DISAL S.A. — Capital/Financing Update 2022

En la ciudad de Villa Mercedes a los 14 días de noviembre de 2022, se encuentran reunidos los miembros del Directorio de Disal Sociedad Anónima cuyas firmas constan al margen, los señores Juan Pablo Torre, Roberto Camilo Torre, Silvia Cristina Rodríguez, María Cristina Torre, José Luis Calviño, Francisco Torre, y Felipe Torre, en la sede social sita en Ruta 148 Sur Km. 755, siendo las 9:00 horas. -----------------------Asimismo, se encuentra participando en representación de la Comisión Fiscalizadora, el Síndico titular contador Rodolfo Constantino Onofri. ------------------------------------Toma la palabra el señor Presidente, Juan Pablo Torre manifestando que existiendo quórum suficiente para sesionar, se declara abierto el acto y se pone a consideración de la reunión el tratamiento el primer punto de la agenda prevista para esta reunión: 1) Aprobación de la emisión de la Clase C de Obligaciones Negociables por la suma de hasta \$700.000.000 (pesos setecientos millones) ampliable hasta \$1.400.000.000 (pesos mil cuatrocientos millones) (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor) (las "Obligaciones Negociables Clase C") y de la emisión de la Clase D de Obligaciones Negociables por la suma de hasta \$700.000.000 (pesos setecientos millones) ampliable hasta \$1.400.000.000 (pesos un mil cuatrocientos millones) (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor) (las "Obligaciones Negociables Clase D" y junto con las Obligaciones Negociables Clase C, las "Obligaciones Negociables") bajo el programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta \$2.000.000.000 (Pesos dos mil millones) (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor) en circulación en cualquier momento (el "Programa"). Se manifiesta que, en el Programa, y de conformidad con los términos de la delegación efectuada por la Asamblea de fecha 27 de mayo de 2021, resulta conveniente que este Directorio considere la emisión de las Obligaciones Negociables en el marco del mencionado Programa como así también determinar los términos y condiciones de las mismas; los cuales no se transcriben en forma completa en actas por motivos de practicidad pero que están incluidos en el borrador del suplemento de prospecto preliminar, el cual los Señores Directores han tenido a la vista y revisado con suficiente antelación. Sin perjuicio de ello, seguidamente se transcriben a modo informativo los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables que resultan más relevantes: (i) Emisor: Disal SA; (ii) Clases: C y D; (iii) Descripción: Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones, con garantía común, sin garantía de terceros, no subordinadas; (iv) Moneda: Las Obligaciones Negociables Clase C y las Obligaciones Negociables Clase D estarán denominadas en Dólares Estadounidenses, o en aquella otra moneda que oportunamente determinaran las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta; (v) Valor nominal: cada clase tendrá un valor nominal de hasta \$700.000.000 (pesos setecientos millones) ampliable hasta \$1.400.000.000 (pesos mil cuatrocientos millones) (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor). El valor nominal de las Obligaciones Negociables será determinado por las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta con anterioridad a la Fecha de Emisión y Liquidación, y será informado mediante un aviso complementario al correspondiente suplemento de precio definitivo a ser publicado en la sección "Información Financiera" del sitio web de la CNV (www.argentina.gob.ar/cnv) y por un día en el boletín del mercado autorizado por la CNV en donde se realice la colocación primaria de las Obligaciones Negociables; (vi) Fecha de Emisión y Liquidación: Será la que oportunamente determinen las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta, la que será informada mediante un aviso complementario al correspondiente suplemento de prospecto definitivo a ser publicado en la sección "Información Financiera" del sitio web de la CNV (www.argentina.gob.ar/cnv) y por un día en el boletín del mercado autorizado por la CNV en donde se realice la colocación primaria de las Obligaciones Negociables; (vii) Suscripción e integración: Las Obligaciones Negociables Clase C serán suscriptas e integradas en Pesos al Tipo de Cambio Inicial, y las Obligaciones Negociables Clase D serán suscriptas e integradas en Pesos al Tipo de Cambio Inicial; y/o en especie mediante la entrega de los Créditos Preexistentes que mantengan inversores interesados contra la Sociedad, a la Relación de Canje Clase D, en forma directa por los inversores en, o antes de, la Fecha de Emisión y Liquidación y serán acreditadas en sus respectivas cuentas de Caja de Valores S.A.; (viii) Precio de Emisión: 100% del valor nominal, salvo que el correspondiente suplemento de precio definitivo disponga lo contrario conforme lo determinen

