EQB Inc.

EQB Inc. Rapport de gestion

Pour le trimestre et le semestre

clos le 30 avril 2026

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Table des matières

Aperçu d'EQB

Bref aperçu 3

Rapport de gestion

La Banque qui défie au Canada 6
Événements importants liés à l'entreprise 6
Principaux faits saillants financiers 10
Ajustements des résultats financiers 12
Aperçu et perspectives 14
Sommaire de l'état du résultat net 16
Revenus d'intérêts nets 17
Revenus autres que d'intérêts 18
Dotation à la provision pour pertes de crédit 19
Frais autres que d'intérêts 20
Revue du bilan 21
Total du principal des prêts 23
Qualité du portefeuille de crédit 24
Dépôts et facilités de financement 27
Arrangements hors bilan 28
Transactions avec des parties liées 28
Gestion des fonds propres 29
Capitaux propres 30
Méthodes comptables et contrôles 31
Gestion des risques 33
Glossaire 44
Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR 45

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Bref aperçu¹)

> 827 000

clients servis directement par EQB Inc. et ses filiales, nombre qui s'accroît de plusieurs centaines chaque jour

7ᵉ plus grande banque

La Banque Équitable est la 7ᵉ plus grande banque du Canada selon les actifs et est propriétaire de Services de fiducie Concentra, la 7ᵉ plus grande société de fiducie au Canada

144 milliards de dollars

d'actifs sous gestion et d'actifs sous administration²), diversifiés entre les secteurs Services bancaires aux particuliers, Services bancaires aux entreprises, Services de fiducie et services de fonds de placement pour les particuliers

> 6 millions

de Canadiens qui reçoivent indirectement des produits et services fournis par des coopératives de crédit canadiennes à leurs membres

Banque n° 1

La Banque EQ a été classée en tête de liste des banques au Canada et en Amérique du Nord par le magazine The Banker du Financial Times

Carboneutralité

Depuis 2020, EQB est carboneutre pour les émissions de portée 1 et 2 et s'engage à maintenir cette position

1) Bref aperçu au 30 avril 2026.

2) Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026.

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Rapport de gestion

Pour le trimestre et le semestre clos le 30 avril 2026

Le rapport de gestion est présenté pour permettre aux lecteurs d'évaluer la situation financière et les résultats d'exploitation consolidés d'EQB Inc. (« EQB ») pour le trimestre et le semestre clos le 30 avril 2026. Le présent rapport de gestion devrait être lu à la lumière des états financiers consolidés résumés non audités d'EQB (« états financiers résumés ») au 30 avril 2026 et pour le trimestre et le semestre clos à cette date, des notes annexes ainsi que du rapport annuel 2025. Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, à moins d'indication contraire, et ont été établis selon les états financiers présentés conformément aux normes IFRS de comptabilité (« IFRS »), publiées par l'International Accounting Standards Board (I' « IASB »), à moins d'indication contraire. Le présent rapport ainsi que l'information qu'il contient sont datés du 27 mai 2026.

Les documents d'information continue d'EQB, y compris les documents intermédiaires, le rapport de gestion annuel, les états financiers consolidés annuels, la notice annuelle, le rapport sur la responsabilité à l'égard des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »), l'avis de convocation à l'assemblée annuelle des actionnaires et la circulaire de sollicitation de procurations sont accessibles sur le site Web d'EQB, à l'adresse eqb.investorroom.com, et sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca.

Les informations figurant sur ces sites ou qui sont accessibles par leur intermédiaire ne font pas partie intégrante du présent rapport. Toutes les références à des sites Web dans le présent rapport sont fournies à titre informatif seulement.

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Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

Les énoncés formulés dans les rubriques du présent document, y compris les rubriques intitulées « Aperçu et perspectives », « Dotation à la provision pour pertes de crédit », « Qualité du portefeuille de crédit », « Placements dans des titres liquides », « Gestion des fonds propres », « Gestion des risques », et dans les autres documents déposés auprès des organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières et dans d'autres communications comprennent des énoncés prospectifs au sens qui est donné à de tels énoncés par les lois sur les valeurs mobilières applicables (les « énoncés prospectifs »). Ces énoncés comprennent, sans toutefois s'y limiter, des énoncés à l'égard des objectifs, des stratégies et initiatives et des attentes à l'égard de la performance financière d'EQB, ainsi que d'autres énoncés figurant aux présentes à l'égard des activités d'EQB ou de l'économie canadienne. De manière générale, on reconnaît les énoncés prospectifs à l'emploi de termes ou d'expressions prospectifs tels « prévoir », « s'attendre à » ou « ne pas s'attendre à », « attendu », « budget », « prévu », « planifié », « estimations », « prévisions », « perspectives », « intentions », « prévoir », « ne prévoit pas » et « croire », ou des variantes de ces termes et expressions ou de leur forme négative, ou des déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains événements ou résultats « peuvent », « devraient », « pourraient » ou « pourront vraisemblablement », ou non, être prises, survenir ou se matérialiser. Ces énoncés comprennent, sans toutefois s'y limiter, des énoncés portant sur la conclusion des transactions assujetties aux conditions de clôture habituelles, la capacité d'EQB à intégrer avec succès les entreprises acquises, y compris, sans toutefois s'y limiter, l'acquisition par EQB de Services financiers le Choix du Président¹ auprès de Les Compagnies Loblaw limitée annoncée antérieurement (l'« acquisition »), la conclusion de l'entente commerciale connexe ainsi que les communications et les informations futures relatives à l'acquisition, le moment auquel les transactions ont lieu et les avantages prévus de ces dernières, l'incidence prévue de l'acquisition, les avantages prévus de l'acquisition, y compris l'incidence prévue sur la taille, l'exploitation, les capacités, les inducteurs et les occasions de croissance, les activités, les caractéristiques, le profil, le portefeuille de services aux entreprises et les prêts, la composition des revenus et des actifs, la position sur le marché, la rentabilité, la performance et la stratégie d'EQB; l'incidence prévue de l'acquisition sur la performance financière d'EQB; les attentes concernant le modèle d'affaires, les plans et la stratégie d'EQB, le maintien du ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires et les variations du bénéfice par action ajusté ainsi que l'adéquation stratégique et la complémentarité entre les Services financiers le Choix du Président et la Banque Équitable; les synergies prévues et les coûts de transaction et d'intégration estimés et le moment où ils se produiront, ainsi que les objectifs de performance financière, la vision et les objectifs stratégiques d'EQB, l'analyse et les perspectives de l'économie et du marché, le contexte réglementaire dans lequel nous exerçons nos activités, les perspectives et les priorités de chacun des secteurs d'activité d'EQB, les répercussions attendues sur les clients et les employés de Services financiers le Choix du Président, le contexte de risque, y compris le risque de liquidité et de financement, et les déclarations des représentants d'EQB.

Les énoncés prospectifs sont assujettis à des risques connus et inconnus, à des incertitudes et à d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats, le volume d'activités, la conclusion de transactions, la performance ou les réalisations réels d'EQB diffèrent de manière importante de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs, y compris, sans toutefois s'y limiter, les risques liés aux marchés financiers et les exigences de capitalisation supplémentaire, la fluctuation des taux d'intérêt et la conjoncture économique en général, notamment le risque géopolitique à l'échelle mondiale, l'incertitude découlant des préoccupations concernant les droits de douane entre les États-Unis et le Canada et les répercussions connexes, l'acquisition d'une entreprise, les modifications aux lois et règlements et aux normes comptables, la nature de la clientèle d'EQB et le taux de défaillance, l'obtention en temps voulu de l'approbation relative à l'acquisition, l'intégration des Services financiers le Choix du Président et la réalisation des avantages et des synergies anticipés de l'acquisition dans les délais prévus, y compris l'incidence et la majoration de divers paramètres financiers; la capacité à maintenir en poste les membres de la direction et les employés clés des Services financiers le Choix du Président; et la concurrence, ainsi que les facteurs abordés à la rubrique « Gestion des risques » figurant aux présentes et dans les documents d'EQB déposés sur SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.ca.

Toutes les hypothèses importantes émises dans les énoncés prospectifs sont fondées sur les connaissances de la direction du contexte commercial actuel et sur ses attentes à l'égard du contexte et des tendances futures sur le plan commercial, y compris leur connaissance des conditions du crédit, des taux d'intérêt et de la situation de trésorerie ayant une incidence sur EQB et sur l'économie canadienne. Bien qu'EQB soit d'avis que les hypothèses utilisées pour formuler de tels énoncés sont raisonnables à l'heure actuelle et qu'elle ait tenté d'identifier dans ses documents d'information continue d'importants facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des résultats présentés dans les énoncés prospectifs, d'autres facteurs pourraient faire en sorte que les résultats ne correspondent pas aux attentes, aux estimations ou aux intentions. Certaines hypothèses importantes sont formulées par EQB pour établir les énoncés prospectifs, y compris, sans toutefois s'y limiter, les hypothèses à l'égard de sa capacité continue à financer ses activités de prêts, la poursuite du climat d'incertitude économique actuel nuisant au marché immobilier, notamment l'acceptation continue de ses produits sur le marché, ainsi que l'absence de changement significatif à sa structure de coûts d'exploitation et au régime fiscal en vigueur. Rien ne garantit que ces énoncés se révéleront exacts, et les résultats réels ainsi que les événements futurs pourraient différer considérablement de ceux qui sont envisagés dans ces énoncés. Par conséquent, le lecteur ne doit pas s'y fier indûment. EQB ne s'engage à mettre à jour les énoncés prospectifs aux présentes que dans la mesure où les lois sur les valeurs mobilières applicables l'exigent.

¹ Le 3 décembre 2025, EQB a conclu avec Les Compagnies Loblaw Limitée (« Loblaw ») une entente définitive aux termes de laquelle EQB fera l'acquisition de Services financiers le Choix du Président, ce qui comprend la Banque le Choix du Président (la « Banque PC »), l'Agence d'assurance PCMD Finance inc., le Courtier d'assurance PCMD Finance inc. et certaines autres entités affiliées de la Banque PCMD. Dans le cadre de la clôture de l'acquisition, EQB établira une relation stratégique à long terme avec Loblaw aux termes d'une entente commerciale afin de devenir le partenaire financier exclusif de Loblaw et de son programme de fidélisation PC OptimumMC.

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La Banque qui défie au Canada

Engagement à long terme pour aider les Canadiens

Depuis plus de 50 ans, la filiale en propriété exclusive d'EQB, la Banque Équitable, et ses sociétés en exploitation (la « Banque ») ont fièrement répondu aux besoins uniques des Canadiens en matière de services financiers. À titre de Banque qui défieᴹᶜ au Canada, nous nous engageons à aider les Canadiens à améliorer leur situation en remettant constamment en question le statu quo du secteur bancaire canadien. La Banque appuie depuis longtemps l'innovation financière et d'autres réformes favorisant la concurrence, notamment les services bancaires axés sur les consommateurs, qui offrent aux consommateurs et aux propriétaires de petites entreprises du Canada davantage de choix, un meilleur service et un contrôle accru sur leur argent.

L'approche intentionnelle d'EQB crée une valeur à long terme pour les Canadiens de même que pour les employés et les actionnaires d'EQB. EQB est une société cotée en bourse depuis plus de 20 ans et affiche un RCP grâce à son modèle éprouvé de création de valeur. Le RCP est l'objectif directeur d'EQB guidant ses décisions commerciales, de la tarification aux investissements. En mettant l'accent sur la génération d'un RCP supérieur de 15 % à 17 % au fil du temps, EQB s'assure que son modèle de création de valeur fonctionne de manière à générer des fonds propres internes qui lui permettront de mettre en œuvre sa stratégie et d'accroître la valeur comptable par action, tout en soutenant l'accroissement des dividendes pour les actionnaires.

Événements importants liés à l'entreprise

Acquisition de Services financiers le Choix du Président et partenariat stratégique à long terme avec Les Compagnies Loblaw limitée

Le 3 décembre 2025, EQB a annoncé qu'elle avait conclu une entente définitive avec Les Compagnies Loblaw limitée dans le but d'acquérir la Banque le Choix du Président (la « Banque PC »), l'Agence d'assurance PCᴹᴰ Finance inc., le Courtier d'assurance PCᴹᴰ Finance inc. et certaines autres entités affiliées de la Banque PC (collectivement, la « Banque PC ») (l'« acquisition »). Dans le cadre de la clôture de l'acquisition, EQB conclura une entente commerciale qui établira un partenariat à long terme avec Loblaw afin de devenir le partenaire financier exclusif de Loblaw et de son programme de fidélisation PC Optimumᴹᶜ, qui compte environ 16 millions de membres.

Dans le cadre de l'acquisition, EQB acquerra la Banque le Choix du Président, une banque de l'annexe I dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 5 milliards de dollars et qui compte environ 2,5 millions de clients, ainsi que l'un des plus importants portefeuilles de cartes de crédit qui n'appartiennent pas à une grande banque. À la suite de la clôture de l'acquisition, plus de 300 000 clients du compte PC Argentᴹᶜ intégreront les activités de la Banque PC et sa plateforme numérique.

Le prix d'achat sera réglé au moyen de l'émission à Loblaw d'environ 7,2 millions d'actions ordinaires d'EQB, ce qui devrait représenter environ 17 % des actions ordinaires émises et en circulation d'EQB à la clôture, après la réalisation de l'acquisition, ainsi que d'une contrepartie en trésorerie.

Le 5 mai 2026, EQB a annoncé avoir obtenu l'approbation finale du ministre des Finances et du Revenu national, ouvrant ainsi la voie à la réalisation de l'acquisition. L'approbation du ministre marque l'aboutissement d'un examen réglementaire approfondi, à la suite d'une recommandation du BSIF et de l'autorisation du Bureau de la concurrence en mars 2026. EQB prévoit conclure l'acquisition le 1ᵉʳ juillet 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles.

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Afin de préparer une intégration harmonieuse axée sur la création de valeur, EQB et Services financiers le Choix du Président ont conjointement mis sur pied un bureau de gestion de l'intégration chargé de préparer l'intégration, de réaliser les avantages stratégiques de la transaction, y compris les synergies de revenus et de dépenses, de soutenir les efforts de gestion du changement et de communication externe et de générer de la valeur pour les Canadiens à long terme. Ces activités ont commencé plus tôt cette année et demeurent limitées dans la mesure où les deux banques doivent continuer d'exercer leurs activités de manière indépendante jusqu'à la date de clôture.

Repositionnement stratégique et sortie d'activités secondaires

Dans le cadre de sa stratégie de « Banque qui défie », EQB poursuit activement l'optimisation de la composition de ses activités en mettant clairement l'accent sur une affectation judicieuse du capital et la priorisation des occasions de croissance à rendement élevé. À cette fin, EQB évalue les portefeuilles de façon continue afin de veiller à ce que les ressources soient affectées à des occasions évolutives et à fort rendement, tout en maintenant une approche rigoureuse en matière de croissance et de gestion des risques. À l'approche de la clôture de l'acquisition de Services financiers le Choix du Président, prévue le 1er juillet, ces mesures visent à favoriser un modèle d'exploitation davantage ciblé et diversifié.

Au cours du deuxième trimestre de 2026, EQB a procédé à la sortie de ses activités de paiement destinées aux commerçants, qui ne s'inscrivaient pas au cœur de sa stratégie de croissance et contribuaient peu au bénéfice et au rendement des capitaux propres. Dans le cadre de cette sortie, EQB a comptabilisé au cours du trimestre une provision non récurrente de 17,8 millions de dollars.

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Principaux faits saillants financiers

Principaux faits saillants financiers et autres	Aux dates indiquées et pour les trimestres clos à ces dates					Pour les semestres clos les
	30 avr. 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avr. 2025	Variation	30 avr. 2026	30 avr. 2025	Variation
Résultats ajustés (en milliers de dollars)¹⁾
Revenus d'intérêts nets²⁾	260 732	263 440	(1) %	278 140	(6) %	524 172	548 782	(4) %
Revenus autres que d'intérêts²⁾	41 632	43 354	(4) %	37 810	10 %	84 986	89 803	(5) %
Revenus	302 364	306 794	(1) %	315 950	(4) %	609 158	638 585	(5) %
Frais autres que d'intérêts	149 297	150 557	(1) %	155 858	(4) %	299 854	308 573	(3) %
Bénéfice avant impôt et dotations³⁾	153 067	156 237	(2) %	160 092	(4) %	309 304	330 012	(6) %
Dotation à la provision pour pertes de crédit	45 351	39 128	16 %	30 234	50 %	84 479	43 894	92 %
Bénéfice avant impôt sur le résultat	107 716	117 109	(8) %	129 858	(17) %	224 825	286 118	(21) %
Impôt sur le résultat	29 407	31 875	(8) %	35 649	(18) %	61 282	75 679	(19) %
Bénéfice net	78 309	85 234	(8) %	94 209	(17) %	163 543	210 439	(22) %
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	73 336	84 690	(13) %	89 190	(18) %	158 026	204 852	(23) %
Bénéfice par action – dilué ($)	2,03	2,26	(10) %	2,31	(12) %	4,30	5,29	(19) %
Rendement des capitaux propres (%)⁴⁾	10,2	11,1	(0,9)	11,9	(1,7)	10,7	13,6	(2,9)
Ratio d'efficience (%)⁴⁾(5)	49,4	49,1	0,3	49,3	0,1	49,2	48,3	0,9
Marge nette d'intérêts (%)²⁾(3)	2,08	2,02	0,06	2,22	(0,14)	2,05	2,16	(0,11)
Résultats comptables (en milliers de dollars)
Revenus d'intérêts nets²⁾	260 732	263 440	(1) %	278 140	(6) %	524 172	548 782	(4) %
Revenus autres que d'intérêts²⁾	41 632	43 354	(4) %	37 810	10 %	84 986	89 803	(5) %
Revenus	302 364	306 794	(1) %	315 950	(4) %	609 158	638 585	(5) %
Frais autres que d'intérêts	182 858	158 363	15 %	161 190	13 %	341 221	320 445	6 %
Bénéfice avant impôt et dotations³⁾	119 506	148 431	(19) %	154 760	(23) %	267 937	318 140	(16) %
Dotation à la provision pour pertes de crédit	45 351	39 128	16 %	30 234	50 %	84 479	48 912	73 %
Bénéfice avant impôt sur le résultat	74 155	109 303	(32) %	124 526	(40) %	183 458	269 228	(32) %
Impôt sur le résultat	22 839	29 772	(23) %	34 234	(33) %	52 611	71 226	(26) %
Bénéfice net	51 316	79 531	(35) %	90 292	(43) %	130 847	198 002	(34) %
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	46 571	79 216	(41) %	85 533	(46) %	125 787	192 935	(35) %
Bénéfice par action – de base ($)	1,30	2,13	(39) %	2,23	(42) %	3,44	5,02	(31) %
Bénéfice par action – dilué ($)	1,29	2,11	(39) %	2,21	(42) %	3,42	4,98	(31) %
Rendement des capitaux propres (%)⁴⁾	6,5	10,4	(3,9)	11,4	(4,9)	8,5	12,8	(4,3)
Ratio d'efficience (%)⁴⁾(5)	60,5	51,6	8,9	51,0	9,5	56,0	50,2	5,8
Marge nette d'intérêts (%)²⁾(3)	2,08	2,02	0,06	2,22	(0,14)	2,05	2,16	(0,11)
Revenus par équivalent temps plein moyen ($)⁴⁾	160	164	(2) %	163	(2) %	324	333	(3) %
Données du bilan et autres informations (en millions de dollars)
Total des actifs	52 209	53 124	(2) %	54 305	(4) %
Actifs sous gestion³⁾	89 757	89 064	1 %	83 888	7 %
Prêts aux particuliers et commerciaux, déduction faite des provisions	44 840	45 388	(1) %	47 228	(5) %
Prêts sous gestion²⁾	77 085	75 728	2 %	71 464	8 %
Actifs sous administration³⁾	54 296	53 433	2 %	50 097	8 %
Total du principal des dépôts	36 018	36 900	(2) %	34 429	5 %
Principal des dépôts de la Banque EQ	10 022	9 943	1 %	9 393	7 %
Total des actifs pondérés en fonction des risques⁴⁾	20 397	20 331	0 %	19 802	3 %
Qualité des prêts (%)
Dotation à la provision pour pertes de crédit – taux – sur une base comptable⁴⁾	0,41	0,34	0,07	0,25	0,16	0,37	0,20	0,17
Montant net des prêts dépréciés en pourcentage du total des prêts	2,15	1,97	0,18	1,56	0,59
Montant net de la provision pour pertes de crédit en pourcentage du total des prêts	0,46	0,43	0,03	0,29	0,17

