Delårsrapport januari - juni 2016

Alcadon Group Delårsrapport 2016

Alcadon fortsätter leverera bra försäljning och resultat

*Koncernen bildades 21 december 2015.

Alcadon Group resultat för kvartal 2 & delår 2016 jämförelse 2015 enligt segmentsrapportering för DistIT koncernen.

*Jämförelse 2015, grundas på Alcadon Groups förvärvade koncerns resultat.

2

Alcadon Group Delårsrapport 2016

Väsentliga händelser under första halvåret 2016

• Alcadon Group ABs emitterar ett icke säkerställt obligationslån om 140 MSEK, offentliggjort den 26 maj 2016 av DistIT AB (publ), Prospektet hålls tillgängligt via Finansinspektionens (www.fi.se), Alcadon Group (www.alcadongroup.se) och DistITs (www.distit.se) webbplatser.

• Bolaget har under Q2 genomfört en fondemission vilket ökade antalet aktier till 12 281 961 st.

• Alcadon Group AB blir publikt den 11 maj 2016.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

• Alcadon förbereds för en börsnotering på First North under september månad. Styrelsen i DistIT AB (publ) tog beslut i december 2015 att påbörja förberedelser för en utdelning till aktieägarna och samtidigt genomföra en separat börsnotering av Alcadon Group AB på Nasdaq First North Stockholm. Planen är att noteringen skall ske genom en utdelning till DistITs aktieägare i ett s.k. Lex ASEA-förfarande. Alcadon har med detta tecknat avtal med Erik Penser BANK AB som Certified Adviser.

• DistIT planerar att i september genomföra en apportemission till minoritetsinnehavaren, vilket skulle öka antalet aktier med 3 070 490 stycken till 15 352 451. Effekt på koncernen blir att eget kapital hänförligt till innehavare utan bestämmande inflytande överförs till eget kapital hänförligt till moderföretagets ägare.

*Koncernen bildades 21 december 2015.

** Minoritetens ägande har inkluderats i eget kapital.

3

Alcadon Group Delårsrapport 2016

VD har ordet

Alcadon fortsätter genomgående att leverera stabila försäljningsresultat på våra olika lokalkontor i Sverige och Norge, helt enligt plan. Tillsammans med övriga anställda ser jag med tillförsikt fram emot vår särnotering på Nasdaq, First North. Det är glädjande att vi på Alcadon, som jobbat tillsammans länge, nu kan ta detta steg tillsammans och bli ett fristående bolag med egen börsnotering. Ledningens och min bedömning är att Alcadon fortsätter förstärka sin marknadsposition inom infrastruktur för nätverk där man levererar produkter och system för data- och telekommunikation.

VERKSAMHET & MARKNAD

Alcadon har sedan starten 1988 etablerat sig som en ledande svensk leverantör av produkter för data- och telekommunikation i Norden. Bolaget erbjuder ett brett sortiment av högkvalitativa produkter och komponenter från ledande varumärken och det egna varumärket ECS, European Cabling System. Styrkan i Alcadons affärskoncept ligger i omfattande kompetens och erfarenhet från nätverkslösningar och den tekniska utvecklingen inom området, i kombination med ett stort fokus på kvalitet och service. Detta gör det möjligt för Alcadon att erbjuda välfungerande helhetslösningar för nätverksinfrastruktur till en bred kundbas av nätverksinstallatörer, systemintegratörer och nätägare.

Produktportföljen omfattar drygt 4 000 produkter och är uppdelad i två huvudområden: Passiva produkter (koppar- och fiberkabel, uttag och kontakter, testinstrument och verktyg) respektive aktiva produkter (switchar, konverterare, SFP/XPFs och trådlösa produkter samt teknisk support och utbildning). Det egna varumärket ECS (European Cabling Systems) är ett strukturerat kabelsystem för passiv infrastruktur i fastigheter och industriområden och har levererats sedan 1995 i fler än två miljoner system.