las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta; (ix) Fecha de Vencimiento: La fecha de vencimiento de las Obligaciones negociables Clase C será el día en que se cumplan 24 (veinticuatro) meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación (la "Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase C"), y la fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase D será el día en que se cumplan 60 (sesenta) meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación (la "Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase D"), o la fecha oportunamente determinada por las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta; (x) Amortización: La amortización de las Obligaciones Negociables Clase C será realizada en tres pagos consecutivos, conforme surge a continuación: (i) 33,33% a los 12 (doce) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación; (ii) 33,33% a los 18 (dieciocho) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liguidación; y (ii) 33,34% en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase C (las "Fechas de Pago de Amortización de las Obligaciones Negociables Clase C"), y la amortización de las Obligaciones Negociables Clase D será realizada en tres pagos consecutivos, conforme surge a continuación: (i) 33,33% a los 45 (cuarenta y cinco) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación; (ii) 33,33% a los 52 (cincuenta y dos) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación; y (ii) 33,34% en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase D (las "Fechas de Pago de Amortización de las Obligaciones Negociables Clase D"), o será de aquella forma y con aquella periodicidad que se disponga en el correspondiente Suplemento de Precio definitivo conforme lo determinen las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta; (xi) Intereses: El capital no amortizado de las Obligaciones Negociables devengará intereses a la tasa de interés a licitarse a través del proceso licitatorio que indica el suplemento de prospecto o conforme lo determinen las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta; (xii) Fechas de Pago de Intereses: Los intereses se pagarán de manera periódica desde la Fecha de Emisión y Liquidación y hasta la Fecha de Vencimiento, en aquella otra oportunidad que determinen las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta; (xiii) Agentes Colocadores: serán las entidades que oportunamente determinen las personas autorizadas en el punto (2) de la presente acta; (xiv) Ley Aplicable: Las Obligaciones Negociables se emitirán de conformidad con la Ley de Obligaciones Negociables y demás normas vigentes en la República Argentina que resulten de aplicación en la Fecha de Emisión y Liquidación; (xv) Jurisdicción: Toda controversia que se suscite entre la Sociedad y los tenedores en relación con las Obligaciones Negociables se podrá someter a la jurisdicción del Tribunal de Arbitraje General de la BCBA o el que se cree en el futuro. No obstante lo anterior, los inversores tendrán el derecho de optar por acudir a los tribunales judiciales competentes; (xvi) Acción Ejecutiva: Las Obligaciones Negociables serán emitidas conforme con la Ley de Obligaciones Negociables, constituirán "obligaciones negociables" de conformidad con las disposiciones de la misma y gozarán de los derechos allí establecidos; y (xvii) Listado y Negociación: Se podrá solicitar el listado de las Obligaciones Negociables en el MAV y en el BYMA, y la negociación de las mismas en el MAE. Luego de un breve intercambio de ideas, los Sres. Directores resuelven por unanimidad aprobar la emisión de las Obligaciones Negociables bajo el Programa, los términos y condiciones preliminares