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Principaux faits saillants financiers et autres Aux dates indiquées et pour les trimestres clos à ces dates Pour les semestres clos les
	30 avr. 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avr. 2025	Variation	30 avr. 2026	30 avr. 2025	Variation
Données sur les actions
Prix de l'action ordinaire à la clôture ($)	123,28	106,19	16 %	95,31	29 %
Valeur comptable par action ordinaire ($)^{4)}	81,46	81,75	(0) %	80,99	1 %
Actions ordinaires en circulation (en milliers)	35 434	36 593	(3) %	38 292	(7) %
Capitalisation boursière des actions ordinaires (en millions de dollars)	4 368	3 886	12 %	3 650	20 %
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires (en millions de dollars)	2 886	2 991	(4) %	3 101	(7) %
Dividendes versés – actions ordinaires ($)	0,59	0,57	4 %	0,51	16 %	1,16	1,00	16 %
Rendement de l'action – actions ordinaires (%)^{4)}	2,1	2,4	(0,3)	2,1	–	2,2	2,0	0,2
Ratios de fonds propres et ratio de levier (%)^{4), 8)}
Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	13,6	13,6	–	13,2	0,4
Ratio des fonds propres de catégorie 1	15,8	14,3	1,5	14,0	1,8
Ratio du total des fonds propres	17,1	16,0	1,1	15,6	1,5
Ratio de levier	5,9	5,2	0,7	4,8	1,1
Données sur l'entreprise
Employés – moyenne des équivalents temps plein	1 884	1 876	0 %	1 941	(3) %	1 880	1 919	(2) %
Nombre total de clients servis au pays (en milliers)	827	802	3 %	742	11 %
Clients de la Banque EQ (en milliers)	659	633	4 %	560	18 %

1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et ratios non conformes aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR »). Les mesures et ratios ajustés sont calculés de la même manière que les mesures et ratios comptables; cependant, l'information financière incluse dans le calcul des mesures et ratios ajustés est ajustée pour exclure l'incidence des coûts d'acquisition et d'intégration, et de certains éléments qui, de l'avis de la direction, auraient une incidence importante sur l'évaluation que fait le lecteur de la performance commerciale. Pour de plus amples renseignements et pour un rapprochement des résultats comptables et des résultats ajustés, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion ont été reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
3) Il s'agit de mesures non conformes aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
4) Il y a lieu de se reporter au Glossaire du présent rapport de gestion.
5) Un ratio plus élevé rend compte d'une efficience moindre, alors qu'un ratio moins élevé reflète une efficience accrue.
6) Les exigences de fonds propres réglementaires pour la Banque Équitable sont déterminées conformément aux Normes de fonds propres (« NFP ») du BSIF, lesquelles sont fondées sur des normes de fonds propres émises par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire. Le ratio d'endettement est calculé en fonction des Exigences de levier du BSIF. Il y a lieu de se reporter au Glossaire du présent rapport de gestion.

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Principaux faits saillants financiers – huit trimestres

Principaux faits saillants financiers

	2026		2025				2024
	T2	T1	T4	T3	T2	T1	T4	T3
Résultats ajustés (en milliers de dollars)1)
Revenus d'intérêts nets2)	260 732	263 440	264 643	262 518	278 140	270 642	270 566	277 467
Revenus autres que d'intérêts2)	41 632	43 354	43 469	47 646	37 810	51 993	51 010	49 771
Revenus	302 364	306 794	308 112	310 164	315 950	322 635	321 576	327 238
Frais autres que d'intérêts	149 297	150 557	165 041	165 534	155 858	152 715	148 547	145 694
Bénéfice avant impôt et dotations3)	153 067	156 237	143 071	144 630	160 092	169 920	173 029	181 544
Dotation à la provision pour pertes de crédit	45 351	39 128	54 551	33 968	30 234	13 660	31 902	19 576
Bénéfice avant impôt sur le résultat	107 716	117 109	88 520	110 662	129 858	156 260	141 127	161 968
Impôt sur le résultat	29 407	31 875	25 037	30 404	35 649	40 030	39 728	44 784
Bénéfice net	78 309	85 234	63 483	80 258	94 209	116 230	101 399	117 184
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	73 336	84 690	58 539	79 678	89 190	115 662	97 073	114 258
Bénéfice par action – dilué ($)	2,03	2,26	1,53	2,07	2,31	2,98	2,51	2,96
Rendement des capitaux propres (%)	10,2	11,1	7,5	10,1	11,9	15,2	13,1	15,9
Ratio d'efficience (%)	49,4	49,1	53,6	53,4	49,3	47,3	46,2	44,5
Marge nette d'intérêts (%)2)3)	2,08	2,02	2,01	1,97	2,22	2,10	2,09	2,11
Résultats comptables (en milliers de dollars)
Revenus d'intérêts nets2)	260 732	263 440	286 427	258 483	278 140	270 642	261 762	277 467
Revenus autres que d'intérêts2)	41 632	43 354	30 660	47 646	37 810	51 993	51 010	49 771
Revenus	302 364	306 794	317 087	306 129	315 950	322 635	312 772	327 238
Frais autres que d'intérêts	182 858	158 363	261 472	170 954	161 190	159 255	153 625	150 569
Bénéfice avant impôt et dotations3)	119 506	148 431	55 615	135 175	154 760	163 380	159 147	176 669
Dotation à la provision pour pertes de crédit	45 351	39 128	54 551	33 968	30 234	18 678	47 987	21 274
Bénéfice avant impôt sur le résultat	74 155	109 303	1 064	101 207	124 526	144 702	111 160	155 395
Impôt sur le résultat	22 839	29 772	5 822	27 843	34 234	36 992	31 740	43 241
Bénéfice net (perte nette)	51 316	79 531	(4 758)	73 364	90 292	107 710	79 420	112 154
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires	46 571	79 216	(9 474)	73 014	85 533	107 402	75 382	109 538
Bénéfice par action – de base ($)	1,30	2,13	(0,25)	1,91	2,23	2,79	1,96	2,86
Bénéfice par action – dilué ($)	1,29	2,11	(0,25)	1,90	2,21	2,77	1,95	2,84
Rendement des capitaux propres (%)	6,5	10,4	(1,2)	9,3	11,4	14,1	10,2	15,2
Ratio d'efficience (%)	60,5	51,6	82,5	55,8	51,0	49,4	49,1	46,0
Marge nette d'intérêts (%)2)3)	2,08	2,02	2,17	1,94	2,22	2,10	2,09	2,11
Revenus par équivalent temps plein moyen ($)	160	164	161	154	163	170	167	177
Données du bilan et autres informations (en millions de dollars)
Total des actifs	52 209	53 124	53 494	54 562	54 305	53 232	53 234	54 070
Actifs sous gestion3)	89 757	89 064	87 326	86 638	83 888	81 432	79 354	78 200
Prêts aux particuliers et commerciaux, déduction faite des provisions	44 840	45 388	46 233	47 188	47 228	46 340	47 034	47 958
Prêts sous gestion3)	77 085	75 728	74 486	73 825	71 464	69 257	67 861	66 878
Actifs sous administration3)	54 296	53 433	50 905	50 415	50 097	50 237	47 684	47 152
Total du principal des dépôts	36 018	36 900	36 076	35 835	34 429	34 007	33 164	32 710
Total du principal des dépôts de la Banque EQ	10 022	9 943	9 941	9 725	9 393	9 024	9 055	8 890
Total des actifs pondérés en fonction des risques	20 397	20 331	20 219	20 073	19 802	19 476	19 487	19 650

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Principaux faits saillants financiers
	2026		2025				2024
	T2	T1	T4	T3	T2	T1	T4	T3
Qualité des prêts (%)
Dotation à la provision pour pertes de crédit – taux – sur une base comptable	0,41	0,34	0,47	0,28	0,25	0,16	0,40	0,18
Montant net des prêts dépréciés en pourcentage du total des prêts	2,15	1,97	1,75	1,64	1,56	1,47	1,32	1,09
Montant net de la provision pour pertes de crédit en pourcentage du total des prêts	0,46	0,43	0,41	0,33	0,29	0,28	0,32	0,26
Données sur les actions
Prix de l'action ordinaire à la clôture ($)	123,28	106,19	89,47	102,82	95,31	108,36	106,82	96,37
Valeur comptable par action ordinaire ($)	81,46	81,75	81,31	82,37	80,99	79,71	77,51	75,67
Actions ordinaires en circulation (en milliers)	35 434	36 593	37 587	38 311	38 292	38 443	38 450	38 382
Capitalisation boursière des actions ordinaires (en millions de dollars)	4 368	3 886	3 363	3 939	3 650	4 166	4 107	3 699
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires (en millions de dollars)	2 886	2 991	3 056	3 156	3 101	3 064	2 980	2 904
Dividendes versés – action ordinaire ($)	0,59	0,57	0,55	0,53	0,51	0,49	0,47	0,45
Dividendes versés – action privilégiée – série 3 ($)	–	–	–	–	–	–	0,37	0,37
Rendement de l'action – actions ordinaires (%)	2,1	2,4	2,3	2,2	2,1	1,8	1,9	2,0
Ratios de fonds propres et ratio de levier (%)
Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	13,6	13,6	13,3	13,3	13,2	14,1	14,3	14,7
Ratio des fonds propres de catégorie 1	15,8	14,3	14,1	14,1	14,0	14,9	15,0	16,1
Ratio du total des fonds propres	17,1	16,0	15,8	15,7	15,6	15,5	15,6	16,6
Ratio de levier	5,9	5,2	5,1	4,9	4,8	5,2	5,3	5,6
Données sur l'entreprise
Employés – moyenne des équivalents temps plein^{4)}	1 884	1 876	1 974	1 991	1 941	1 896	1 868	1 849
Nombre total de clients servis au pays (en milliers)	827	802	779	761	742	718	696	670
Clients de la Banque EQ (en milliers)	659	633	607	586	560	536	513	485

1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR »). Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion ont été reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
3) Il s'agit de mesures et ratios non conformes aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
4) Le 22 octobre 2025, EQB a mené à bien une restructuration stratégique comprenant une réduction de son effectif d'environ 8 %.

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Ajustements des résultats financiers

Ajustements ayant une incidence sur les périodes considérées et les périodes précédentes :

Afin de permettre aux lecteurs de mieux évaluer les tendances en matière de performance sous-jacente des activités et d'accroître la cohérence des informations avec les cadres de présentation de l'information utilisés par les autres grandes institutions financières canadiennes, EQB fournit des résultats ajustés parallèlement aux mesures présentées. Les résultats ajustés sont des mesures financières et des ratios non conformes aux PCGR qui permettent aux lecteurs d'évaluer les résultats d'exploitation et les tendances sous-jacents des activités. Les ajustements ci-après sont présentés avant impôt :

Deuxième trimestre de 2026

Coûts de sortie d'activités de 17,75 millions de dollars;
Coûts d'acquisition et d'intégration de 13,84 millions de dollars liés à Services financiers le Choix du Président;
Amortissement des immobilisations incorporelles de 1,97 million de dollars lié aux acquisitions de la Banque Concentra et d'AMC.

Premier trimestre de 2026

Coûts d'acquisition et d'intégration de 5,84 millions de dollars liés à Services financiers le Choix du Président;
Amortissement des immobilisations incorporelles de 1,97 million de dollars lié aux acquisitions de la Banque Concentra et d'AMC.

Deuxième trimestre de 2025

Amortissement des immobilisations incorporelles de 1,97 million de dollars lié aux acquisitions de la Banque Concentra et d'AMC;
Charges liées à la location de nouveaux bureaux avant l'occupation de 3,36 millions de dollars.

Premier semestre de 2026

Coûts de sortie d'activités de 17,75 millions de dollars;
Coûts d'acquisition et d'intégration de 19,68 millions de dollars liés à Services financiers le Choix du Président;
Amortissement des immobilisations incorporelles lié aux acquisitions de la Banque Concentra et d'AMC de 3,94 millions de dollars.

Premier semestre de 2025

Amortissement des immobilisations incorporelles de 3,94 millions de dollars lié aux acquisitions de la Banque Concentra et d'AMC;
Charges liées à la location de nouveaux bureaux avant l'occupation de 6,15 millions de dollars;
Charges non récurrentes liées à l'efficacité opérationnelle et coûts d'acquisition et d'intégration de 1,78 million de dollars liés à la Banque Concentra et à ACM;
Dotation à la provision pour pertes de crédit de 5,02 millions de dollars associée à une facilité d'achat de financement d'équipement.

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Le tableau qui suit présente un rapprochement des résultats financiers présentés selon les PCGR et des résultats financiers ajustés non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements sur les mesures ajustées et de l'information au sujet des mesures financières non conformes aux PCGR, se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

Rapprochement des résultats financiers sur une base comptable et une base ajustée
(en milliers de dollars, sauf les nombres d'actions et les montants par action)	Pour les trimestres clos les			Pour les semestres clos les
	30 avr. 2026	31 janv. 2026	30 avr. 2025	30 avr. 2026	30 avr. 2025
Résultats comptables
Revenus d'intérêts nets¹⁾	260 732	263 440	278 140	524 172	548 782
Revenus autres que d'intérêts¹⁾	41 632	43 354	37 810	84 986	89 803
Revenus	302 364	306 794	315 950	609 158	638 585
Frais autres que d'intérêts	182 858	158 363	161 190	341 221	320 445
Bénéfice avant impôt et dotations²⁾	119 506	148 431	154 760	267 937	318 140
Dotation à la provision pour pertes de crédit	45 351	39 128	30 234	84 479	48 912
Impôt sur le résultat	22 839	29 772	34 234	52 611	71 226
Bénéfice net	51 316	79 531	90 292	130 847	198 002
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	46 571	79 216	85 533	125 787	192 935
Ajustements
Frais autres que d'intérêts – coûts de sortie d'activités	(17 753)	-	-	(17 753)	-
Frais autres que d'intérêts – coûts d'acquisition et d'intégration lié à Services financiers le Choix du Président	(13 839)	(5 837)	-	(19 676)	-
Frais autres que d'intérêts – amortissement des immobilisations incorporelles lié aux acquisitions de la Banque Concentra et d'AMC	(1 969)	(1 969)	(1 969)	(3 938)	(3 938)
Frais autres que d'intérêts – coûts liés à la location de nouveaux bureaux	-	-	(3 363)	-	(6 152)
Frais autres que d'intérêts – coûts non récurrents liés à l'efficacité opérationnelle et coûts d'acquisition	-	-	-	-	(1 782)
Dotation à la provision pour pertes de crédit – financement d'équipement	-	-	-	-	(5 018)
Incidence sur le bénéfice net avant impôt découlant des ajustements	33 561	7 806	5 332	41 367	16 890
Impôt sur le résultat – incidence fiscale sur les ajustements susmentionnés³⁾	6 568	2 103	1 414	8 671	4 453
Ajustements après impôt – bénéfice net	26 993	5 703	3 918	32 696	12 437
Ajustements attribués aux actionnaires minoritaires	(228)	(229)	(259)	(457)	(520)
Ajustements après impôt – bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	26 765	5 474	3 659	32 239	11 917
Résultats ajustés
Revenus d'intérêts nets¹⁾	260 732	263 440	278 140	524 172	548 782
Revenus autres que d'intérêts¹⁾	41 632	43 354	37 810	84 986	89 803
Revenus	302 364	306 794	315 950	609 158	638 585
Frais autres que d'intérêts	149 297	150 557	155 858	299 854	308 573
Bénéfice avant impôt et dotations²⁾	153 067	156 237	160 092	309 304	330 012
Dotation à la provision pour pertes de crédit	45 351	39 128	30 234	84 479	43 894
Impôt sur le résultat	29 407	31 875	35 649	61 282	75 679
Bénéfice net	78 309	85 234	94 209	163 543	210 439
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	73 336	84 690	89 190	158 026	204 852
Bénéfice dilué par action
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation – dilué	36 055 643	37 465 645	38 662 002	36 772 330	38 725 808
Bénéfice dilué par action – comptable	1,29	2,11	2,21	3,42	4,98
Bénéfice dilué par action – ajusté	2,03	2,26	2,31	4,30	5,29
Bénéfice dilué par action – incidence de l'ajustement	0,74	0,15	0,10	0,88	0,31

1) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion ont été reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.
2) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
3) La charge d'impôt sur le résultat liée aux ajustements non conformes aux PCGR a été calculée en fonction du taux d'impôt prévu par la loi applicable pour cette période.

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Aperçu et perspectives

Les résultats du deuxième trimestre de 2026 témoignent d'un trimestre marqué par la rigueur opérationnelle, la résilience financière et le repositionnement stratégique d'EQB en prévision de la clôture de la transaction visant Services financiers le Choix du Président le 1er juillet 2026. L'environnement opérationnel au cours du trimestre a été caractérisé par un taux de chômage élevé, l'incertitude persistante liée aux tarifs douaniers et au commerce, les pressions inflationnistes et la faiblesse du marché immobilier. Dans ce contexte, EQB a affiché de solides résultats, le bénéfice net ajusté¹) s'étant établi à 78,3 millions de dollars (51,3 millions de dollars sur une base comptable), soutenus par une gestion mesurée des dépenses discrétionnaires, la croissance des prêts sous gestion et la prudence dans l'établissement des provisions pour pertes de crédit attendues, ainsi que par l'accent continu mis sur la croissance de la clientèle. Le rendement des capitaux propres (RCP) ajusté¹) s'est établi à 10,2 % (6,5 % sur une base comptable) et le bénéfice par action dilué ajusté¹), à 2,03 $ (1,29 $ sur une base comptable) pour le trimestre.