OMSÄTTNING OCH RESULTAT JANUARI - JUNI

Perioden januari – juni har resulterat i en bra försäljningsutveckling. Alcadons totala omsättning uppgick denna period till 141,9 (152,9) MSEK (föregående år vann Alcadon även upphandlingen avseende leverans av data- och nätverkssystem i samband med ett stort datahallsprojekt, vilket ytterligare bidrog till den ökade omsättningen).

Rörelseresultat (EBIT) till 18,4 (17,0) MSEK.

Omsättning Sverige 118,9 (126,1) MSEK och Norge 23,0 (26,8) MSEK.

Resultat per aktie uppgick till 0,85 kronor.

Alcadons försäljning av egna märkesvaror ökar stadigt. Totalt uppgår försäljningen av egna märkesvaror för perioden januari – juni till 58,6 (52,8) MSEK vilket utgör ca 41 (35) % av bolagets totala omsättning.

OMSÄTTNING OCH RESULTAT APRIL - JUNI

Alcadons omsättning uppgick för april – juni 2016 till 71,6 (81,0) MSEK (föregående år vann Alcadon upphandlingen av ett stort datahallsprojekt, vilket bidrog till den ökade omsättningen 2015).

Rörelseresultat (EBIT) till 9,4 (8,5) MSEK.

Omsättning Sverige 60,7 (68,4) MSEK och Norge 10,8 (12,6) MSEK.

Resultat per aktie uppgick till 0,46 kronor.

Totalt uppgår försäljningen av egna märkesvaror för perioden april - juni till 31,0 (27,6) MSEK vilket utgör ca 43 (34) % av bolagets totala omsättning.

Pierre Fors

VD Alcadon Group AB

Alcadon är etablerat med kontor och lager i Stockholm, Malmö och Göteborg samt i Oslo för att kunna erbjuda kunderna snabba leveranser och hög tillgänglighet. Alcadon har även försäljningsrepresentanter i Helsingfors och Köpenhamn.

4

Alcadon Group Delårsrapport 2016

FINANSIELL INFORMATION

KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH LIKVIDA MEDEL

Kassaflödet från den löpande verksamheten för halvåret uppgår till 7,5 MSEK. Totalt under halvåret har bindningen av rörelsekapital ökat med 2,1 MSEK. Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel till 13,1 MSEK. Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgår under perioden till 0,2 MSEK.

Koncernen har amorterat av lånet på 160 MSEK till DistIT under perioden. Räntebärande nettoskulder uppgår till 126,9 MSEK.

PERSONAL

Antalet anställda uppgick vid periodens utgång till 39 personer. Medelantalet anställda under perioden uppgick till 39 personer.

Årsredovisningslagen. Övergången till IFRS redovisas i enlighet med IFRS1 ”Första gången International Financial Reporting Standards tillämpas”. Förvärv i koncernen före 2015 har inte omräknats. Effekt av redovisning enligt IFRS i koncernen jämfört med tidigare avlämnad årsredovisning för 2015 består av avskrivningar på koncerngoodwill med 36 KSEK som återlagts.

Några effekter på moderbolagets redovisning har inte identifierats. Eftersom koncernen inte ännu upprättat årsredovisning enligt IFRS så sammanfattas väsentliga redovisningsprinciper enligt IFRS utförligare på bolagets hemsida (www.alcadongroup.se).

RÄNTEKOSTNAD

Upplupen ränta för juni avseende företagsobligationen om 0,5 MSEK kommer att bli kostnadsförd under tredje kvartalet 2016. Räntekostnad ackumulerat 2016 för företagsobligation blir ca 4,4 MSEK.

VALUTAKURSDIFFERENSER

Valutakursdifferenser av rörelsekaraktär redovisas enligt IFRS i rörelseresultatet som övriga rörelseintäkter/ kostnader. Hit klassificeras alla valutadifferenser som uppstår med anledning av åtaganden gentemot kunder och leverantörer. Övriga valutakursdifferenser klassificeras som finansiella valutakursdifferenser vilka består bland annat av valutakursdifferenser på lån och banksaldon i främmande valuta. Periodens valutakursdifferenser av rörelsekaraktär uppgår till -0,5 MSEK. Valutajusteringar beroende på finansiella omräkningar redovisas under ”Övrigt totalresultat”.