y la versión preliminar del Suplemento de Precio correspondiente a las mismas. ------------------------------------A continuación, se pasa a considerar el segundo punto de la agenda: 2) Subdelegación en uno o más de los Directores y Gerentes de primera línea de la Sociedad, y/o en quienes se considere conveniente, el ejercicio de la totalidad de las facultades y autorizaciones delegadas en el Directorio por la Asamblea (la "Subdelegación"). Se manifiesta que en la Asamblea, luego de autorizar la emisión de las Obligaciones Negociables, se delegó en el Directorio amplias facultades para implementar las decisiones adoptadas por la referida Asamblea así como también las de fijar los restantes términos y condiciones de emisión de las Obligaciones Negociables, y la facultad de subdelegar en uno o más de sus integrantes, o en quien ellos consideren conveniente el ejercicio de las facultades delegadas. Dicho lo anterior, se propone: (i) subdelegar, indistintamente y de manera individual, a favor de cada uno de los miembros del Directorio de la Sociedad e Ignacio Bacsay, DNI 35574038, (cada uno de ellos, un "Subdelegado" y en conjunto, los "Subdelegados"), las más amplias facultades que al mismo tiempo le fueran delegadas por la Asamblea para el caso de las Obligaciones Negociables, para que cualquiera de ellos en forma indistinta determine oportunamente los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables a emitirse, que no sean expresamente establecidos por la Asamblea, tales como la determinación del número de Series y/o Clases a ser emitidas, la fecha de la emisión, lo montos de cada Clase y/o Serie (hasta los montos máximos autorizados por este Directorio mediante la presente), la moneda y/o

denominación de la emisión, el plazo, la modalidad de amortización, los intereses, el mecanismo de colocación, y demás términos y condiciones de las Obligaciones Negociables, sin necesidad de ratificación posterior por parte de la Asamblea o de este Directorio, pudiendo incluso modificar los términos y condiciones aprobados por este Directorio; (ii) autorizar a los Subdelegados, en forma indistinta, para solicitar, tramitar y/o gestionar ante la CNV la correspondiente autorización para la oferta pública de las Obligaciones Negociables; (iii) autorizar a los Subdelegados, en forma indistinta, para efectuar cualquier tramitación y/o gestión ante uno o más mercados del país y/o ante cualquier autoridad y/o ente de cualquier tipo, que sea necesario y/o conveniente en relación con las Obligaciones Negociables; y (iv) autorizar a los Subdelegados, en forma indistinta, para negociar, aprobar y suscribir todos y cada uno de los documentos y contratos relativos a, $y$ /o relacionados con, las Obligaciones Negociables, incluyendo, sin limitación, cualquier prospecto, suplemento, aviso, y/o contrato de colocación. Luego de haber sido sometida a votación, la moción es aprobada por unanimidad. ------------A continuación, pasa a considerarse el tercer punto de la agenda: 3) Autorizaciones. En el marco de las facultades delegadas por la Asamblea en este Directorio, se propone autorizar a Alexia Rosenthal, Jaime Uranga, Juan Sanguinetti, Ignacio Nantes, Ignacio Criado Díaz, Mariana Troncoso, Pilar Domínguez Pose, Teófilo Jorge Trusso, Juan Manuel Simó, Agustín Astudillo, Matías Agustín Molina, Ana Lucía Miranda y/o a quien ellos autoricen, para que, actuando en forma conjunta o indistinta, en nombre y representación de la Sociedad, puedan suscribir presentaciones, tomar vista, presentar y retirar documentación, contestar vistas, suscribir cualquier prospecto, suplemento, avisos y, en general, tramitar, gestionar y efectuar cuanta diligencia sea necesaria para obtener la autorización de oferta pública del Programa y de las Obligaciones Negociables a ser emitidas bajo el mismo, la autorización de listado, negociación y/o depósito colectivo de las mismas ante las reparticiones, o mercados que correspondan, entre ellas, la CNV, la BCBA, el MAV, el MAE y Caja de Valores S.A. Luego de un breve debate. la moción es aprobada por unanimidad. -----------------------------------

No habiendo más temas que considerar, luego de un intervalo para redactar y transcribir la presente acta, se levanta la sesión siendo las 10:15 horas del mismo día. ------------------------------------