Sommaire des facteurs ayant contribué à la performance pour le deuxième trimestre :

Portefeuille de prêts : Les prêts sous gestion²) ont augmenté de 8 % d'un exercice à l'autre et de 2 % d'un trimestre à l'autre pour s'établir à 77,1 milliards de dollars, ce qui reflète la demande continue de prêts hypothécaires multirésidentiels assurés et de prêts de décumul. La croissance de ces portefeuilles a été partiellement contrebalancée par un ralentissement délibéré dans les segments offrant un rendement ajusté en fonction du risque moins élevé, y compris certains créneaux de prêts hypothécaires résidentiels assurés et certains portefeuilles de financement d'équipement et prêts sur assurance. Les prêts résidentiels non assurés ont augmenté de 3 % d'un exercice à l'autre et légèrement d'un trimestre à l'autre, ce qui reflète les conditions de ralentissement du marché immobilier, ce qui a été contrebalancé en partie par l'amélioration du taux de rétention des clients. Les prêts commerciaux traditionnels ont quant à eux augmenté de 2 % d'un exercice à l'autre et d'un trimestre à l'autre.
Dépôts de la Banque EQ : Les dépôts de la Banque EQ ont dépassé 10 milliards de dollars, augmentant de 7 % d'un exercice à l'autre et de 1 % sur une base séquentielle, soutenus par l'adoption continue par les clients des principales offres destinées aux particuliers et par les initiatives d'élaboration de nouveaux produits.
Revenus d'intérêts nets : Les revenus d'intérêts nets ont atteint 261 millions de dollars, en baisse de 6 % d'un exercice à l'autre et relativement stables d'un trimestre à l'autre. La baisse d'un exercice à l'autre reflète le recul de la marge nette d'intérêts et des actifs productifs d'intérêts. Les revenus d'intérêts nets sont demeurés essentiellement stables d'un trimestre à l'autre, la baisse des actifs productifs d'intérêts ayant été contrebalancée par l'expansion de 6 points de base de la marge, à 2,08 %.
Revenus autres que d'intérêts : Les revenus autres que d'intérêts se sont établis à 41,6 millions de dollars, en hausse de 10 % d'un exercice à l'autre, principalement en raison de la croissance des revenus tirés des commissions, mais en baisse de 4 % sur une base séquentielle, en raison de la diminution des profits sur les activités de titrisation.
Dotation à la provision pour pertes de crédit : La dotation à la provision pour pertes de crédit s'est chiffrée à 45,4 millions de dollars, en hausse de 50 % d'un exercice à l'autre et de 16 % sur une base séquentielle. L'augmentation séquentielle s'explique par la hausse des dotations à la provision au titre des prêts dépréciés dans nos portefeuilles de prêts aux particuliers et de prêts commerciaux, ce qui reflète le nombre plus élevé de nouveaux prêts dépréciés et un marché immobilier moins dynamique, ainsi que par une augmentation prudente des provisions au titre des prêts productifs compte tenu de l'incertitude macroéconomique persistante, laquelle a entraîné une détérioration des indicateurs prospectifs.
Frais autres que d'intérêts : Les frais autres que d'intérêts ajustés¹) se sont établis à 149 millions de dollars (183 millions de dollars sur une base comptable), en baisse de 4 % d'un exercice à l'autre et de 1 % d'un trimestre à l'autre, ce qui s'explique par les avantages continus du programme de restructuration stratégique, la diminution des frais liés à la technologie et des honoraires de consultation, ainsi que des charges du siège social et d'autres éléments, y compris un avantage fiscal favorable lié à l'impôt sur le capital, facteurs en partie contrebalancés par la hausse des coûts liés aux locaux. Le ratio d'efficience ajusté¹) est demeuré stable à 49,4 % (60,5 % sur une base comptable).
Fonds propres : La Banque Équitable a maintenu de solides niveaux de fonds propres, affichant un ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 13,6 %, un ratio de fonds propres de catégorie 1 de 15,8 % et un ratio du total des fonds propres de 17,1 %. Au cours du trimestre, EQB a continué de mettre en œuvre ses priorités en matière de gestion des fonds propres, notamment le rachat d'environ 1,2 million d'actions ordinaires et le versement de dividendes sur les actions ordinaires de 0,59 $, ce qui représente une hausse de 16 % d'un exercice à l'autre et de 4 % d'un trimestre à l'autre. Par ailleurs, le 27 avril, EQB a émis des billets ARL d'un capital de 200 millions de dollars, le carnet d'ordres ayant été sursouscrit près de quatre fois.

1) Les mesures et les ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) Il s'agit de mesures non conformes aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

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Objectifs financiers

EQB demeure guidée par sa raison d'être et centrée sur l'atteinte de ses objectifs financiers à moyen terme. Les priorités financières pour l'exercice demeurent claires et reposent sur trois piliers :

Les difficultés liées à l'environnement opérationnel devraient persister à court terme, l'incertitude macroéconomique, la faiblesse du marché immobilier et les pressions élevées liées au risque de crédit devant se poursuivre jusqu'au second semestre de 2026 avant de se stabiliser graduellement. EQB demeure axée sur la génération d'une croissance durable des revenus, la gestion prudente de ses charges et du déploiement de son capital, ainsi que sur le maintien de solides pratiques de gestion des risques. EQB s'emploie également à préparer l'intégration de Services financiers le Choix du Président et à concrétiser les avantages stratégiques et financiers qui en découleront.

Pour connaître les objectifs à moyen terme d'EQB au 31 octobre 2025, se reporter à la rubrique « Objectifs financiers à moyen terme » du rapport annuel 2025.

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Sommaire de l'état du résultat net

Tableau 1 : Faits saillants de l'état du résultat net

(en milliers de dollars, sauf les montants par action)
	Pour les trimestres clos les					Pour les semestres clos les
	30 avr. 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avr. 2025	Variation	30 avr. 2026	30 avr. 2025	Variation
Résultats ajustés^{1)}
Revenus	302 364	306 794	(1) %	315 950	(4) %	609 158	638 585	(5) %
Frais autres que d'intérêts	149 297	150 557	(1) %	155 858	(4) %	299 854	308 573	(3) %
Dotation à la provision pour pertes de crédit	45 351	39 128	16 %	30 234	50 %	84 479	43 894	92 %
Impôt sur le résultat	29 407	31 875	(8) %	35 649	(18) %	61 282	75 679	(19) %
Bénéfice net	78 309	85 234	(8) %	94 209	(17) %	163 543	210 439	(22) %
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	73 336	84 690	(13) %	89 190	(18) %	158 026	204 852	(23) %
Bénéfice par action – dilué ($)	2,03	2,26	(10) %	2,31	(12) %	4,30	5,29	(19) %
Résultats comptables
Revenus	302 364	306 794	(1) %	315 950	(4) %	609 158	638 585	(5) %
Frais autres que d'intérêts	182 858	158 363	15 %	161 190	13 %	341 221	320 445	6 %
Dotation à la provision pour pertes de crédit	45 351	39 128	16 %	30 234	50 %	84 479	48 912	73 %
Impôt sur le résultat	22 839	29 772	(23) %	34 234	(33) %	52 611	71 226	(26) %
Bénéfice net	51 316	79 531	(35) %	90 292	(43) %	130 847	198 002	(34) %
Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires	46 571	79 216	(41) %	85 533	(46) %	125 787	192 935	(35) %
Bénéfice par action – dilué ($)	1,29	2,11	(39) %	2,21	(42) %	3,42	4,98	(31) %

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Revenus d'intérêts nets

Les revenus d'intérêts nets sont le principal moteur des revenus et de la rentabilité d'EQB. Le tableau suivant détaille les revenus d'intérêts nets d'EQB par produit et par portefeuille.

Tableau 2 : Revenus d'intérêts nets

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)
	30 avr. 2026		31 janv. 2026		30 avr. 2025		30 avr. 2026		30 avr. 2025
	Revenus/ Frais	Taux moyen	Revenus/ Frais	Taux moyen	Revenus/ Frais	Taux moyen	Revenus/ Frais	Taux moyen	Revenus/ Frais	Taux moyen
Revenus tirés des éléments suivants :
Trésorerie, titres de créance et droits conservés^{1)}	46 764	3,08 %	45 740	3,07 %	39 285	3,41 %	92 504	3,08 %	85 358	3,60 %
Titres de capitaux propres	(94)	(2,52) %	(68)	(1,88) %	(41)	(1,16) %	(162)	(2,21) %	48	0,52 %
Prêts hypothécaires résidentiels – assurés	61 450	3,87 %	65 586	3,78 %	75 589	3,56 %	127 036	3,82 %	155 833	3,55 %
Prêts hypothécaires résidentiels – non assurés	293 029	5,71 %	301 897	5,73 %	324 475	6,53 %	594 926	5,72 %	663 749	6,62 %
Prêts de décumul	48 556	6,30 %	47 887	6,30 %	39 614	6,58 %	96 443	6,30 %	77 986	6,64 %
Prêts aux particuliers	21 076	11,02 %	21 871	10,70 %	21 659	11,06 %	42 947	10,86 %	45 139	11,08 %
Total des prêts aux particuliers	424 111	5,52 %	437 241	5,49 %	461 337	5,84 %	861 352	5,50 %	942 707	5,89 %
Prêts commerciaux	139 239	6,49 %	143 463	6,40 %	149 762	7,23 %	282 702	6,45 %	308 816	7,43 %
Financement d'équipement	24 808	9,99 %	25 260	9,82 %	27 570	10,51 %	50 068	9,90 %	55 440	10,17 %
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés	30 649	3,31 %	34 803	3,26 %	34 659	3,04 %	65 452	3,28 %	69 852	2,96 %
Total des prêts commerciaux	194 696	5,86 %	203 526	5,71 %	211 991	6,10 %	398 222	5,78 %	434 108	6,15 %
Actifs productifs d'intérêts moyens^{1)}	665 477	5,32 %	686 439	5,27 %	712 572	5,69 %	1 351 916	5,29 %	1 462 221	5,75 %
Frais liés aux éléments suivants :
Dépôts	294 038	3,30 %	309 233	3,34 %	317 391	3,80 %	603 271	3,32 %	665 200	3,97 %
Passifs de titrisation^{1)}	101 901	3,89 %	103 935	3,81 %	112 206	3,41 %	205 836	3,85 %	237 774	3,49 %
Autres	8 806	2,94 %	9 831	4,12 %	4 835	3,74 %	18 637	3,45 %	10 465	4,17 %
Passifs portant intérêt moyens^{1)}	404 745	3,42 %	422 999	3,46 %	434 432	3,69 %	827 744	3,44 %	913 439	3,83 %
Revenus d'intérêts nets et marge nette d'intérêts^{1)}	260 732	2,08 %	263 440	2,02 %	278 140	2,22 %	524 172	2,05 %	548 782	2,16 %

1) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés titrisés sont comptabilisés au poste « Revenus d'intérêts – Placements », et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion sont comptabilisés au poste « Revenus d'intérêts – Passifs de titrisation ». Auparavant, ces montants étaient comptabilisés au poste « Revenus autres que d'intérêts ». Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Les revenus d'intérêts nets sont demeurés relativement stables, diminuant légèrement, la baisse des actifs productifs d'intérêts moyens ayant été en grande partie contrebalancée par une hausse de 6 points de base de la marge nette d'intérêts, qui est passée à 2,08 %. Les actifs productifs d'intérêts moyens ont diminué de 1 % d'un trimestre à l'autre, ce qui s'explique surtout par le fait que la réduction volontaire des prêts hypothécaires résidentiels assurés à faible rendement se soit poursuivie, conformément à notre stratégie visant à optimiser les rendements tout en maintenant une approche d'octroi ciblée en ce qui concerne les volumes, ainsi que par le recul des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés à faible rendement inscrits au bilan en raison des activités de titrisation et de décomptabilisation. L'élargissement de la marge nette d'intérêts découle de l'incidence du nombre moins élevé de jours au cours du trimestre, qui a entraîné une hausse des rendements des actifs, ainsi que des changements favorables dans la composition des actifs.

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Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

Les revenus d'intérêts nets d'un exercice à l'autre ont reculé de 6 %, ce qui s'explique par la compression des marges. La marge nette d'intérêts a diminué de 14 points de base, ce qui s'explique par le rajustement à la baisse plus rapide des rendements des actifs par rapport aux coûts de financement pendant le cycle des taux d'intérêt de 2025, ainsi que par l'incidence des changements ciblés apportés à la composition des activités.

Premier semestre de 2026 par rapport au premier semestre de 2025

Au cours du semestre clos le 30 avril 2026, les revenus d'intérêts nets ont diminué de 4 %, en raison d'un recul de 11 points de base de la marge nette d'intérêts, partiellement contrebalancé par une légère croissance des actifs productifs d'intérêts moyens.

Revenus autres que d'intérêts

Tableau 3 : Revenus autres que d'intérêts

(en milliers de dollars)
	Pour les trimestres clos les					Pour les semestres clos les
	30 avr. 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avr. 2025	Variation	30 avr. 2026	30 avr. 2025	Variation
Commissions et autres revenus	26 216	26 430	(1) %	22 713	15 %	52 646	45 633	15 %
Profits sur les placements stratégiques	2 151	2 373	(9) %	1 839	17 %	4 524	3 709	22 %
(Pertes nettes) profits nets sur les autres placements	(33)	(2 409)	(99) %	(810)	(96) %	(2 442)	(376)	549 %
Profits sur les ventes et revenus tirés des droits conservés^{1)}	14 152	16 138	(12) %	13 009	9 %	30 290	30 625	(1) %
Profits nets (pertes nettes) sur les activités de titrisation et sur les dérivés	(854)	822	n. s.	1 059	n. s.	(32)	10 212	n. s.
Total des revenus autres que d'intérêts^{1)}	41 632	43 354	(4) %	37 810	10 %	84 986	89 803	(5) %

n. s. – non significatif
1) Depuis le 1er novembre 2024, les revenus d'intérêts tirés des droits conservés et les frais d'intérêts engagés au titre des passifs de gestion ont été reclassés des revenus autres que d'intérêts aux revenus d'intérêts nets. Les données comparatives des périodes précédentes ont été mises à jour afin de rendre leur présentation conforme à celle de la période à l'étude.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Les revenus autres que d'intérêts se sont établis à 41,6 millions de dollars, en baisse de 1,7 million de dollars, ou 4 %. La diminution d'un trimestre à l'autre s'explique surtout par la baisse des profits sur les activités de titrisation et une perte nette sur les activités de couverture et sur dérivés, comparativement à un profit au trimestre précédent. Ces baisses ont été contrebalancées en partie par l'amélioration des notes attribuées au portefeuille de placements d'EQB et par la stabilité de la performance au chapitre des revenus tirés des commissions.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

Les revenus autres que d'intérêts ont augmenté de 3,8 millions de dollars, ou 10 %, d'un exercice à l'autre, en raison de la croissance des revenus tirés des commissions, qui s'explique par l'expansion continue des offres de services évolutives, et de la hausse des profits sur les activités de titrisation visant les prêts multirésidentiels assurés. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par les incidences défavorables du marché sur la juste valeur des placements et des dérivés.

Premier semestre de 2026 par rapport au premier semestre de 2025

Depuis le début de l'exercice, la baisse de 4,8 millions de dollars, ou 5 %, des revenus autres que d'intérêts s'explique par les incidences du marché sur les portefeuilles de couverture et de placement, malgré la croissance sous-jacente des revenus tirés des commissions de base et des profits sur les titrisations.

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Dotation à la provision pour pertes de crédit

Tableau 4 : Dotation à la provision pour pertes de crédit

(en milliers de dollars)
	Pour les trimestres clos les					Pour les semestres clos les
	30 avr. 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avr. 2025	Variation	30 avr. 2026	30 avr. 2025	Variation
Dotation à la provision pour les étapes 1 et 2	6 661	2 981	123 %	5 761	16 %	9 642	10 646	(9) %
Dotation à la provision pour l'étape 3	38 690	36 147	7 %	24 473	58 %	74 837	38 266	96 %
Total des dotations à la provision pour pertes de crédit – sur une base comptable	45 351	39 128	16 %	30 234	50 %	84 479	48 912	73 %
Déduire : dotation à la provision pour pertes de crédit – financement d'équipement	–	–	n. s.	–	n. s.	–	(5 018)	n. s.
Total des dotations à la provision pour pertes de crédit – sur une base ajustée^{1)}	45 351	39 128	16 %	30 234	50 %	84 479	43 894	92 %

n. s. – non significatif
1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

La dotation à la provision pour pertes de crédit s'est établie à 45,4 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 6,2 millions de dollars, ou 16 %, d'un trimestre à l'autre.

L'augmentation de la dotation à la provision pour pertes de crédit s'explique principalement par la hausse des dotations à la provision pour prêts productifs par rapport au trimestre précédent, en raison de prévisions macroéconomiques prospectives plus défavorables, notamment un ralentissement de la croissance économique et des attentes à la baisse à l'égard des prix de l'immobilier résidentiel et commercial. Cette augmentation a été contrebalancée en partie par l'amélioration de la performance en matière de crédit dans le segment du financement d'équipement, les tendances du crédit s'étant améliorées à mesure qu'EQB repositionne le portefeuille vers des actifs de meilleure qualité.

La dotation à la provision pour pertes de crédit a également augmenté en raison de la dotation à la provision au titre des prêts dépréciés plus élevés, reflétant une hausse des défauts dans le portefeuille de prêts aux particuliers ainsi que l'allongement des délais de résolution attendus dans un marché immobilier affaibli, qui touche les marchés résidentiel et commercial.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

D'un exercice à l'autre, la dotation à la provision pour pertes de crédit a augmenté de 15,1 millions de dollars, principalement en raison de la hausse des dotations à la provision au titre des prêts dépréciés attribuable aux mêmes raisons que celles qui ont été mentionnées précédemment.

Les dotations à la provision comptabilisées au titre des prêts productifs ont également affiché une légère hausse d'un exercice à l'autre, l'incidence de prévisions macroéconomiques prospectives plus défavorables ayant pesé sur les provisions pour pertes de crédit.

Premier semestre de 2026 par rapport au premier semestre de 2025

Le total de la dotation à la provision pour pertes de crédit pour la période s'est chiffré à 84,5 millions de dollars, en hausse de 35,6 millions de dollars d'un exercice à l'autre, en grande partie en raison d'une hausse de 36,6 millions de dollars de la dotation à la provision pour pertes de crédit au titre de nos portefeuilles de prêts aux particuliers et de prêts commerciaux, contrebalancée en partie par la reprise sur provisions au titre du financement d'équipement en raison de l'amélioration du profil du risque de crédit de ce segment.

La dotation à la provision pour pertes de crédit pour le premier semestre de 2025 comprenait une provision de 5 millions de dollars au titre du matériel de transport et des contrats de location connexes en vertu d'une facilité d'achat faisant l'objet de procédures intentées par les créanciers. Pour obtenir de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique Risque de crédit du rapport annuel 2025.

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Frais autres que d'intérêts

Tableau 5 : Frais autres que d'intérêts et ratio d'efficience

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages et les nombres d'ETP)
	Pour les trimestres clos les					Pour les semestres clos les
	30 avr. 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avr. 2025	Variation	30 avr. 2026	30 avr. 2025	Variation
Rémunération et avantages	73 325	71 122	3 %	74 280	(1) %	144 447	150 214	(4) %
Coûts liés aux produits	24 317	24 338	(0) %	25 297	(4) %	48 655	48 659	(0) %
Frais liés à la technologie et aux systèmes	21 234	21 895	(3) %	22 449	(5) %	43 129	45 982	(6) %
Frais de commercialisation et charges du siège social	32 438	15 785	105 %	19 233	69 %	48 223	36 313	33 %
Charges liées à la réglementation, frais juridiques et honoraires	22 838	16 987	34 %	12 744	79 %	39 825	25 618	55 %
Locaux	8 706	8 236	6 %	7 187	21 %	16 942	13 659	24 %
Total des frais autres que d'intérêts – comptable	182 858	158 363	15 %	161 190	13 %	341 221	320 445	6 %
Déduire : frais exclus des résultats comptables	(33 561)	(7 806)	n. s.	(5 332)	n. s.	(41 367)	(11 872)	n. s.
Total des frais autres que d'intérêts – ajusté^{1)}	149 297	150 557	(1) %	155 858	(4) %	299 854	308 573	(3) %
Ratio d'efficience – comptable	60,5 %	51,6 %	8,9 %	51,0 %	9,5 %	56,0 %	50,2 %	5,8 %
Ratio d'efficience – ajusté^{1)}	49,4 %	49,1 %	0,3 %	49,3 %	0,1 %	49,2 %	48,3 %	0,9 %
Équivalents temps plein (« ETP ») – moyenne de la période^{2)}	1 884	1 876	0 %	1 941	(3) %	1 880	1 919	(2) %

1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) Le 22 octobre 2025, EQB a mené à bien une restructuration stratégique comprenant une réduction de son effectif d'environ 8 %.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Les frais autres que d'intérêts sur une base comptable se sont chiffrés à 183 millions de dollars et comprenaient des coûts de sortie d'activités de 17,8 millions de dollars, des coûts liés à l'acquisition et à l'intégration de Services financiers le Choix du Président de 13,8 millions de dollars et un amortissement des immobilisations incorporelles de 2,0 millions de dollars lié à l'acquisition de la Banque Concentra et d'AMC.

