökar med hjälp av nya verktyg så att. Så att den där försöker vi ta till oss all kunskap vi vi kan och försöka att bygga humankapital med effektiva anställda som kan göra mer med hjälp av verktyg och så vidare så att vi har det är svårare än någonsina om om den planen framöver faktiskt.

Speaker 5: OK, men kan du säga någonting om vilka funktioner inom banken som liksom har har ökat mest i bemanning så att säga?

Speaker 2: Ja alltså insourcingen om man pratar om det så så. Så insorg så har vi ner att vi gör mer av den operativa verksamheten. Vi gör i princip nästan bara inhouse nu till skillnad för några år sedan vår i t utveckling har vi kommit en bra bit när det gäller insorcing och vi går egentligen från 1 1 1 i princip outsourcad verksamhet till en insourcead verksamhet. Men vi har kvar att göra det även där.

Speaker 3: Och bara tillägg där det var väl en utav de större anledningarna varför vi hade där du där du ser den personalökningen så att du ser inte riktigt den i kostnadsökning eftersom vi då insorser personal som kommer på en annan rad helt enkelt. Så det var väl den största anledningen varför det var så relativt mer folk än normalt då som kom in och blev FTR.

Speaker 5: Ja OK det det var så logiskt. Jag tänkte också fråga. Fortsätta på e commerce om man skulle om man skulle ha tittat utifrån förra segmentsrapporteringen och liksom brutit ut förra e commerce benet då om man liksom räknar baklänges så lär ju räntenettot där det har varit ungefär oförändrat year on year trots att transaktionsvolymerna är upp. Ja i runda slängar 30 % från förra året. Skulle ni kunna ge någon liksom djupare förklaring av vad det beror på när vi ändå har haft typ tre kvartal av kraftig tillväxt i transaktionsvolymer? Vad vad det är som liksom gör att det är? Att det inte verkar avspegla så mycket i i intäkter.

Speaker 3: Jag, jag kan svara nu. Nu har vi ett segment då där vi slår ihop det som vi tidigare hade kreditkort och e commerce. Att vi vi kommer ju inte svara på de specifika frågorna, men jag kan säga att det antagande är nog inte helt samhällsen. Lite om man faktiskt tittar på ränteintäktsmarginalen just i det gamla segmentet, men rent generellt så får man väl titta på transaktionsvolymer som om nu nu är vi redovisar transaktionsvolymer. För är det hela det segmentet så skulle man tänka sig någonstans att om vi växer transaktionsvolymerna ger dem ger mig ungefär 30 % så kommer nog balansen ger och ger också växa med ungefär 30 %. Det är väl egentligen det vi ser. Och det vi kan också guida om det är att transaktionsvolymen någonstans mellan 75 80 % av den nya kommer bli balans. Nu pratar jag om transaktionsvolymen för hela every day finans, så där har du en guidning framåt.

Speaker 5: OK en.

Speaker 2: Nej men en.

Speaker 5: Liten fråga.

Speaker 2: Generellt igen när det gäller betalningsmarknaden i i Norden så är det ju flera saker som händer. Dels så finns som jag har sagt tidigare så är det ju skillnad mellan olika handlare. Hur kunderna använder olika betalningssätt men också vi. Hur man arbetar också med med olika kreditlösningar, men sen är det ju också betalnings betalningarna i de nordiska marknaderna förändras också inte bara i Europa, i hela Europa när det gäller kontot och kontobetalningar så så att det finns en förändring i marknaden så det innebär ju att. Konverteringsgrader är inte konstanta över tid. Sedan byggs ju också kreditlösningar in i de här betalningslösningarna. De här nya betalningslösningar så att det är liksom ingen konstant i det här utan det. Det kommer att utvecklas hela tiden i betalningsmarknaden. Men men kundbehovet är ju detsamma att vid vid vissa tillfällen. Koppla en kredit till en betalning att vi köpte tillfället att ville ha en kredit och det är ju där som vi vill vara närvarande. Sen kommer det alltid att variera.

Speaker 5: Okej tack. En en sista fråga skulle, skulle ni kunna ge en uppdatering av vad statusen är i i Storbritannien och vad liksom den närtida planen är där?

Speaker 2: Ja nu börjar vi komma in i i en en normal marknadslansering och. Som alltid som som alltid då så så blir det att att vi vi kommer börja i liten skala och sen så så handlar det om att att börja testa marknaden så att det är det en normal, mer normal process som tar vid nu som alltid när vi lanserade det som har varit onormalt. Det är ju. Att vi har behövt ett eget bolag med egen licens, det som också särskiljer i Storbritannien. Det är att de har ju. De har ju också inte ett ett EU regelverk, vilket gör att på den operativa sidan så så behöver man göra några speciallösningar som är kommer vara Storbritannien specifika i vår plattform men. Vi är väl förberedda och vi, vi. Vi går emot att börja under året börja testa testa produkten i marknaden.

Speaker 5: Alright, det var alla frågor som jag hade från min sista dag, men tack så.

Speaker 3: Mycket.

Speaker 1: Tack för det och då avslutar vi dagens frågestund och den över ordet till dig åke in för några avslutande ord.

Speaker 2: Jag vill tacka tacka för uppmärksamheten och jag önskar er en en spännande rapportsäsong. Tack så mycket.