MODERBOLAGET

Verksamheten i moderbolaget omfattar koncernledning, ekonomi och IR/PR. Resultatet efter finansiella poster uppgick till -0,3 MSEK. Den 30 juni 2016 uppgick likvida medel till 22 KSEK.

TVISTER

Koncernen har vid periodens utgång inga pågående tvister.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

De risker och osäkerhetsfaktorer som gäller för Alcadon finns på bolagets hemsida www.alcadongroup.se. Inga väsentliga förändringar har inträffat som föranleder en ändring av dessa beskrivningar.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är den första som Alcadonkoncernen upprättar i enlighet med International Financial Reporting Standard (IFRS) såsom den är antagen av EU. Historisk information har räknats om från den 21 december 2015, vilket är datumet för övergången till IFRS. Moderbolaget Alcadon Group AB har upprättat sin redovisning enligt Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR2 Redovisning för juridisk person. Denna rapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapporering och

GOODWILL

Goodwill testas löpande för att identifiera eventuella nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Nedskrivningsprövningen som genomfördes vid halvårsskiftet visade på att inget nedskrivningsbehov förelåg. Goodwill uppgick per den 30 juni 2016 till 153,6 MSEK.

ÅRSSTÄMMA 2016

Årsstämma i Alcadon Group AB hölls 22 april.

FRAMTIDA UTVECKLING

Koncernen kommer att fortsätta utveckla egna märkesvaror parallellt med distributionen av väletablerade varumärken. Koncernen bedömer löpande möjliga strategiska förvärv. Styrelsens finansiella mål är att Alcadon koncernen ska uppnå en vinsttillväxt per aktie om 10 % per år sett över en konjunkturcykel samt ett soliditets mål om lägst 25%.

OBLIGATIONSLÅN

Alcadon Group AB har den 4 juni 2016 emitterat ett treårigt icke-säkerställt obligationslån om 140 MSEK inom en ram om 200 MSEK. Obligationslånet förfaller den 3 juni 2019.

Obligationslånet löper med en kupongränta om 3- månaders Stibor plus 550bps (lägsta räntekostnad är 550bps). Obligationslånet har noterats på företagsobligationslistan vid Nasdaq Stockholm med första handelsdag den 3 augusti 2016.

OBLIGATIONSINFORMATION

Namn: ALC 001 Namn: 2016-2019 NOTES ISIN: SE0008375232 CCY: SEK Kupong: 5,500 Slutdatum: 2019-06-0

5

6

Alcadon Group Delårsrapport 2016

7

Alcadon Group Delårsrapport 2016

8

Alcadon Group Delårsrapport 2016

9

Alcadon Group Delårsrapport 2016

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554)

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Alcadon Group AB, org nr 559009-2382 per den 30 juni 2016 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 15 augusti 2016 Grant Thornton Sweden AB

Daniel Forsgren

Auktoriserad revisor

10

Adresser

Alcadon Group AB Segelbåtsvägen 7 112 64 Stockholm Tel: + 46 8-657 36 00 Org nr: 559009-2382 www.alcadongroup.se

Alcadon AB Stockholm Segelbåtsvägen 7 112 64 Stockholm Tel: + 46 8-657 36 00 www.alcadon.se

Göteborg

Olof Asklunds gata 9 421 30 Västra Frölunda Tel: + 46 31-386 88 00 www.alcadon.se

Malmö

Sångleksgatan 8A 215 79 Malmö Tel: + 46 40-41 22 60 www.alcadon.se

Alcadon AS

Alfaset 1, Industrivei 4 0668 Oslo Tel: +47 23 17 78 80 www.alcadon.no

Erik Penser Bank AB

Certified Adviser Apelbergsgatan 27 Box 7405 103 91 Stockholm Telefon: 08-463 80 00 Org nr: 556031-2570 www.penser.se