Par rapport au trimestre précédent, les frais autres que d'intérêts ajustés¹) ont légèrement diminué, l'effet favorable de l'étalement des dépenses discrétionnaires et d'autres éléments, dont un avantage fiscal favorable lié à l'impôt sur le capital, ayant été partiellement contrebalancé par des investissements ciblés dans des initiatives de croissance et par la hausse des coûts liés au personnel. Le ratio d'efficience ajusté¹) a augmenté pour s'établir à 49,4 % (60,5 % sur une base comptable), contre 49,1 % (51,6 % sur une base comptable) au trimestre précédent, les revenus ayant diminué plus rapidement que les charges.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

D'un exercice à l'autre, les charges ajustées¹) ont diminué de 6,6 millions de dollars, ou 4 %, en raison du programme de restructuration stratégique, de la baisse des frais liés aux services technologiques et à la consultation, du recul des charges du siège social et d'autres éléments décrits ci-dessus, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des coûts liés aux locaux. Le ratio d'efficience ajusté¹) a légèrement augmenté de 10 points de base (950 points de base sur une base comptable) pour s'établir à 49,4 % (60,5 % sur une base comptable), ce qui reflète l'incidence de la baisse des revenus, partiellement contrebalancée par la réduction des charges.

Premier semestre de 2026 par rapport au premier semestre de 2025

Les frais autres que d'intérêts ajustés¹) ont diminué de 8,7 millions de dollars d'un exercice à l'autre (20,8 millions de dollars sur une base comptable) par rapport à l'exercice précédent. La diminution s'explique surtout par les économies de coûts découlant du programme de restructuration stratégique susmentionnées. Ces facteurs ont été partiellement contrebalancés par la hausse des frais de commercialisation et des coûts liés aux locaux depuis l'emmenagement dans le nouveau siège social d'EQB, situé au 25 Ontario St., à Toronto.

1) Les mesures et ratios ajustés sont des mesures et des ratios non conformes aux PCGR. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Résultats financiers ajustés » ainsi qu'à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

Revue du bilan

Sommaire du bilan

Tableau 6 : Faits saillants du bilan

(en millions de dollars)	30 avr. 2026	31 janv. 2026	Variation	31 oct. 2025	Variation
Actifs
Trésorerie et équivalents de trésorerie	603 233	889 635	(32) %	717 253	(16) %
Trésorerie soumise à des restrictions	1 142 653	883 538	29 %	1 326 684	(14) %
Titres pris en pension	2 150 035	2 298 802	(6) %	1 604 165	34 %
Placements	1 378 885	1 605 119	(14) %	1 645 864	(16) %
Prêts, déduction faite des provisions	44 840 482	45 387 585	(1) %	46 232 673	(3) %
Droits conservés dans le cadre de titrisations	1 108 002	1 073 043	3 %	1 028 623	8 %
Actifs d'impôt différé	30 453	33 732	(10) %	36 429	(16) %
Autres actifs	955 707	952 452	0 %	902 030	6 %
Total des actifs	52 209 450	53 123 906	(2) %	53 493 721	(2) %
Passifs et capitaux propres
Passifs
Dépôts	36 633 069	37 491 813	(2) %	36 616 511	0 %
Passifs de titrisation	10 635 017	10 922 876	(3) %	11 197 477	(5) %
Obligations relatives aux titres mis en pension	50 493	29 356	72 %	104 568	(52) %
Passifs d'impôt différé	216 232	205 217	5 %	199 151	9 %
Facilités de financement	686 300	576 651	19 %	1 454 087	(53) %
Autres passifs	749 159	751 385	(0) %	710 128	5 %
Total des passifs	48 970 270	49 977 298	(2) %	50 281 922	(3) %
Total des capitaux propres	3 239 180	3 146 608	3 %	3 211 799	1 %
Total des passifs et des capitaux propres	52 209 450	53 123 906	(2) %	53 493 721	(2) %

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

La solidité du bilan d'EQB est demeurée stable d'un trimestre à l'autre.

Le total des actifs a diminué de 0,9 milliard de dollars, ou 2 %, en raison principalement des facteurs suivants :

la diminution des actifs liquides et des investissements, y compris :
le recul de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, attribuable au redéploiement des liquidités excédentaires détenues au premier trimestre;
la diminution des investissements attribuable à la vente de titres garantis par le gouvernement dans le cadre de l'optimisation active des liquidités;
la légère contraction de 1 % des prêts, reflétant le ralentissement soutenu des montages de prêts résidentiels assurés et le recul des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés inscrits au bilan en raison des activités de titrisation et de décomptabilisation; En excluant ces prêts assurées, les prêts traditionnels ont augmenté de 1 % d'un trimestre à l'autre et de 4 % d'un exercice à l'autre;
facteurs contrebalancés en partie par la croissance de 3 % des droits conservés dans le cadre de titrisations, reflétant les activités de titrisation et de décomptabilisation.

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Le total des passifs a diminué de 1,0 milliard de dollars, ou 2 %, en raison surtout des facteurs suivants :

la baisse de 2 % des dépôts, attribuable à la réduction du financement provenant de courtiers et au recul saisonnier du financement des coopératives, partiellement compensés par la croissance continue des dépôts de la Banque EQ;
la diminution de 3 % des passifs de titrisation, les échéances et les décomptabilisations ayant dépassé les nouvelles émissions au cours du trimestre;
facteurs ayant été contrebalancés en partie par :
la hausse de 19 % des facilités de financement, soutenant le financement à court terme et la gestion des liquidités;
l'augmentation de 72 % des obligations relatives aux titres mis en pension, reflétant la gestion du financement à court terme.

Les capitaux propres ont augmenté de 3 % en raison du bénéfice trimestriel et de l'émission de billets avec remboursement de capital à recours limité (les « billets ARL ») supplémentaires de 200 millions de dollars, facteurs contrebalancés en partie par les dividendes aux actionnaires ordinaires et les distributions sur les billets ARL.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au quatrième trimestre de 2025

Par rapport au 31 octobre 2025, le bilan d'EQB témoigne du repositionnement en cours vers des actifs à rendement plus élevé et une structure de financement plus efficace, tout en maintenant un niveau de liquidité solide.

Le total des actifs a diminué de 1,3 milliard de dollars, ou 2 %, en raison principalement des facteurs suivants :

une réduction de 3 % des soldes des prêts, qui reflète ce qui suit :
le ralentissement stratégique des prêts hypothécaires résidentiels assurés;
la poursuite de la titrisation des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés, réduisant ainsi l'exposition au bilan;
une réduction de 16 % des titres de placement ayant servi à soutenir les activités de base.
facteurs ayant été contrebalancés en partie par :
la hausse de 34 % des prises en pension, reflétant un accroissement des activités de financement de titres et l'optimisation des liquidités à court terme;
la hausse de 8 % des droits conservés dans le cadre de titrisations, ce qui cadre avec les activités de titrisation soutenues;
la croissance de 6 % des autres actifs, y compris les charges payées d'avance, les immobilisations corporelles et les impôts à recevoir.

Le total des passifs a diminué de 1,3 milliard de dollars, ou 3 %, en raison des facteurs suivants :

la baisse des passifs de titrisation (-5 %) et des facilités de financement (-53 %), qui s'explique par le remboursement de sources de financement à coût plus élevé ou à court terme utilisées au cours des périodes précédentes et par le positionnement en matière de liquidité;
la stabilité des dépôts, la croissance des dépôts par l'entremise de courtiers et des dépôts de base de la Banque EQ ayant été contrebalancée par la baisse du financement des coopératives;
l'augmentation de 5 % des autres passifs, laquelle découle de la hausse des passifs d'exploitation et du calendrier de comptabilisation des soldes liés à l'impôt exigible;
l'augmentation de 9 % des passifs d'impôt différé, qui reflète les différences temporaires liées à l'accroissement des activités de titrisation.

Les capitaux propres ont augmenté de 1 %, le résultat généré au cours du semestre et l'émission des billets ARL ayant été largement contrebalancés par les rachats d'actions, les dividendes versés aux actionnaires ordinaires et les distributions sur les billets ARL.

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Total du principal des prêts

Le tableau ci-dessous présente le principal des prêts par type d'activités de prêt.

Tableau 7 : Principal des prêts par type d'activités de prêt¹)

(en milliers de dollars)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avril 2025	Variation
Prêts hypothécaires résidentiels – assurés	6 241 289	6 627 450	(6) %	8 478 347	(26) %
Prêts hypothécaires résidentiels – non assurés	21 128 701	21 095 951	0 %	20 610 425	3 %
Prêts de décumul	3 199 030	3 046 614	5 %	2 537 868	26 %
Prêts aux particuliers	801 977	835 699	(4) %	826 444	(3) %
Total des prêts aux particuliers – inscrits au bilan	31 370 997	31 605 714	(1) %	32 453 084	(3) %
Prêts commerciaux²)	8 963 368	8 826 107	2 %	8 787 764	2 %
Financement d'équipement	1 075 428	1 061 140	1 %	1 118 340	(4) %
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés	3 448 987	3 898 793	(12) %	4 843 706	(29) %
Total des prêts commerciaux – inscrits au bilan	13 487 783	13 786 040	(2) %	14 749 810	(9) %
Total des prêts – inscrits au bilan	44 858 780	45 391 754	(1) %	47 202 894	(5) %
Prêts hypothécaires multirésidentiels assurés – montant décomptabilisé	32 226 072	30 336 525	6 %	24 261 469	33 %
Total des prêts commerciaux – prêts sous gestion³⁴)	45 713 855	44 122 565	4 %	39 011 279	17 %
Total des prêts sous gestion³)	77 084 852	75 728 279	2 %	71 464 363	8 %

1) Les montants de principal sont présentés sur une base consolidée, abstraction faite de tout ajustement de la juste valeur lié à l'acquisition de Concentra compris dans les chiffres au bilan.
2) Dans le tableau ci-dessus, les « prêts commerciaux » comprennent les prêts à la construction assurés par la SCHL et les autres prêts multirésidentiels non assurés (par exemple, les logements construits expressément pour la location, les maisons de retraite, les résidences pour étudiants et les prêts en cours de traitement pour un financement par la SCHL).
3) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
4) Plus de 80 % des prêts commerciaux sous gestion étaient assurés contre les pertes de crédit par la SCHL.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Le total des prêts sous gestion¹) s'est établi à 77,1 milliards de dollars, en hausse de 1,4 milliard de dollars, ou 2 %. L'augmentation d'un trimestre à l'autre est attribuable à la croissance continue dans des secteurs ciblés, y compris les prêts multirésidentiels assurés et les prêts de décumul, reflétant la demande soutenue et le déploiement efficace des capitaux. Ces augmentations ont été contrebalancées en partie par la baisse au sein du portefeuille de prêts résidentiels assurés, conformément à notre stratégie visant à optimiser les rendements du portefeuille tout en maintenant une stratégie de montage ciblée à l'égard des volumes de prêts assurés.

Les prêts aux particuliers ont diminué de 235 millions de dollars, en raison de la baisse des prêts hypothécaires résidentiels assurés, qui a plus que compensé la croissance du secteur des prêts de décumul, comme il est expliqué plus haut.

Les prêts commerciaux sous gestion¹), qui se sont chiffrés à 45,7 milliards de dollars, ont augmenté de 4 %, ce qui s'explique surtout par la croissance de 1,6 milliard de dollars, ou 4 %, des prêts sous gestion assurés¹) (prêts à terme et à la construction), car la demande pour les prêts à la construction assurés par la SCHL et le marché de la titrisation sont demeurés solides.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

La hausse de 8 % d'un exercice à l'autre des prêts sous gestion¹) est principalement attribuable à la forte croissance des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés (y compris les volumes titrisés et hors bilan), des produits de décumul et des prêts hypothécaires résidentiels non assurés. L'augmentation a été contrebalancée par les mesures visant les prêts hypothécaires résidentiels assurés, comme il est mentionné ci-dessus.

Les prêts aux particuliers ont reculé de 3 % par rapport à il y a un an, la baisse des prêts assurés ayant dépassé la croissance des prêts traditionnels.

Les prêts commerciaux sous gestion¹) ont progressé de 17 % d'un exercice à l'autre, ce qui s'explique essentiellement par les prêts hypothécaires multirésidentiels assurés sous gestion¹), qui ont augmenté de 6,6 milliards de dollars, soit 23 %.

¹) Il s'agit d'une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.

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Qualité du portefeuille de crédit

Les réserves au titre des pertes de crédit d’EQB sont appropriées compte tenu de la composition de ses portefeuilles de prêts et des prévisions économiques actuelles attendues. Les provisions pour pertes de crédit sur prêts, déduction faite des réserves en trésorerie, en pourcentage du total des prêts représentaient 46 points de base au 30 avril 2026, contre 43 points de base au trimestre précédent et 29 points de base au 30 avril 2025.

L’approche générale d’EQB en matière de prêt est judicieuse, et EQB est peu exposée aux marchés des prêts plus risqués :

Les prêts d’EQB sont concentrés sur les centres urbains et suburbains où les bassins d’emplois sont diversifiés et les marchés immobiliers sont plus liquides par rapport à des centres urbains moins diversifiés. Cette approche diminue le risque tout au long du cycle, puisqu’elle réduit la probabilité que les emprunteurs fassent défaut et les pertes subies, si cela se produit.
L’immobilier commercial est diversifié selon différents secteurs d’activité et différentes régions géographiques. Le secteur des prêts commerciaux a défini des limites d’exposition par catégorie d’actifs et met l’accent sur les actifs qui, selon EQB, seront résilients tout au long du cycle économique, comme les immeubles multirésidentiels et les immeubles à usage mixte. Ces segments représentent 33 % du portefeuille de prêts commerciaux, tandis que les catégories comme les centres commerciaux, qui, selon EQB, sont plus sensibles à la conjoncture économique, représentent 3,0 % des prêts commerciaux et 1,0 % du portefeuille de prêts total inscrit au bilan. Environ 0,8 % des prêts d’EQB se rapportent à des bureaux, et ces prêts sont essentiellement limités à des immeubles de petite taille situés en dehors des grands centres-villes. Au 30 avril 2026, EQB n’était pas exposée aux prêts visant des hôtels.
En ce qui concerne les activités de financement d’équipement, la plupart des contrats de location sont assortis de sûretés données en nantissement, les contrats de location à risque plus élevé étant assortis de dépôts de garantie ou d’actifs réels supplémentaires donnés en nantissement.

Les portefeuilles de prêts d’EQB comportent une protection en plus de la capacité de remboursement des emprunteurs :

L’octroi de prêts est axé d’abord et avant tout sur la capacité des emprunteurs à rembourser leurs prêts. La cote de crédit moyenne pour les prêts hypothécaires résidentiels non assurés d’EQB était de 710 au 30 avril 2026 (710 au 31 janvier 2026 et 711 au 30 avril 2025). La cote de crédit moyenne pour les prêts hypothécaires aux petites entreprises est demeurée dans une fourchette se situant entre 720 et 730. Ces cotes de crédit sont représentatives des antécédents de remboursement positifs d’un emprunteur et de sa propension moindre au défaut de paiement.
Une proportion de 59 % des prêts sous gestion¹⁾ sont assurés contre les pertes de crédit, garantis en dernier recours par le gouvernement du Canada.
Environ 98 % du portefeuille de prêts non assurés d’EQB sont garantis par des actifs. Les prêts hypothécaires non assurés sont étayés par des créances prioritaires sur les biens immobiliers et les contrats de location, par des créances prioritaires sur l’équipement. Ainsi, pratiquement tous les prêts d’EQB sont garantis par des actifs réels ayant une valeur tangible. Bien que le portefeuille de prêts aux particuliers ne soit pas garanti, les relations avec les partenaires de montage prévoient un rendement préférentiel sur les prêts.
Si les prix des actifs qui garantissent les prêts hypothécaires viennent à baisser, EQB sera encore protégée par un portefeuille présentant un ratio prêt-valeur global moins élevé. Le ratio prêt-valeur²⁾ du portefeuille de prêts hypothécaires aux particuliers non assurés d’EQB s’établissait à 69 % au 30 avril 2026 (67 % au 31 janvier 2026 et 63 % au 30 avril 2025). Outre ces garanties, la quasi-totalité des emprunteurs qui contractent des prêts hypothécaires commerciaux non assurés et la majorité des preneurs à bail fournissent des garanties personnelles ou des engagements personnels ou d’entreprises relatifs à leurs emprunts. Dans le cas des prêts hypothécaires, les contrôles préalables comprennent l’évaluation de la capacité financière des emprunteurs et des garants.

1) Il s’agit d’une mesure non conforme aux PCGR. Se reporter à la rubrique « Mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR » du présent rapport de gestion.
2) Le ratio prêt-valeur est calculé selon les valeurs des biens immobiliers estimées à l’aide de l’indice des prix des maisons Teranet-Banque nationale, au moyen de sous-indices correspondant aux 11 villes formant l’indice composite national des prix des maisons Teranet-Banque nationale pour estimer la valeur de biens immobiliers.

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Provision pour pertes de crédit sur les prêts

Au 30 avril 2026, la provision pour pertes de crédit totalisait 228 millions de dollars, en hausse de 17,6 millions de dollars (8 %) par rapport au trimestre précédent et de 74,0 millions de dollars (48 %) d'un exercice à l'autre, ce qui reflète l'augmentation des provisions au titre des prêts productifs et des prêts dépréciés.

La provision pour pertes de crédit sur les prêts productifs s'est établie à 165 millions de dollars, ce qui représente une hausse de 8 % d'un trimestre à l'autre et de 38 % d'un exercice à l'autre. L'augmentation pour le trimestre reflète principalement l'incidence de prévisions macroéconomiques prospectives plus défavorables, y compris la faiblesse persistante des marchés immobiliers. L'augmentation d'un exercice à l'autre est attribuable à la croissance du portefeuille, à l'affaiblissement des perspectives économiques et à la hausse des taux de perte modélisés dans l'ensemble des portefeuilles de prêts aux particuliers et de prêts commerciaux non assurés. Ces hausses ont été contrebalancées en partie par la réduction des provisions au titre du financement d'équipement, découlant de l'amélioration de la performance en matière de crédit et de la baisse des soldes des portefeuilles.

La provision pour pertes de crédit sur les prêts dépréciés s'est établie à 62,8 millions de dollars, en hausse de 5,7 millions de dollars par rapport au trimestre précédent et de 28,9 millions de dollars d'un exercice à l'autre. La hausse d'un trimestre à l'autre est attribuable à l'augmentation des prêts hypothécaires résidentiels dépréciés, à la détérioration des conditions du marché immobilier et à la légère baisse de la valeur des garanties. L'augmentation d'un exercice à l'autre reflète la hausse des prêts dépréciés dans les portefeuilles de prêts aux particuliers et de prêts commerciaux, ainsi que l'allongement des délais de recouvrement prévus dans un contexte immobilier moins dynamique. Les provisions pour l'étape 3 continuent d'être évaluées prêt par prêt, sur la base des évaluations immobilières à jour et de l'analyse du crédit.

La provision pour pertes de crédit nette, après ajustement pour tenir compte des réserves de trésorerie, s'est établie à 207 millions de dollars, ce qui représente 0,46 % du total des prêts (0,43 % au 30 avril 2026 et 0,29 % au 30 avril 2025). La provision pour pertes de crédit nette en pourcentage des prêts non assurés a augmenté pour s'établir à 0,65 %, ce qui reflète l'augmentation des provisions au titre des expositions non assurées, tandis que le la couverture du montant brut des prêts dépréciés est demeurée stable à 20 % (18 % au 30 avril 2025).

Dans l'ensemble, les variations de la provision pour pertes de crédit traduisent une réponse prudente face à l'évolution des conditions de crédit, l'augmentation des réserves s'expliquant à la fois par les perspectives macroéconomiques et par la performance observée au chapitre du crédit, tout en demeurant soutenue par une proportion importante de prêts assurés et par la solidité des garanties.

Tableau 8 : Mesures relatives aux prêts – Provision pour pertes de crédit

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avril 2025	Variation
Provision pour pertes de crédit – étapes 1 et 2	165 034	153 088	8 %	120 019	38 %
Provision pour pertes de crédit – étape 3^{1)}	62 835	57 172	10 %	33 909	85 %
Total de la provision pour pertes de crédit	227 869	210 260	8 %	153 928	48 %
Provision pour pertes de crédit nette – total, déduction faite des réserves de trésorerie^{2)}	206 950	194 072	7 %	137 840	50 %
Provision pour pertes de crédit nette en pourcentage du total des prêts	0,46 %	0,43 %	0,03 %	0,29 %	0,17 %
Provision pour pertes de crédit nette en pourcentage des prêts non assurés	0,65 %	0,61 %	0,04 %	0,45 %	0,20 %
Provision pour pertes de crédit nette en pourcentage du montant brut des prêts dépréciés	20 %	20 %	– %	18 %	2 %

1) Le montant au 30 avril 2026 ne tient pas compte de la provision pour l'étape 3 de 1,0 million de dollars (1,6 million de dollars au 31 janvier 2026, 1,2 million de dollars au 30 avril 2025) liée aux débiteurs.
2) Le portefeuille de prêts à la consommation est adossé à des garanties de 20,9 millions de dollars (16,2 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 16,1 millions de dollars au 30 avril 2025) données par une tierce partie.

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Tableau 9 : Provision pour pertes de crédit sur les prêts aux étapes 1 et 2, par type de prêts

(en milliers de dollars, sauf les points de base)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avril 2025	Variation
Prêts aux particuliers non assurés (compte non tenu des prêts à la consommation) – provisions pour les étapes 1 et 2	51 182	48 233	2 949	35 580	15 602
en pourcentage des prêts aux particuliers non assurés (compte non tenu des prêts à la consommation) (points de base)	21	20	1	15	6
Prêts à la consommation – provisions pour les étapes 1 et 2, déduction faite des réserves de trésorerie	1 355	1 066	289	953	402
en pourcentage des prêts à la consommation (points de base)	17	13	4	12	5
Prêts commerciaux non assurés – provisions pour les étapes 1 et 2	54 549	45 687	8 862	26 729	27 820
en pourcentage des prêts commerciaux non assurés (points de base)	104	88	16	52	52
Financement d’équipement – provisions pour les étapes 1 et 2	36 714	41 766	(5 052)	41 810	(5 096)
en pourcentage du financement d’équipement (points de base)	357	415	(58)	394	(37)
Prêts aux particuliers et commerciaux assurés – provisions pour les étapes 1 et 2	1 823	2 130	(307)	907	916
en pourcentage des prêts aux particuliers et commerciaux assurés (points de base)	1,4	1,6	(0,2)	0,5	0,9
Total des prêts – provisions pour les étapes 1 et 2, déduction faite des réserves de trésorerie	145 623	138 882	6 741	105 979	39 644
en pourcentage du total des prêts (points de base)	33	31	2	23	10

EQB utilise les prévisions macroéconomiques de Moody’s Analytics aux fins de la modélisation et de la prévision de ses pertes de crédit. Pour un résumé des principales hypothèses relatives à chaque scénario, il y a lieu de se reporter à la note 7 d) et e) des états financiers résumés du deuxième trimestre de 2026.

Prêts dépréciés

Tableau 10 : Mesures relatives aux prêts dépréciés

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avril 2025	Variation
Montant brut des prêts dépréciés	1 032 810	955 575	8 %	775 421	33 %
Montant net des prêts dépréciés	969 975	898 403	8 %	741 512	31 %
Montant net des prêts dépréciés en pourcentage du total des prêts	2,15 %	1,97 %	0,18 %	1,56 %	0,59 %

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Au 30 avril 2026, le montant net des prêts dépréciés s'élevait à 970 millions de dollars, ce qui représente 2,15 % du total des prêts, en hausse de 71,6 millions de dollars, ou 18 points de base, par rapport au trimestre précédent. La hausse d'un trimestre à l'autre s'explique par l'augmentation des prêts dépréciés dans les portefeuilles de prêts aux particuliers et de prêts commerciaux, contrebalancée en partie par une légère baisse du financement d'équipement découlant de l'amélioration des tendances en matière de crédit. La hausse des prêts dépréciés au sein du portefeuille de prêts aux particuliers reflète la pression continue exercée par la faiblesse du marché immobilier et l'allongement des délais de recouvrement. La hausse des prêts commerciaux dépréciés se rapporte exclusivement à une exposition assurée importante.

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

L'augmentation de 228,5 millions de dollars, ou 59 points de base, d'un exercice à l'autre reflète la hausse des prêts dépréciés dans les portefeuilles de prêts aux particuliers et de prêts commerciaux découlant de l'affaiblissement généralisé des conditions macroéconomiques, de la faiblesse du marché immobilier et du ralentissement du rythme de résolution observé en 2025. Les prêts de financement d'équipement dépréciés se sont légèrement améliorés au cours de la même période.

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Dépôts et facilités de financement

Dépôts

Les dépôts d'EQB procurent une base de financement fiable qui peut être appariée efficacement aux échéances des prêts. Les dépôts à terme représentent 76 % du financement total des dépôts. Le total du principal des dépôts a diminué de 2 % d'un trimestre à l'autre en raison de la baisse des dépôts à terme par l'entremise de courtiers et des billets de dépôt à terme (baisse de 2 % et de 9 %, respectivement). Les dépôts à vue des coopératives de crédit ont contribué à la baisse, affichant un recul de 32 % d'un trimestre à l'autre. L'augmentation des dépôts de 5 % d'un exercice à l'autre découle des dépôts à terme par l'entremise de courtiers (hausse de 8 %), des dépôts de la Banque EQ (hausse de 7 %) et des billets de dépôt (hausse de 32 %). Ces hausses ont été contrebalancées par des baisses respectives de 24 % et de 13 % des dépôts des coopératives de crédit et des partenariats stratégiques.

Les dépôts de la Banque EQ ont dépassé la marque de 10 milliards de dollars, en hausse de 7 % d'un exercice à l'autre et de 1 % sur une base séquentielle. La progression au cours des 12 derniers mois traduit la croissance de la clientèle de 18 % et les ambitions d'EQB d'approfondir ses liens directs avec les Canadiens, notamment au moyen de comptes courants, de comptes de dépôt à préavis et du lancement du compte pour entreprises à intérêt élevé et sans frais mensuels de la Banque EQ en octobre 2025. Par rapport au trimestre précédent, les dépôts de la Banque EQ ont légèrement augmenté.

Les dépôts de gros, qui comprennent les billets de dépôt et les obligations sécurisées, constituent un levier important de la stratégie de diversification des sources de financement de la Banque, représentant 12 % du total des dépôts. Les dépôts de gros ont diminué pour se chiffrer à 4,4 milliards de dollars, une baisse de 6 % d'un trimestre à l'autre et en hausse de 14 % d'un exercice à l'autre. Dans l'ensemble, les variations des dépôts de gros d'une période à l'autre s'expliquent par le calendrier et l'ampleur des nouvelles émissions et échéances, ainsi que par l'incidence du change sur les obligations sécurisées libellées en euros.

Tableau 11 : Principal des dépôts

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	30 avril 2025	Variation
Dépôts à terme :
Dépôts par l'entremise de courtiers	17 784 786	18 115 279	(2) %	16 468 220	8 %
Banque EQ	3 756 701	3 830 850	(2) %	4 012 122	(6) %
Coopératives de crédit	1 500 709	1 588 452	(6) %	1 998 587	(25) %
Billets de dépôt	2 373 194	2 620 736	(9) %	1 799 604	32 %
Obligations sécurisées	2 070 707	2 104 580	(2) %	2 114 058	(2) %
Dépôts de sociétés et dépôts institutionnels	26 626	53 858	(51) %	23 992	11 %
Total	27 512 723	28 313 755	(3) %	26 416 583	4 %
Proportion du total représentée par les dépôts à terme (%)	76 %	77 %		77 %
Dépôts à vue :
Dépôts par l'entremise de courtiers	336 935	373 411	(10) %	424 805	(21) %
Banque EQ (y compris le compte d'épargne à préavis)¹)	6 265 662	6 111 804	3 %	5 381 097	16 %
Coopératives de crédit	471 531	696 812	(32) %	596 612	(21) %
Partenariats stratégiques	1 221 835	1 223 197	0 %	1 407 409	(13) %
Dépôts de sociétés et dépôts institutionnels	209 548	181 420	16 %	202 641	3 %
Total	8 505 511	8 586 644	(1) %	8 012 564	6 %
Proportion du total représentée par les dépôts à vue (%)	24 %	23 %		23 %
Total du principal des dépôts	36 018 234	36 900 399	(2) %	34 429 147	5 %
Principal des dépôts de la Banque EQ (exclusion faite des intérêts courus)	10 022 363	9 942 654	1 %	9 393 219	7 %

¹) Les taux applicables au compte d'épargne à préavis novateur de la Banque EQ sont fixés par EQB et sont susceptibles de changer, à l'instar des autres produits à vue; toutefois, le compte d'épargne à préavis n'est pas vraiment un produit « à vue », puisque les clients sont tenus de donner un préavis pour retirer les soldes (10 ou 30 jours selon le produit).

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Facilités de financement

Au cours du trimestre, EQB a ajouté une facilité de crédit d'une capacité de 1,0 milliard de dollars, ce qui porte à 2,6 milliards de dollars le total des facilités engagées auprès de grandes banques canadiennes de l'annexe I (1,6 milliard de dollars au 31 octobre 2025, 1,6 milliard de dollars au 30 avril 2025). Ces facilités servent à financer des prêts avant leur titrisation et, dans certains cas, sont structurées comme des ventes de prêts hypothécaires résidentiels qui ne remplissent pas les conditions de décomptabilisation, comme il est décrit à la note 8 des états financiers résumés. Au 30 avril 2026, les soldes impayés sur ces facilités totalisaient 24 419 $ (622 347 $ au 31 octobre 2025, 896 929 $ au 30 avril 2025).

EQB tient une facilité de crédit renouvelable auprès d'un syndicat de banques de l'annexe I. En mai 2026, la limite de cette facilité a augmenté, passant de 320 millions de dollars à 450 millions de dollars. La facilité de financement permet de prélever des avances au taux préférentiel ou au taux Canadian Overnight Repo Rate Average (le « taux CORRA »), et les intérêts s'accumulent au taux de référence respectif majoré d'une marge applicable.

Arrangements hors bilan

EQB prend part à certaines transactions financières qui, à de fins comptables, ne sont pas comptabilisées dans ses bilans consolidés. Les transactions hors bilan sont généralement entreprises à des fins de gestion des risques, du financement et des fonds propres. Elles comprennent certaines opérations de titrisation, les engagements que EQB prend pour financer ses montages de prêts et les lettres de crédit émises dans le cours normal des activités (se reporter à la note 23 afférente aux états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB).

Titrisation des actifs financiers

Certaines opérations de titrisation sont admissibles à la décomptabilisation lorsque la Banque a transféré la quasi-totalité des risques et avantages et le contrôle liés aux actifs titrisés. Le principal impayé lié aux prêts titrisés qui étaient admissibles à la décomptabilisation totalisait 32,2 milliards de dollars au 30 avril 2026 (30,3 milliards de dollars au 31 janvier 2026, 28,3 milliards de dollars au 31 octobre 2025).

Les passifs de titrisation liés aux actifs transférés s'élevaient à environ 32,3 milliards de dollars au 30 avril 2026 (30,3 milliards de dollars au 31 janvier 2026, 28,3 milliards de dollars au 31 octobre 2025). Les droits conservés comptabilisés relativement à certaines opérations de titrisation se chiffraient à 1,1 milliard de dollars au 30 avril 2026 (1,1 milliard de dollars au 31 janvier 2026, 1,0 milliard de dollars au 31 octobre 2025) et les passifs de gestion connexes se chiffraient à 121 millions de dollars au 30 avril 2026 (118 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 112,8 millions de dollars au 31 octobre 2025).

Engagements et lettres de crédit

EQB s'engage, notamment au moyen de lettres de crédit, à octroyer du crédit aux emprunteurs et elle avait pris des engagements visant le financement de prêts et des placements dans le cours normal des activités de 6,2 milliards de dollars au 30 avril 2026 (6,7 milliards de dollars au 31 janvier 2026, 7,1 milliards de dollars au 31 octobre 2025).

Les lettres de crédit offrent l'assurance que la Banque effectuera des paiements si un emprunteur ne respecte pas ses obligations envers un tiers. Au 30 avril 2026, les lettres de crédit émises et en cours totalisaient 32,2 millions de dollars (35,7 millions de dollars au 31 janvier 2026, 37,8 millions de dollars au 31 octobre 2025), dont aucune à cette date n'avait été réclamée.

Transactions avec des parties liées

Certains membres de la haute direction d'EQB ont transigé avec celle-ci ou investi dans des dépôts d'EQB dans le cours normal des activités. Se reporter à la note 24 afférente aux états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB pour obtenir d'autres renseignements.

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Gestion des fonds propres

La Banque Équitable gère ses fonds propres conformément aux lignes directrices du BSIF, qui sont fondées sur les normes publiées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire de la Banque des Règlements internationaux. Les Normes de fonds propres du BSIF (« NFP ») précisent de quelle manière les règles de Bâle III s'appliquent aux banques canadiennes.

Le BSIF a imposé à toutes les institutions financières sous réglementation fédérale des ratios cibles, soit un ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 7,0 %, un ratio des fonds propres de catégorie 1 de 8,5 % et un ratio du total des fonds propres de 10,5 %. La Banque Équitable a recours à un processus interne d'évaluation de l'adéquation des fonds propres (« PIEAFP ») pour évaluer ses besoins en fonds propres, en tenant compte de ses risques inhérents et de ses cibles internes en matière de fonds propres afin d'appuyer sa planification stratégique et financière.

Mesures des fonds propres de la Banque Équitable

Tableau 12 : Mesures des fonds propres de la Banque Équitable

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	31 oct. 2025	Variation
Fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires :
Actions ordinaires	929 245	929 245	– %	929 245	– %
Surplus d'apport	25 064	24 160	4 %	23 475	7 %
Résultats non distribués	1 956 238	1 930 289	1 %	1 874 229	4 %
Cumul des autres éléments du résultat global^{1)}	982	2 297	(57) %	(1 070)	(192) %
Déduire : ajustements réglementaires aux fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	(132 001)	(127 086)	4 %	(127 054)	4 %
Fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	2 779 528	2 758 905	1 %	2 698 825	3 %
Autres éléments de fonds propres de catégorie 1 :
Actions privilégiées à dividendes non cumulatifs^{2)}	100 000	–	n. s.	–	n. s.
Billets avec remboursement de capital à recours limité^{3)}	350 000	147 378	137 %	147 378	137 %
Fonds propres de catégorie 1	3 229 528	2 906 283	11 %	2 846 203	13 %
Fonds propres de catégorie 2 :
Dette subordonnée^{4)}	100 000	203 296	(51) %	200 841	(50)%
Provision admissible pour les étapes 1 et 2	165 034	153 087	8 %	150 066	10 %
Fonds propres de catégorie 2	265 034	356 383	(26) %	350 907	(24)%
Total des fonds propres	3 494 562	3 262 666	7 %	3 197 110	9 %
Total des actifs pondérés en fonction des risques	20 396 909	20 331 190	0 %	20 218 946	1 %
Ratios de fonds propres et ratio de levier :
Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires	13,6 %	13,6 %	– %	13,3 %	0,3 %
Ratio des fonds propres de catégorie 1	15,8 %	14,3 %	1,5 %	14,1 %	1,7 %
Ratio du total des fonds propres	17,1 %	16,0 %	1,1 %	15,8 %	1,3 %
Ratio de levier	5,9 %	5,2 %	0,7 %	5,1 %	0,8 %

n. s. – non significatif
1) Comme le prescrit le BSIF (suivant les règles de Bâle III), le cumul des autres éléments du résultat global est comptabilisé dans les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires, mais le cumul des autres éléments du résultat global associé à la réserve aux fins de la couverture de flux de trésorerie qui correspond à la couverture d'éléments non comptabilisés à la juste valeur n'est pas pris en compte.
2) Les « actions privilégiées à dividendes non cumulatifs » représentent les actions privilégiées émises par la Banque Équitable à sa société mère, EQB Inc.
3) Les « billets avec remboursement de capital à recours limité » représentent les billets avec remboursement de capital à recours limité émis par la Banque Équitable à sa société mère, EQB Inc.
4) La « dette subordonnée » représente les débentures subordonnées émises par la Banque Équitable à sa société mère, EQB Inc.

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Actifs pondérés en fonction des risques

Les actifs pondérés en fonction des risques ont augmenté pour s'établir à 20,4 milliards de dollars au 30 avril 2026. L'augmentation reflète en grande partie la croissance des prêts hypothécaires inversés et l'augmentation des droits conservés dans le cadre de titrisations, facteurs contrebalancés par la diminution des autres actifs et des expositions aux dérivés de gré à gré.

Par rapport au quatrième trimestre de 2025, les actifs pondérés en fonction des risques ont augmenté de 1 %. La hausse des actifs pondérés en fonction des risques s'explique essentiellement par la croissance des prêts hypothécaires non assurés, une hausse des prêts non productifs et l'augmentation des actifs autres que les actifs de prêt, facteurs contrés par une baisse des engagements de prêts.

Éléments des fonds propres

Au cours du trimestre, la Banque Équitable a racheté, aux fins d'annulation, une tranche de 100 millions de dollars de ses débentures subordonnées liées aux fonds propres d'urgence en cas de non-viabilité (FPUNV) en circulation échéant le 1er avril 2035 et détenues par EQB Inc. Le rachat a été réalisé aux conditions du marché, majorées des intérêts courus et impayés jusqu'à la date de rachat. La Banque Équitable a émis 100 millions de dollars d'actions privilégiées à taux fixe rajusté tous les cinq ans et à dividende non cumulatif, série 6 (FPUNV) à EQB Inc.

En outre, la Banque Équitable a émis à EQB Inc. 200 millions de dollars de billets avec remboursement de capital à recours limité (FPUNV), lesquels sont admissibles à titre de fonds propres de catégorie 1. EQB Inc. a émis des billets avec remboursement de capital à recours limité à des investisseurs sur les marchés publics. Se reporter à la rubrique « Capitaux propres » plus loin pour obtenir de plus amples renseignements.

Au 30 avril 2026, le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de la Banque Équitable s'établissait à 13,6 %, stable d'un trimestre à l'autre et en hausse de 30 points de base par rapport au 31 octobre 2025. Cette variation s'explique principalement par la croissance interne des fonds propres découlant des revenus, déduction faite des distributions, contrebalancée par l'augmentation des actifs pondérés en fonction des risques, comme il est expliqué à la rubrique « Actifs pondérés en fonction des risques ».

Le ratio de fonds propres de catégorie 1 a augmenté de 1,5 % d'un trimestre à l'autre et de 1,7 % par rapport au 31 octobre 2025, ce qui s'explique principalement par l'émission de 100 millions de dollars d'actions privilégiées et de 200 millions de dollars de billets ARL, comme il est expliqué plus haut, ainsi que par la croissance des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires.

Le ratio du total des fonds propres a augmenté de 1,1 % d'un trimestre à l'autre et de 1,3 % par rapport au quatrième trimestre de 2025, évoluant de manière cohérente avec le ratio de fonds propres de catégorie 1, et ce, malgré le rachat de 100 millions de dollars de débentures subordonnées d'EQB Inc.

Les banques canadiennes sont tenues de présenter le ratio de levier du BSIF fondé sur les directives de Bâle III. Le BSIF a établi des ratios de levier minimaux cibles qui sont confidentiels et qui diffèrent d'une institution à l'autre. La Banque Équitable se conformait toujours pleinement aux exigences réglementaires qui la concernent et son ratio de levier se chiffrait à 5,9 % au 30 avril 2026, en hausse de 70 points de base et de 80 points de base, respectivement, par rapport au trimestre et au semestre de l'exercice précédent, ce qui s'explique par la hausse des fonds propres de catégorie 1, conjuguée à une diminution de l'exposition totale.

Simulation de crise

La direction a effectué des simulations de crise au cours du trimestre et a établi que la Banque Équitable dispose de fonds propres suffisants pour absorber les pertes éventuelles sans nuire à la viabilité de l'institution ou à sa capacité de se rétablir.

Capitaux propres

Actions ordinaires

Au 30 avril 2026, EQB avait 35 434 112 actions ordinaires émises et en circulation. Par ailleurs, elle avait 1 035 907 options sur actions non exercées qui sont ou seront exerçables pour l'achat d'actions ordinaires pour un produit maximal de 85,8 millions de dollars.

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Offre publique de rachat dans le cours normal des activités

EQB a renouvelé son offre publique de rachat visant des actions ordinaires au cours du premier trimestre de 2026. Aux termes de l'offre publique de rachat, EQB peut racheter, aux fins d'annulation, un nombre maximal de 2 215 794 de ses actions ordinaires, soit environ 10 % du flottant pour ces actions au 23 décembre 2025. Aux termes de l'offre publique de rachat renouvelée, les rachats ont commencé le 6 janvier 2026 et pour continuer jusqu'au 5 janvier 2027, date d'échéance de l'offre publique de rachat, ou à une date antérieure à laquelle l'offre publique de rachat sera réalisée. Sous réserve de l'exception relative aux achats en bloc de la Bourse de Toronto (« TSX »), les rachats effectués n'importe quel jour de bourse aux termes de l'offre publique de rachat ne dépasseront pas 31 372 actions ordinaires, selon un volume de négociation quotidien moyen de 125 488 actions ordinaires entre le 1er juin 2025 et le 30 novembre 2025 (ce nombre étant arrondi et déterminé conformément aux politiques de la TSX).

Dans le cadre du renouvellement de l'offre publique de rachat, EQB a également reçu l'approbation de la TSX l'autorisant à établir un régime automatique d'achat d'actions (le « RAAA ») avec son courtier désigné. Le RAAA vise à permettre le rachat d'actions ordinaires dans le cadre de l'offre publique de rachat pendant les périodes d'interdiction ou les périodes pendant lesquelles les activités de négociation sont restreintes, sous réserve des modalités et des limites du régime et des lois sur les valeurs mobilières applicables.

Au cours du deuxième trimestre et du premier semestre de l'exercice 2026, 1 226 734 et 2 293 624 actions ordinaires ont été rachetées au prix moyen de 115,84 $ et de 109,38 $, respectivement, et annulées aux termes de l'offre publique de rachat.

Billets avec remboursement de capital à recours limité (« billets ARL »)

Le 16 juillet 2024, EQB Inc. a émis ses premiers billets ALR, série 1 de 150 millions de dollars échéant le 31 octobre 2084. Les billets ARL portent intérêt au taux annuel de 8,0 %, les intérêts étant payables semestriellement, pour une période initiale qui sera close le 31 octobre 2029 exclusivement. Par la suite, le taux d'intérêt sera rajusté tous les cinq ans pour correspondre à un taux égal au taux des obligations du gouvernement du Canada à cinq ans alors en vigueur, majoré de 4,548 %.

Le 27 avril 2026, EQB a émis sa deuxième série de billets ARL d'un capital global de 200 millions de dollars, échéant le 31 octobre 2086. Les billets ARL portent intérêt à un taux annuel de 6,760 %, les intérêts étant payables semestriellement à terme échu le 30 avril et le 3 octobre, au cours de la période initiale se terminant le 31 octobre 2031, exclusivement. Par la suite, le taux d'intérêt sera rajusté tous les cinq ans pour correspondre à un taux égal au taux des obligations du gouvernement du Canada à cinq ans alors en vigueur, majoré de 3,650 %.

Dividendes versés sur les actions ordinaires

Les versements de dividendes d'EQB suivent les trimestres civils et sont effectués le dernier jour ouvrable de mars, de juin, de septembre et de décembre.

Le 27 mai 2026, EQB a déclaré un dividende trimestriel de 0,61 $ par action ordinaire à payer le 30 juin 2026 aux détenteurs d'actions ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 15 juin 2026. Ce dividende représente une hausse de 15 % et de 3 % par rapport au dividende versé en juin 2025 et en mars 2026.

Méthodes comptables et contrôles

Sommaire des méthodes et des estimations comptables

Les principales méthodes comptables d'EQB sont essentielles à la compréhension de ses résultats d'exploitation et de sa situation financière. Les méthodes comptables appliquées par EQB dans les états financiers résumés du deuxième trimestre de 2026 sont les mêmes que celles appliquées par EQB au 31 octobre 2025 et pour l'exercice clos à cette date.

La préparation d'états financiers résumés exige que la direction formule des estimations, des jugements et des hypothèses qui influent sur la valeur comptable des actifs et des passifs, sur les informations fournies au sujet des actifs et des passifs éventuels à la date des états financiers consolidés ainsi que sur la valeur comptable des revenus et des frais au cours des périodes de présentation de l'information. Il y a lieu de se reporter à la note 3 des états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB pour obtenir un complément d'information.

Changements futurs de méthodes comptables

Les changements futurs de méthodes comptables qui ne sont pas en vigueur pour EQB sont présentés à la note 3 afférente aux états financiers consolidés figurant dans le rapport annuel 2025 d'EQB.

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Contrôles et procédures de communication de l'information et contrôle interne à l'égard de l'information financière

La direction est responsable de l'établissement et du maintien d'un système de contrôles et de procédures de communication de l'information visant à donner une assurance raisonnable que toute information importante concernant EQB et ses filiales est recueillie et communiquée en temps opportun à la haute direction pour qu'elle soit en mesure de prendre des décisions éclairées à l'égard de ses communications publiques.

Il incombe également à la direction d'élaborer et de maintenir des contrôles internes à l'égard de l'information financière qui sont adéquats de façon à fournir une assurance raisonnable quant à la fiabilité de l'information financière et à la préparation des états financiers consolidés à des fins externes conformément aux normes IFRS de comptabilité.

Au cours de la période, aucune modification n'a été apportée au contrôle interne à l'égard de l'information financière d'EQB qui a eu ou dont on peut raisonnablement penser qu'elle aura une incidence significative sur le contrôle interne à l'égard de l'information financière d'EQB.

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Gestion des risques

Par l'intermédiaire de sa filiale entièrement détenue, la Banque Équitable, EQB est exposée à des risques semblables à ceux auxquels sont exposées d'autres institutions financières, y compris les symptômes et les effets de la conjoncture économique locale et mondiale et d'autres facteurs qui pourraient avoir une incidence défavorable sur ses activités, sa situation financière et ses résultats d'exploitation. Ces facteurs pourraient également inciter un investisseur à acheter, à vendre ou à détenir des actions d'EQB. Le Conseil d'administration (le « Conseil ») joue un rôle dans la surveillance des principaux risques auxquels la Banque est exposée et dans l'établissement des meilleurs politiques, pratiques, contrôles et autres mécanismes qui soient pour gérer de tels risques.

Les rubriques « Gestion du risque de crédit », « Gestion de liquidité et de financement » et « Gestion du risque de marché » présentées ci-après font partie intégrante des états financiers résumés.

Pour une analyse détaillée de l'approche en matière de gestion des risques d'EQB et des risques auxquels elle est exposée, il y a lieu de se reporter à la rubrique « Gestion des risques » du rapport annuel 2025 d'EQB, lequel est disponible sur le site Web d'EQB à l'adresse eqb.investorroom.com et sur SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.ca.

Risque de crédit

Le risque de crédit s'entend du risque que la Banque ne reçoive pas la valeur intégrale des obligations et des coûts de recouvrement qui lui sont dus dans le cas où des contreparties ne respectent pas leurs obligations envers elle, qu'elles soient au bilan ou hors bilan. Le risque de crédit découle principalement des activités de prêt de la Banque et des placements dans des titres de créance. La responsabilité de la gestion du risque de crédit est établie selon le cadre de gouvernance comportant trois lignes de défense. L'exposition de la Banque au risque de crédit est évaluée, surveillée et communiquée au comité de gestion des risques d'entreprise par la haute direction. Le comité du risque et du capital du Conseil, est responsable de l'approbation et de la surveillance de la propension à prendre des risques de la Banque. Le comité du risque et du capital approuve le cadre des pouvoirs délégués en matière d'octroi de prêts et délègue les limites au chef de la gestion des risques. Les transactions qui ne relèvent pas de ces pouvoirs sont approuvées par le sous-comité du risque de crédit. Aux fins de la gestion et du bon fonctionnement des activités commerciales dans le cours normal, le chef de la gestion des risques peut déléguer davantage les pouvoirs d'approbation au titre des prêts à des personnes qualifiées au sein de la Banque, ce qui est décrit dans nos politiques, procédures et cadres de contrôle.

Les principales activités de prêt de la Banque consistent à consentir des prêts hypothécaires de premier rang sur des biens immobiliers situés partout au Canada. Tous les prêts hypothécaires sont évalués individuellement par le personnel de la Banque ou ses agents responsables de l'octroi au moyen d'outils d'évaluation du crédit internes et externes, et se voient attribuer des notations de risque conformément au niveau de risque de crédit attribué à chaque transaction.

L'approche de la Banque en matière d'octroi est fortement axée sur l'évaluation des garanties, l'évaluation des emprunteurs et l'atténuation des risques relatifs à la transaction. La Banque achète et effectue le montage des prêts hypothécaires, assurés et non assurés, par l'entremise de tiers. Dans le contexte du cadre de gestion des risques de la Banque, celle-ci s'assure que les prêts hypothécaires montés par l'entremise de tiers sont octroyés dans le respect des conditions exigées pour le montage des prêts hypothécaires de la Banque, de même que celles des assureurs hypothécaires, le cas échéant. La Banque procède également à des révisions périodiques de ses politiques, procédures et pratiques d'octroi et de gestion de prêts hypothécaires au regard des exigences applicables qui sont définies par ses assureurs hypothécaires, et ce, afin de veiller à ce que la Banque respecte ces exigences en tout temps.

L'échelle de notation du risque utilisée par la Banque pour évaluer la qualité du crédit de ses contreparties repose à la fois sur des systèmes internes de notation du crédit et sur des systèmes externes reconnus. Le tableau 13 ci-dessous établit la correspondance entre ces notations et l'échelle de notation du risque de crédit de la Banque. Il présente les notations de risque annuelles attribuées aux actifs financiers de la Banque. Une notation de risque faible reflète un faible niveau de défaut ou de risque de perte, tandis qu'une notation de risque normal reflète un niveau modéré de défaut ou de risque de perte. Une notation de risque élevé traduit des préoccupations accrues quant à la possibilité ou à la survenance réelle d'un défaut, tandis qu'une notation de risque de crédit déprécié correspond à un prêt en défaut présentant une probabilité accrue de perte financière.

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Tableau 13 : Échelle de notation de l'exposition au risque de crédit

	Risque faible	Risque normal	Risque élevé	Dépréciation
Notation du risque externe : titres pris en pension et placements en titres de créance	De AAA à BBB-	De BB+ à B-	De CCC+ à C	D
Notation du risque interne : prêts, droits conservés dans le cadre de titrisations, engagements de prêt et placements en titres de créance	0 - 3	4 - 5	6 - 7	8 - 9

Le tableau qui suit présente la valeur comptable brute de tous les actifs financiers classés en tant qu'instruments d'emprunt conformément à l'IFRS 9 pour lesquels une provision pour pertes est calculée, y compris les montants contractuels des engagements de prêt inutilisés, selon l'échelle de notation de l'exposition au risque de crédit de la Banque.

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Tableau 14 : Analyse de la qualité du crédit

(en milliers de dollars)
	Étape 1	Étape 2	Étape 3	Total
Titres pris en pension
Risque faible	2 150 035	–	–	2 150 035
Total	2 150 035	–	–	2 150 035
Déduire : provision	–	–	–	–
	2 150 035	–	–	2 150 035
Placements^{1)}
Risque faible	1 233 087	–	–	1 233 087
Total	1 233 087	–	–	1 233 087
Déduire : provision	(207)	–	–	(207)
	1 232 880	–	–	1 232 880
Prêts – Prêts aux particuliers
Risque faible	7 620 336	587 421	–	8 207 757
Risque normal	16 795 968	5 325 301	–	22 121 269
Risque élevé	225 683	514 824	–	740 507
Prêts dépréciés	–	–	462 673	462 673
Total	24 641 987	6 427 546	462 673	31 532 206
Déduire : provision	(29 465)	(41 178)	(30 632)	(101 275)
	24 612 522	6 386 368	432 041	31 430 931
Prêts – Prêts commerciaux
Risque faible	6 535 160	572 507	–	7 107 667
Risque normal	4 838 024	710 251	–	5 548 275
Risque élevé	10 122	299 944	–	310 066
Prêts dépréciés	–	–	570 137	570 137
Total	11 383 306	1 582 702	570 137	13 536 145
Déduire : provision	(43 736)	(46 697)	(32 203)	(122 636)
	11 339 570	1 536 005	537 934	13 413 509
Droits conservés dans le cadre de titrisations
Risque faible	1 108 002	–	–	1 108 002
Total	1 108 002	–	–	1 108 002
Déduire : provision	–	–	–	–
	1 108 002	–	–	1 108 002
Engagements de prêt et garanties financières
Risque faible	3 887 816	79 543	–	3 967 359
Risque normal	1 133 348	99 029	–	1 232 377
Risque élevé	3 649	112 855	–	116 504
Total	5 024 813	291 427	–	5 316 240
Déduire : provision	(2 443)	(1 515)	–	(3 958)
	5 022 370	289 912	–	5 312 282

1) Les placements sont composés de titres de créance évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global et sont présentés avant la provision pour pertes de crédit, laquelle est comptabilisée dans le cumul des autres éléments du résultat global.

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(en milliers de dollars) Au 31 janvier 2026
	Étape 1	Étape 2	Étape 3	Total
Titres pris en pension
Risque faible	2 298 802	–	–	2 298 802
Total	2 298 802	–	–	2 298 802
Déduire : provision	–	–	–	–
	2 298 802	–	–	2 298 802
Placements^{1)}
Risque faible	1 478 512	–	–	1 478 512
Total	1 478 512	–	–	1 478 512
Déduire : provision	(288)	–	–	(288)
	1 478 224	–	–	1 478 224
Prêts – Prêts aux particuliers
Risque faible	7 798 915	577 238	–	8 376 153
Risque normal	17 197 140	5 036 437	–	22 233 577
Risque élevé	237 952	493 792	–	731 744
Prêts dépréciés	–	–	420 930	420 930
Total	25 234 007	6 107 467	420 930	31 762 404
Déduire : provision	(23 232)	(39 454)	(22 734)	(85 420)
	25 210 775	6 068 013	398 196	31 676 984
Prêts – Prêts commerciaux
Risque faible	7 114 802	404 206	–	7 519 008
Risque normal	4 608 360	869 080	–	5 477 440
Risque élevé	5 449	298 899	–	304 348
Prêts dépréciés	–	–	534 645	534 645
Total	11 728 611	1 572 185	534 645	13 835 441
Déduire : provision	(42 517)	(43 117)	(34 438)	(120 072)
	11 686 094	1 529 068	500 207	13 715 369
Droits conservés dans le cadre de titrisations
Risque faible	1 073 043	–	–	1 073 043
Total	1 073 043	–	–	1 073 043
Déduire : provision	–	–	–	–
	1 073 043	–	–	1 073 043
Engagements de prêt et garanties financières
Risque faible	4 218 012	71 826	–	4 289 838
Risque normal	1 269 268	137 660	–	1 406 928
Risque élevé	529	134 584	–	135 113
Total	5 487 809	344 070	–	5 831 879
Déduire : provision	(2 128)	(2 640)	–	(4 768)
	5 485 681	341 430	–	5 827 111

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(en milliers de dollars) Au 31 octobre 2025
	Étape 1	Étape 2	Étape 3	Total
Titres pris en pension
Risque faible	1 604 165	–	–	1 604 165
Total	1 604 165	–	–	1 604 165
Déduire : provision	–	–	–	–
	1 604 165	–	–	1 604 165
Placements^{1)}
Risque faible	1 534 436	–	–	1 534 436
Total	1 534 436	–	–	1 534 436
Déduire : provision	(400)	–	–	(400)
	1 534 036	–	–	1 534 036
Prêts – Prêts aux particuliers
Risque faible	7 979 143	548 548	–	8 527 691
Risque normal	17 971 660	4 308 582	–	22 280 242
Risque élevé	239 598	442 480	–	682 078
Prêts dépréciés	–	–	367 497	367 497
Total	26 190 401	5 299 610	367 497	31 857 508
Déduire : provision	(25 751)	(35 363)	(21 044)	(82 158)
	26 164 650	5 264 247	346 453	31 775 350
Prêts – Prêts commerciaux
Risque faible	7 559 827	675 850	–	8 235 677
Risque normal	4 677 906	763 175	–	5 441 081
Risque élevé	7 374	394 507	–	401 881
Prêts dépréciés	–	–	503 327	503 327
Total	12 245 107	1 833 532	503 327	14 581 966
Déduire : provision	(41 561)	(42 996)	(35 691)	(120 248)
	12 203 546	1 790 536	467 636	14 461 718
Droits conservés dans le cadre de titrisations
Risque faible	1 028 623	–	–	1 028 623
Total	1 028 623	–	–	1 028 623
Déduire : provision	–	–	–	–
	1 028 623	–	–	1 028 623
Engagements de prêt et garanties financières
Risque faible	4 356 237	121 471	–	4 477 708
Risque normal	1 623 771	94 095	–	1 717 866
Risque élevé	370	127 974	–	128 344
Total	5 980 378	343 540	–	6 323 918
Déduire : provision	(1 931)	(2 464)	–	(4 395)
	5 978 447	341 076	–	6 319 523

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Modifications d'actifs financiers

Dans certains cas, les actifs financiers peuvent être renégociés, ce qui peut avoir une incidence sur les flux de trésorerie contractuels. Lorsque ces modifications sont substantielles, l'actif initial est décomptabilisé et un nouvel actif est comptabilisé à sa juste valeur. Une modification est considérée comme étant substantielle et entraîne ainsi la décomptabilisation de l'actif financier initial lorsque les modalités renégociées donnent lieu à un changement important lié aux flux de trésorerie contractuels de l'actif. Lorsque la modification n'entraîne pas de décomptabilisation, la date de montage de l'actif continue à être utilisée pour déterminer s'il y a eu une augmentation importante du risque de crédit, comme il est indiqué dans le rapport annuel 2025 d'EQB. Les changements ultérieurs liés au risque de crédit continuent d'être évalués selon des analyses quantitatives et des informations qualitatives, comme les défauts de paiement et la surveillance des principaux jalons ou des principales mesures liés au crédit, les variables économiques prospectives et l'historique des paiements.

Garanties détenues à titre de sûretés

La Banque détient des garanties et d'autres rehaussements de crédit à l'égard de certaines de ses expositions au risque de crédit. Le tableau suivant énumère les types de garanties détenues à l'égard de différents types d'actifs financiers.

Tableau 15 : Principal des prêts par type d'activités de prêts

| Au 30 avril 2026
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages) | Montant maximal
de l'exposition au risque
de crédit | Pourcentage de
l'exposition assujettie à
des exigences de garanties | Type de garanties détenues |
| --- | --- | --- | --- |
| Actifs financiers : | | | |
| Titres pris en pension | 2 150 035 | 100 % | Titres négociables |
| Placements | 1 360 303 | 49 % | Immobilier |
| Prêts aux particuliers | 31 532 206 | 98 % | Immobilier, polices
d'assurance-vie, trésorerie |
| Prêts commerciaux | 13 536 145 | 97 % | Immobilier, équipement,
véhicules et polices
d'assurance-vie |
| Droits conservés dans le cadre de titrisations | 1 108 002 | 100 % | Immobilier |
| Au 31 janvier 2026
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages) | Montant maximal
de l'exposition au risque
de crédit | Pourcentage de
l'exposition assujettie à
des exigences de garanties | Type de garanties détenues |
| --- | --- | --- | --- |
| Actifs financiers : | | | |
| Titres pris en pension | 2 298 802 | 100 % | Titres négociables |
| Placements | 1 588 296 | 51 % | Immobilier |
| Prêts aux particuliers | 31 762 403 | 97 % | Immobilier, polices
d'assurance-vie, trésorerie |
| Prêts commerciaux | 13 835 441 | 97 % | Immobilier, équipement,
véhicules et polices
d'assurance-vie |
| Droits conservés dans le cadre de titrisations | 1 073 044 | 100 % | Immobilier |

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| Au 31 octobre 2025
(en milliers de dollars, sauf les pourcentages) | Montant maximal
de l'exposition au risque
de crédit | Pourcentage de
l'exposition assujettie à
des exigences de garanties | Type de garanties détenues |
| --- | --- | --- | --- |
| Actifs financiers : | | | |
| Titres pris en pension | 1 604 165 | 100 % | Titres négociables |
| Placements | 1 617 721 | 52 % | Immobilier |
| Prêts aux particuliers | 31 857 508 | 97 % | Immobilier, polices
d'assurance-vie, trésorerie |
| Prêts commerciaux | 14 581 966 | 97 % | Immobilier, équipement,
véhicules et polices
d'assurance-vie |
| Droits conservés dans le cadre de titrisations | 1 028 623 | 100 % | Immobilier |

La majorité des activités de prêt aux particuliers et commerciaux de la Banque se rapportent aux prêts hypothécaires. Tous les prêts hypothécaires sont garantis par des biens immobiliers situés au Canada. Les valeurs d'expertise des garanties auxquelles sont adossés les prêts hypothécaires sont obtenues au moment du montage du prêt. La mise à jour des évaluations peut survenir si des événements importants liés au crédit se produisent, y compris lorsqu'un prêt hypothécaire est réputé déprécié, au terme d'une évaluation individuelle. Pour les prêts hypothécaires dépréciés, la valeur d'expertise la plus récente de la garantie établie au 30 avril 2026 s'élevait à 1 107 millions de dollars (1 032 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 923 millions de dollars au 31 octobre 2025). Au 30 avril 2026, les valeurs d'expertise de la garantie détenue pour des prêts hypothécaires considérés comme en souffrance mais non dépréciés se chiffraient au même montant que lors du montage, soit 469 millions de dollars (467 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 332 millions de dollars au 31 octobre 2025). La Banque a pour politique de tenter de réaliser la garantie en bonne et due forme en temps opportun.

Les biens immobiliers liés à des saisies qui étaient détenus en vue de la vente au 30 avril 2026 s'élevaient à néant (0,1 million de dollars au 31 janvier 2026 et 0,1 million de dollars au 31 octobre 2025) et sont compris dans le poste « Autres actifs » dans les états financiers consolidés (note 9). La Banque n'utilise pas les biens immobiliers obtenus dans le cadre de saisies aux fins de ses propres activités.

Le poste « Prêts commerciaux » inclut également les contrats de location liés à notre secteur du financement d'équipement. Les contrats de location sont garantis par des charges de premier rang grevant le matériel loué et peuvent prévoir des garanties et des sûretés additionnelles visant d'autres actifs, tels que des biens immobiliers. La valeur du matériel qui est donné en garantie des contrats de location de matériel est généralement déterminée au moment de la passation du contrat de location et n'est habituellement pas mise à jour, sauf lorsqu'un contrat de location est réputé déprécié à la suite d'une évaluation individuelle. Dans le cas des contrats de location dépréciés, la valeur des montants réalisés à l'égard de garanties et autres sûretés visant du matériel s'établissait à 9,0 millions de dollars au 30 avril 2026 (10,9 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 11,9 millions de dollars au 31 octobre 2025).

La Banque détient des garanties pour les placements autres que des placements dans des fonds et des obligations de sociétés et des obligations provinciales. Les titres reçus en tant que garanties dans le cadre de prises en pension peuvent être vendus ou redonnés en nantissement en l'absence de défaillance par le détenteur. Cependant, la Banque s'engage à remettre la garantie à la contrepartie selon les modalités stipulées dans la convention-cadre de mise en pension. La Banque n'a conclu aucun accord contractuel auprès d'une contrepartie qui exigeait qu'une augmentation des garanties soit publiée en cas de baisse de sa cote de crédit.

Lorsqu'un prêt déprécié est sécurisé par une garantie dont la valeur excède le montant du prêt à recevoir, la Banque ne comptabilise aucune provision pour pertes de crédit sur ce prêt. Au 30 avril 2026, le montant des prêts dépréciés pour lesquels aucune provision pour pertes de crédit n'a été comptabilisée s'élevait à 513 millions de dollars (469 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 456 millions de dollars au 31 octobre 2025). Comme les titres pris en pension sont entièrement garantis par des titres de créance garantis par le gouvernement du Canada, aucune provision pour pertes de crédit n'a été comptabilisée au 30 avril 2026 (néant au 31 janvier 2026 et néant au 31 octobre 2025).

Aucun changement important n'est survenu au cours de la période à l'égard des pratiques et procédures de la Banque en matière de garanties.

Pour la période close le 30 avril 2026, l'encours contractuel des actifs financiers qui ont été sortis du bilan et qui font encore l'objet de mesures d'exécution s'est élevé à 68,6 millions de dollars (35,5 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 94,1 millions de dollars au 31 octobre 2025).

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Risque de concentration du crédit

Le risque de concentration du crédit survient lorsqu'une proportion excessivement importante des activités de crédit de la Banque sont liées. La capacité de ces contreparties à satisfaire leurs obligations contractuelles pourrait subir l'incidence défavorable des changements dans la conjoncture économique ou d'autres conditions. La Banque établit des limites de crédit pour l'exposition maximale de certaines contreparties, certains secteurs ou certains segments de marché, aux termes de son cadre de gestion des risques de crédit, surveille ces expositions au risque de crédit et prépare des analyses et des rapports détaillés évaluant le risque de concentration du crédit global dans les portefeuilles de prêts et de placements de la Banque.

La direction est d'avis que les activités de prêts de la Banque sont suffisamment diversifiées au chapitre des emprunteurs, du type de biens et des régions. Au 30 avril 2026, aucun groupe d'emprunteurs rattachés ne représentait plus de 186 millions de dollars (204 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 191 millions de dollars au 31 octobre 2025), soit 0,59 % (0,64 % au 31 janvier 2026 et 0,77 % au 31 octobre 2025), du principal des prêts non assurés et impayés.

Le tableau qui suit présente une ventilation du principal des prêts de la Banque par type de prêts, assurés et non assurés, et par type d'activités de prêt.

Tableau 16 : Principal des prêts par type d'activités de prêts

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	31 oct. 2025	Variation
Prêts assurés :
Prêts aux particuliers	6 241 289	6 627 451	(6) %	7 087 343	(12) %
Prêts commerciaux	6 798 975	7 127 695	(5) %	7 898 109	(14) %
Total du principal impayé des prêts	13 040 264	13 755 146	(5) %	14 985 452	(13) %
Pourcentage total du principal impayé des prêts	29 %	30 %	(1) %	32 %	(3) %
Prêts non assurés :
Prêts aux particuliers	25 129 708	24 978 263	1 %	24 620 654	2 %
Prêts commerciaux	6 688 808	6 658 345	0 %	6 625 104	1 %
Total du principal impayé des prêts	31 818 516	31 636 608	1 %	31 245 758	2 %
Pourcentage total du principal impayé des prêts	71 %	70 %	1 %	68 %	3 %

Tableau 17 : Principal des prêts par région

(en milliers de dollars)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	31 oct. 2025	Variation
Prêts aux particuliers
Alberta, Manitoba et Saskatchewan	4 829 816	4 951 644	(2) %	5 031 052	(4) %
Provinces de l'Atlantique et Québec	3 055 062	2 943 881	4 %	2 879 159	6 %
Colombie-Britannique et territoires	5 019 686	5 041 506	(0) %	5 006 310	0 %
Ontario	18 466 433	18 668 683	(1) %	18 791 476	(2) %
	31 370 997	31 605 714	(1) %	31 707 997	(1) %
Prêts commerciaux
Alberta, Manitoba et Saskatchewan	2 567 183	2 547 461	1 %	2 409 603	7 %
Provinces de l'Atlantique et Québec	3 634 020	3 212 618	13 %	3 412 991	6 %
Colombie-Britannique et territoires	1 491 109	1 797 747	(17) %	2 230 191	(33) %
Ontario	5 795 471	6 228 214	(7) %	6 470 428	(10) %
	13 487 783	13 786 040	(2) %	14 523 213	(7) %

Dans le cadre de sa gestion des risques, la Banque Équitable prête à des ratios prêts-valeurs moindres, ajoutant ainsi une protection supplémentaire contre les pertes de crédit à son portefeuille de prêts. Le ratio prêt-valeur du portefeuille de prêts hypothécaires aux particuliers non assurés de la Banque s'établissait à 69 % au 30 avril 2026 (67 % au 31 janvier 2026 et 65 % au 31 octobre 2025). Le tableau ci-dessous présente le rapport prêt-valeur des prêts résidentiels moyens non assurés de la Banque sur les prêts existants, par province.

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Tableau 18 : Ratio prêt-valeur moyen des prêts hypothécaires résidentiels non assurés existants¹⁾²⁾³⁾⁴⁾

	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	31 oct. 2025	Variation
Alberta, Manitoba et Saskatchewan	64 %	62 %	2 %	60 %	4 %
Provinces de l'Atlantique et Québec	63 %	60 %	0 %	58 %	2 %
Colombie-Britannique et territoires	70 %	66 %	3 %	65 %	4 %
Ontario	71 %	69 %	1 %	67 %	3 %
Total au Canada	69 %	67 %	1 %	65 %	3 %

1) Emplacement géographique en fonction de l'adresse du bien immobilier grevé d'une hypothèque.
2) Selon les valeurs des biens immobiliers estimées à l'aide de l'indice des prix des maisons Teranet-Banque nationale, après ajustement visant à tenir compte du portefeuille unique de la Banque au moyen de sous-indices correspondant aux 11 villes formant l'indice composite national des prix des maisons Teranet-Banque nationale pour estimer la valeur de biens immobiliers prêt par prêt. L'indice est fondé sur les dates et les prix réels des transactions, que la Banque Équitable juge les plus exacts et les plus représentatifs; toutefois, il pourrait y avoir un retard par rapport à d'autres indices qui utilisent des données liées à la date de vente.
3) Le ratio prêt-valeur de nos produits Marges de crédit sur valeur domiciliaire (marges de crédit sur valeur domiciliaire, marges de crédit sur valeur domiciliaire indépendantes et prêts hypothécaires inversés) de la Banque n'est pas inclus dans le tableau ci-dessous.
4) La Banque Équitable a conclu des ententes avec d'autres prêteurs pour participer au montage de ses prêts résidentiels dans certaines circonstances, notamment lorsque la Banque Équitable veut limiter la valeur de sa propre exposition afin de demeurer à l'intérieur des limites de sa tolérance au risque tout en répondant aux besoins d'un emprunteur. Les arrangements, qui ont été conclus dans le cours normal des affaires, dans des conditions de concurrence normale et aux conditions du marché, sont structurés de manière à ce que les autres prêteurs assument toujours la première perte sur le prêt hypothécaire. Les ratios prêt-valeur ci-dessus ne tiennent donc pas compte de la participation des autres prêteurs afin de refléter à la fois la substance et la forme juridique de l'exposition de la Banque Équitable. La Banque Équitable souscrit les prêts en fonction de la valeur totale de son propre prêt et de la participation de l'autre prêteur pour s'assurer que l'emprunteur peut rembourser le montant total de l'emprunt. La participation d'autres prêteurs aux prêts résidentiels de la Banque Équitable (y compris Concentra) s'élevait à 69,2 millions de dollars au 30 avril 2026 (68,0 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 65,8 millions de dollars au 31 octobre 2025).

Risque de liquidité et de financement

La Banque définit le risque de liquidité et de financement comme le risque de ne pas être en mesure de générer des liquidités et du financement en quantité suffisante à un coût raisonnable pour s'acquitter de ses obligations contractuelles et imprévues à leur échéance. Ces obligations découlent essentiellement de l'échéance des dépôts et des titres adossés à des créances immobilières et des engagements à accorder du crédit. De plus, le risque de liquidité et de financement pourrait être influencé si une proportion importante des activités de dépôt de la Banque est concentrée auprès d'une seule personne ou organisation, d'un groupe d'entités liées, ou dans une région particulière.

Le Conseil définit la propension pour le risque de liquidité et de financement de la Banque et revoit et approuve les changements aux limites afin d'évaluer et de contrôler ce risque. Ces changements sont effectués en fonction d'une politique de gestion du risque de liquidité et de financement approuvée par le Conseil, qui est mise à jour au moins une fois par année. La politique exige que la Banque conserve un portefeuille d'actifs liquides de haute qualité et indique différents ratios et limites de liquidité, précise les limites en matière de concentration du risque et, entre autres considérations, énonce les exigences d'essais sous tension relatifs aux liquidités périodiques.

La Banque adhère aussi à la ligne directrice sur les normes de liquidité du BSIF, le cadre utilisé par le BSIF pour évaluer la suffisance des liquidités d'une institution financière assujettie à la réglementation fédérale. La situation de trésorerie de la Banque et son respect des exigences font l'objet d'une surveillance quotidienne par la haute direction. Ces mesures clés font également l'objet d'un rapport mensuel au comité de gestion des actifs et des passifs, ainsi que d'un rapport trimestriel au comité de gestion des risques d'entreprise et au comité des placements du Conseil.

La Banque a accès à un éventail de sources de financement qu'elle utilise pour gérer de manière proactive son profil de risque de financement. Les sources de financement diversifiées comprennent l'accès à la plateforme directement destinée aux consommateurs, Banque EQ, des facilités de financement auprès d'importantes banques, des programmes de billets de dépôt et de billets de dépôt au porteur et des véhicules de titrisation. La Banque obtient des dépôts directement et par l'entremise de filiales qui sont des émetteurs approuvés de dépôts admissibles à la couverture d'assurance de la SADC. La Banque est aussi une émettrice d'obligations sécurisées et a accédé au marché des obligations sécurisées en euros.

EQB détient un portefeuille diversifié d'actifs liquides. EQB détient des actifs liquides suffisants pour lui permettre de respecter ses obligations à venir, même en cas de perturbation des marchés financiers ou de conditions économiques difficiles.

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Tableau 19 : Actifs liquides

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	30 avril 2026	31 janv. 2026	Variation	31 oct. 2025	Variation
Dépôts admissibles auprès d'institutions financières réglementées^{1)}	569 727	839 246	(32) %	705 391	(19) %
Titres de créance	22 998	23 025	(0) %	43 155	(47) %
Titres de créance émis ou garantis par le gouvernement du Canada ou des gouvernements provinciaux :
Placements achetés aux termes de prises en pension	2 150 035	2 298 802	(6) %	1 604 165	34 %
Prêts et placements détenus sous forme de titres de créance^{2)}, déduction faite des obligations relatives aux titres mis en pension	1 446 519	1 805 680	(20) %	1 838 051	(21) %
Actifs liquides détenus à des fins réglementaires	4 189 279	4 966 753	(16) %	4 190 762	(0) %
Autres dépôts auprès d'institutions financières réglementées^{3)}	32 507	50 389	(35) %	11 863	174 %
Total	4 221 786	5 017 142	(16) %	4 202 625	0 %
Total des actifs détenus à des fins réglementaires en pourcentage du total des actifs de la Banque Équitable	8,1 %	9,4 %	(1,3) %	7,9 %	0,2 %
Total des actifs liquides en pourcentage du total des actifs	8,1 %	9,4 %	(1,3) %	7,9 %	0,2 %

1) Les dépôts admissibles auprès d'institutions financières réglementées représentent des dépôts d'EQB et de ses filiales qui sont détenus auprès de grandes institutions financières canadiennes et ne tiennent pas compte d'un montant de 242,6 millions de dollars (283,7 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 244,9 millions de dollars au 31 octobre 2025) de trésorerie soumise à des restrictions donné en garantie auprès de tiers pour les opérations sur dérivés de la Banque Équitable, l'émission de lettres de crédit et les activités de montage et de gestion des prêts, le parrainage NIB et les règlements bancaires de la Banque dans le cours normal des activités ni d'un solde de trésorerie de 900,1 millions de dollars (599,8 millions de dollars au 31 janvier 2026 et 1,1 milliard de dollars au 31 octobre 2025) détenu dans des comptes de fiducie et des dépôts auprès de banques à titre de garantie pour les activités de titrisation de la Banque.
2) Les prêts détenus sous forme de titres de créance représentent les prêts titrisés et conservés par la Banque et sont présentés dans le solde de prêts. Les placements détenus sous forme de titres de créance représentent les titres adossés à des créances hypothécaires (« TACH »), les obligations hypothécaires du Canada (« OHC ») et les obligations provinciales acquis auprès de tiers. La valeur comptabilisée des placements représente la juste valeur de marché de ces titres.
3) Les autres dépôts auprès d'institutions financières réglementées sont les dépôts détenus par EQB Inc. et par ACM.

Le tableau qui suit présente un sommaire des échéances contractuelles des passifs financiers de la Banque.

Tableau 20 : Obligations contractuelles

(en milliers de dollars) Paiements exigibles selon la période
	Total	Moins de 1 an	De 1 an à 3 ans	De 4 ans à 5 ans	Plus de 5 ans
Principal et intérêts liés aux dépôts	38 473 353	22 654 924	11 542 613	4 251 869	23 947
Principal et intérêts liés aux passifs de titrisation	50 437 870	7 348 388	14 821 965	14 114 531	14 152 986
Principal et intérêts liés aux facilités de financement	687 534	687 534	-	-	-
Obligations relatives aux titres mis en pension	65 159	62 276	2 141	721	21
Autres passifs	10 714 286	5 160 386	3 783 822	1 688 225	81 853
Total des obligations contractuelles pour 2026	100 378 202	35 913 508	30 150 541	20 055 346	14 258 807
Total des obligations contractuelles pour 2025	82 252 470	32 983 242	22 395 068	14 175 935	12 698 225

1) Les soldes indiqués dans le tableau ci-dessus pour les passifs financiers ne correspondent pas à ceux indiqués dans notre bilan consolidé, car le tableau ci-dessus intègre toutes les obligations au bilan et hors bilan et tous les flux de trésorerie, sur une base non actualisée, y compris le principal et les intérêts.

Risque de marché

Le risque de marché est constitué essentiellement du risque de taux d'intérêt et du risque de prix sur instruments d'emprunt, et il est généralement défini comme le risque que les facteurs et les prix du marché aient une incidence défavorable sur le bénéfice ou la situation financière de la Banque Équitable. Le risque de taux d'intérêt pourrait être touché si une proportion excessive des actifs ou des passifs de la Banque est assortie de modalités, de taux d'intérêt ou d'autres caractéristiques non symétriques, comme les caractéristiques optionnelles faisant partie de ses placements encaissables ou de ses engagements hypothécaires. Pour obtenir de plus amples renseignements sur la sensibilité de la Banque aux taux d'intérêt au 30 avril 2026, il y a lieu de se reporter à la note 18 afférente aux états financiers résumés. En ce qui a trait au risque de prix sur instruments d'emprunt, la valeur du portefeuille de titres de la Banque pourrait être touchée par les variables déterminées par le marché qui sont hors de son contrôle, notamment les rendements de référence, les écarts de crédit et de marché, les volatilités implicites, la possibilité de migration du crédit ou de défaillance du crédit, entre autres. Le Conseil définit la propension pour le risque de marché de la Banque et revoit et approuve les changements aux limites afin d'évaluer et de contrôler ce risque.

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En ce qui a trait au risque structurel de taux d'intérêt, l'objectif de la Banque consiste à gérer et à contrôler l'exposition à son risque de taux d'intérêt et à la maintenir selon des paramètres acceptables, et la principale méthode pour réduire ce risque implique de financer des actifs de la Banque avec des passifs d'une durée semblable. La Banque maintient un programme de couverture dans le but d'assurer que la sensibilité nette aux taux de la Banque correspond à son profil de risque cible. La gestion du risque de taux d'intérêt de la Banque incombe au comité de gestion des actifs et des passifs, lequel se réunit mensuellement pour examiner et approuver/endosser les politiques relatives à la trésorerie, revoir les principales mesures du risque de taux d'intérêt, et pour orienter la stratégie d'exploitation et de financement de la Banque. De plus, la haute direction revoit constamment le profil de risque de taux d'intérêt de la Banque et surveille sa stratégie de financement en cours de la Banque au moyen du processus d'établissement du taux d'intérêt quotidien.

La Banque surveille le risque de taux d'intérêt au moyen de simulations de modèles de sensibilité aux fluctuations de taux d'intérêt pour estimer l'incidence de divers scénarios de fluctuations de taux d'intérêt sur les revenus d'intérêts nets et sur la valeur économique des capitaux propres. La valeur économique des capitaux propres est un calcul de la valeur actualisée des flux de trésorerie des actifs de la Banque déduction faite de la valeur actualisée des flux de trésorerie de ses passifs après impôt. La direction considère cette mesure comme étant plus complète que la mesure des variations des revenus d'intérêts nets puisqu'elle tient compte de tous les décalages de taux d'intérêt pour tous les termes. Certaines hypothèses fondées sur l'expérience réelle sont également intégrées aux simulations, y compris les hypothèses liées à des remboursements de dépôts avant leur échéance et à des remboursements anticipés de prêts hypothécaires.

Le tableau qui suit illustre les résultats de la modélisation par la direction de la sensibilité de la direction à des scénarios de hausse et de baisse immédiate et soutenue des taux d'intérêt. Les modèles mesurent l'incidence des variations de taux d'intérêt sur la valeur économique des capitaux propres et sur les revenus d'intérêts nets au 30 avril 2026. L'estimation de la sensibilité aux fluctuations des taux d'intérêt dépend de plusieurs hypothèses qui pourraient produire un résultat différent dans l'éventualité d'une réelle variation des taux d'intérêt.

Tableau 21 : Incidence sur les revenus d'intérêts nets

(en milliers de dollars, sauf les pourcentages)	Hausse des taux d'intérêt	Baisse des taux d'intérêt^{1)}
Variation de 100 points de base
Incidence sur les revenus d'intérêts nets	17 030	(6 937)
Incidence sur la valeur économique des capitaux propres^{1)}	(17 182)	3 438
Incidence sur la valeur économique des capitaux propres exprimée en pourcentage des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires^{1)}	(0,6) %	0,1 %

1) Les chiffres sur la valeur économique des capitaux propres sont présentés avant impôt.
2) Les taux d'intérêt ne peuvent être inférieurs au taux plancher de 0 % et, par conséquent, ne peuvent être négatifs.

La gestion du risque lié à l'écart de crédit et du risque de prix sur instruments de capitaux propres dans les portefeuilles d'actifs liquides et de titres de la Banque a été attribuée au comité de gestion des actifs et des passifs par le comité de gestion du risque et du capital. Sous la supervision du comité de gestion des actifs et des passifs, le Trésor s'occupe de la gestion du portefeuille de titres conformément à sa politique à l'égard des titres négociables et tient compte des facteurs suivants :

la conjoncture économique et l'incidence possible de l'inflation ou de la déflation;
les conséquences fiscales prévues découlant des décisions de placement ou des stratégies d'affaires;
la qualité du crédit de chaque placement et son rôle dans l'ensemble du portefeuille;
le rendement prévu du bénéfice et la plus-value en capital;
les besoins de la Banque en matière de liquidités, de capacité disponible ainsi que de régularité et de stabilité du bénéfice;
la relation particulière ou la valeur spéciale de chaque placement, le cas échéant, par rapport aux objectifs globaux du portefeuille.

Le comité de gestion des actifs et des passifs examine le rendement des placements, la composition, la qualité et d'autres caractéristiques pertinentes du portefeuille de titres au moins dix fois par année.

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Glossaire

Valeur comptable par action ordinaire : obtenue en divisant les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires par le nombre d'actions ordinaires en circulation.
Ratios de fonds propres : Pour obtenir les calculs détaillés de tous les ratios de fonds propres, il y a lieu de se reporter au tableau 12 du présent rapport de gestion.
Ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires : cette mesure de la solidité des fonds propres est définie comme les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires en pourcentage du total des actifs pondérés en fonction des risques. Ce ratio est calculé pour la Banque Équitable, conformément aux lignes directrices émises par le BSIF. Les fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires correspondent aux capitaux propres attribuables aux actionnaires majorés de toute autre participation ne donnant pas le contrôle admissible dans des filiales déduction faite des actions privilégiées émises et en circulation, de tout goodwill, de toutes les autres immobilisations incorporelles et des éléments de la réserve aux fins de la couverture des flux de trésorerie du cumul des autres éléments du résultat global.
Ratios des fonds propres de catégorie 1 et du total des fonds propres : ces ratios de suffisance sont calculés pour la Banque Équitable conformément aux directives présentées par le BSIF en divisant les fonds propres de catégorie 1 ou le total des fonds propres par le total des actifs pondérés en fonction des risques. Les fonds propres de catégorie 1 sont calculés en additionnant les actions privilégiées à dividendes non cumulatifs et les billets avec remboursement de capital à recours limité aux fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires. Les fonds propres de catégorie 2 correspondent à la somme de la dette subordonnée et de la provision pour les étapes 1 et 2 admissible de la Banque Équitable. Le total des fonds propres équivaut aux fonds propres de catégorie 1 additionnés des fonds propres de catégorie 2.
Ratio de levier : cette mesure est calculée en divisant les fonds propres de catégorie 1 par une mesure de l'exposition. La mesure de l'exposition est composée du total des actifs (compte non tenu des éléments déduits des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires) et de certains éléments hors bilan convertis en équivalents expositions de crédit. Des ajustements ont également été apportés aux dérivés et aux opérations de financement garanties pour refléter le risque de crédit et d'autres risques.
Rendement des actions : le rendement des actions est calculé sur une base annualisée et est défini comme le dividende par action ordinaire divisé par la moyenne du prix de clôture quotidien par action ordinaire pour la période.
Valeur économique des capitaux propres : calcul de la valeur actualisée des flux de trésorerie des actifs d'EQB déduction faite de la valeur actualisée des flux de trésorerie de ses passifs avant impôt. La valeur économique des capitaux propres est une mesure complète de l'exposition aux variations des taux d'intérêt que les revenus d'intérêts nets puisqu'elle tient compte de tous les décalages de taux d'intérêt pour tous les termes.
Ratio d'efficience : cette mesure est utilisée pour évaluer l'efficience de la structure de coûts d'EQB en regard de la génération de revenus. Ce ratio est calculé en divisant les frais autres que d'intérêts par les revenus. Plus le ratio d'efficience est bas, plus la structure de coûts est efficace.
Dotation à la provision pour pertes de crédit – taux : mesure de la qualité du crédit des prêts calculée sur une base annualisée définie comme étant la dotation à la provision pour pertes de crédit sur les prêts en pourcentage de la moyenne du principal des prêts en cours durant la période.
Rendement des capitaux propres (« RCP ») : cette mesure de rentabilité est calculée sur une base annualisée et est définie comme le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires en pourcentage des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires moyens pondérés en circulation au cours de la période.
Revenus par équivalent temps plein (« ETP ») : correspond aux revenus de la période divisés par le nombre moyen d'employés équivalents temps plein au cours de la période.
Actifs pondérés en fonction des risques : représente les actifs de la Banque Équitable et les expositions hors bilan, pondérés en fonction des risques, comme prescrit par les normes de fonds propres du BSIF.

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Mesures et ratios financiers non conformes aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR »)

La présente rubrique présente une analyse de l'éventail de mesures financières pour évaluer le rendement d'EQB.

Mesures non conformes aux PCGR

Outre les mesures conformes aux PCGR prescrites, EQB a recours à certaines mesures non conformes aux PCGR qui, de l'avis de la direction, offrent de l'information utile aux investisseurs en ce qui concerne la situation financière et les résultats d'exploitation d'EQB. Les lecteurs sont priés de noter que les mesures non conformes aux PCGR n'ont souvent pas de signification normalisée et sont par le fait même peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Les principales mesures non conformes aux PCGR utilisées dans le présent rapport de gestion se présentent comme suit :

Résultats ajustés

En plus des résultats ajustés présentés à la rubrique « Ajustements des résultats financiers » du présent rapport de gestion, des mesures et ratios financiers additionnels sont présentés ci-après.

Ratio d'efficience ajusté : ce ratio est calculé en divisant les frais autres que d'intérêts ajustés par les revenus ajustés. Plus le ratio d'efficience ajusté est bas, plus la structure de coûts est efficace.
Rendement des capitaux propres (« RCP ») ajusté : cette mesure de rentabilité est calculée sur une base annualisée et est définie comme le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires ajusté en pourcentage des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires moyens pondérés (sur une base comptable) en circulation au cours de la période.

Autres mesures et ratios financiers non conformes aux PCGR

Actifs sous administration : somme 1) des actifs pour lesquels des filiales d'EQB ont été nommées fiduciaire, gardien, exécuteur, administrateur ou ont été nommées dans un autre rôle; 2) des prêts détenus par des coopératives de crédit pour lesquels des filiales d'EQB agissent à titre de fournisseur.
Actifs sous gestion : somme du total des actifs inscrits au bilan, du principal des prêts décomptabilisés, mais toujours gérés par EQB et des actifs gérés pour le compte d'investisseurs.
Prêts traditionnels : ils représentent le total du principal des prêts inscrits au bilan compte non tenu des prêts hypothécaires résidentiels assurés et des prêts hypothécaires multirésidentiels assurés.
Actifs liquides : mesure la trésorerie ou les actifs qu'EQB peut facilement convertir en trésorerie et qui sont détenus aux fins du financement des prêts, des échéances des dépôts, et de la capacité à recouvrer d'autres créances et à régler d'autres obligations. Pour obtenir les calculs détaillés, il y a lieu de se reporter au tableau 19 du présent rapport de gestion.
Prêts sous gestion : somme du principal des prêts présentés au bilan consolidé et du principal des prêts décomptabilisés, mais toujours gérés par EQB. Pour obtenir les calculs détaillés, il y a lieu de se reporter au tableau 7 du présent rapport de gestion.
Marge nette d'intérêts : cette mesure de la rentabilité est calculée sur une base annualisée en divisant les revenus d'intérêts nets par le total des actifs productifs d'intérêts moyens pour la période. Pour obtenir les calculs détaillés, il y a lieu de se reporter au tableau 2 du présent rapport de gestion.
Bénéfice avant impôt et dotations : écart entre les revenus et les frais autres que d'intérêts.
Total des prêts : cette mesure est calculée sur une base brute (avant la provision pour pertes de crédit) et correspond à la somme des prêts aux particuliers et des prêts commerciaux inscrits au bilan.

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Renseignements pour les actionnaires et sur la Banque

Siège social

EQ Bank Tower
25 Ontario Street, Suite 2200
Toronto (Ontario) Canada M5A 0Y9

Bureaux régionaux

Calgary

909 – 11th Avenue S.W., Suite 1300
Calgary (Alberta), Canada, T2R 1L7

Vancouver

601 West Hastings Street, Suite 1400
Vancouver (Colombie-Britannique), Canada, V6B 1M8

Halifax

1959 Upper Water Street, Suite 1300
Halifax (Nouvelle-Écosse), Canada, B3J 3N2

Montréal

1411, rue Peel, Bureau 400
Montréal (Québec), Canada, H3A 1S5

Regina

4561 Parliament Avenue, Suite 300
Regina (Saskatchewan)
Canada S4W 0G3

Saskatoon

333 3rd Avenue N
Saskatoon (Saskatchewan)
Canada S7K 2M2

Sites Web

eqb.investorroom.com
equitablebank.ca/fr
eqbank.ca/fr/

Inscription à la Bourse de Toronto

Actions ordinaires : EQB

Appel-conférence et webémission à l'intention des analystes

Le jeudi 28 mai 2026 à 10 h 30 HE
En direct : 416.945.7677
Reprise et archive : eqb.investorroom.com

Relations avec les investisseurs

Lemar Persaud, Vice-président et chef des relations avec les investisseurs
[email protected]

Des informations plus exhaustives à l'intention des investisseurs, notamment des rapports financiers complémentaires, des communiqués de presse trimestriels et des présentations aux investisseurs, sont disponibles dans la section Relations avec les investisseurs au eqb.investorroom.com

Agent chargé de la tenue des registres et agent des transferts

Odyssey Trust Company
Trader's Bank Building
67 Yonge Street, Suite 702
Toronto (Ontario) Canada M5E 1J8
1.888.290.1175
Courriel : [email protected]

Le Rapport sur la responsabilité et la Déclaration de responsabilité publique de la Banque Équitable pour 2025 sont disponibles à l'adresse eqb.investorroom.com

Dividendes déterminés

EQB désigne tous les dividendes sur les actions ordinaires versés à des résidents canadiens à titre de « dividendes déterminés » au sens de la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada), à moins d'indication contraire.

En ligne

Pour obtenir des renseignements sur les produits, sur la Société et pour les actionnaires : eqb.investorroom.com

AI assistant

EQB Inc. — Management Reports 2026

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Table des matières

Aperçu d'EQB

Rapport de gestion

7ᵉ plus grande banque

144 milliards de dollars

> 6 millions

Banque n° 1

Carboneutralité

Rapport de gestion

Pour le trimestre et le semestre clos le 30 avril 2026

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs

La Banque qui défie au Canada

Engagement à long terme pour aider les Canadiens

Événements importants liés à l'entreprise

Acquisition de Services financiers le Choix du Président et partenariat stratégique à long terme avec Les Compagnies Loblaw limitée

Repositionnement stratégique et sortie d'activités secondaires

Principaux faits saillants financiers

Principaux faits saillants financiers – huit trimestres

Ajustements des résultats financiers

Ajustements ayant une incidence sur les périodes considérées et les périodes précédentes :

Deuxième trimestre de 2026

Premier trimestre de 2026

Deuxième trimestre de 2025

Premier semestre de 2026

Premier semestre de 2025

Aperçu et perspectives

Objectifs financiers

Sommaire de l'état du résultat net

Sommaire de l'état du résultat net

Revenus d'intérêts nets

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

Premier semestre de 2026 par rapport au premier semestre de 2025

Revenus autres que d'intérêts

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

Premier semestre de 2026 par rapport au premier semestre de 2025

Dotation à la provision pour pertes de crédit

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

Premier semestre de 2026 par rapport au premier semestre de 2025

Frais autres que d'intérêts

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

Premier semestre de 2026 par rapport au premier semestre de 2025

Sommaire du bilan

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au quatrième trimestre de 2025

Total du principal des prêts

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

Qualité du portefeuille de crédit

Provision pour pertes de crédit sur les prêts

Prêts dépréciés

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au premier trimestre de 2026

Deuxième trimestre de 2026 par rapport au deuxième trimestre de 2025

Dépôts et facilités de financement

Dépôts

Facilités de financement

Arrangements hors bilan

Titrisation des actifs financiers

Engagements et lettres de crédit

Transactions avec des parties liées

Gestion des fonds propres

Mesures des fonds propres de la Banque Équitable

Actifs pondérés en fonction des risques

Éléments des fonds propres

Simulation de crise

Capitaux propres

Actions ordinaires

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités

Billets avec remboursement de capital à recours limité (« billets ARL »)

Dividendes versés sur les actions ordinaires

Méthodes comptables et contrôles

Sommaire des méthodes et des estimations comptables

Changements futurs de méthodes comptables

Contrôles et procédures de communication de l'information et contrôle interne à l'égard de l'information financière

EQB Inc. Management Reports 2026