États Financiers consolidés résumés intermédiaires (non audités) Troisième trimestre de 2019 Périodes de 84 jours et 252 jours closes le 7 septembre 2019 (en milliers de dollars canadiens)

États consolidés résumés intermédiaires du résultat net

(non audités)

Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.

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États consolidés résumés intermédiaires du résultat global

(non audités)

Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens)

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.

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États consolidés résumés intermédiaires des variations des capitaux propres

(non audités)

Pour les périodes de 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens)

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.

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États consolidés résumés intermédiaries des flux de trésorerie

(non audités)

Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens)

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.

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États consolidés résumés intermédiaires de la situation financière (non audités)

(en milliers de dollars canadiens)

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires. Éventualité (note 15)

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Notes complémentaires aux états financiers résumés intermédiaires (non audités) Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

1 Nature des activités

Groupe Colabor Inc. (ci-après le « Groupe ») et ses filiales en propriété exclusive (ci-après collectivement la « Société ») effectuent la distribution et la commercialisation de produits alimentaires et de produits liés à l’alimentation au Canada.

Le Groupe est constitué en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. Il s’agit d’une société canadienne dont le siège social est situé au 1620, boulevard De Montarville, Boucherville, Québec, J4B 8P4. Les actions du Groupe et les débentures convertibles sont inscrites à la Bourse de Toronto sous les symboles GCL et GCL.DB.A, respectivement.

2 Principales méthodes comptables

Généralités

Les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires de la Société ont été préparés conformément à la Norme comptable internationale (''IAS 34'') Information financière intermédiaire. Certains renseignements et informations à fournir par voie de note qui figurent aux états financiers annuels n'ont pas été présentés ou sont résumés lorsqu'ils ne sont pas considérés comme essentiels à la compréhension de l'information financière intermédiaire de la Société. Par conséquent, les présents états financiers intermédiaires résumés doivent être lus conjointement avec les états financiers annuels consolidés audités pour l’exercice clos le 29 décembre 2018.

Les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires ont été préparés selon les mêmes méthodes comptables adoptées par la Société pour ses états financiers consolidés de l’exercice clos le 29 décembre 2018, à l'exception de ce qui est divulgé à la note 4. Certains chiffres correspondants ont été retraités pour faire la distinction de l'incidence de l'activité abandonnée par rapport aux activités poursuivies. Les méthodes comptables ont été appliquées de la même manière pour toutes les périodes présentées.

Les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires ont été préparés sur une base de continuité d'exploitation en utilisant le coût historique, sauf pour les instruments financiers et les actifs du régimes de retraite qui ont été comptabilisés à la juste valeur, ainsi que les obligations au titre des prestations définies et les provisions qui ont été comptabilisées à la valeur actualisée.

L'information financière est présentée en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle de la Société.

Les résultats d'exploitation pour la période intermédiaire ne sont pas nécessairement représentatifs des résultats d'exploitation sur l'ensemble de l'exercice. La Société s'attend à ce que la nature saisonnière soit un facteur significatif sur le plan des résultats trimestriels. Le premier trimestre enregistre les résultats les plus faibles. Le second trimeste et le troisième trimestre d'activités ont des résultats supérieurs au premier trimestre. Finalement le quatrième trimestre est le plus important, puisqu'il y a 16 semaines d'activités au lieu de 12 semaines dans les trimestres précédents.

Les états financiers consolidés résumés intermédiaires ont été approuvés par le conseil d'administration de la Société lors de la réunion du 17 octobre 2019.

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Notes complémentaires aux états financiers résumés intermédiaires (non audités) Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

2 Principales méthodes comptables (Suite)

IFRS 16 Contrats de location

En janvier 2016, l’IASB a publié IFRS 16 laquelle remplacera IAS 17 Contrats de location. IFRS 16 supprime le classement à titre de location simple et impose aux preneurs de constater tous les contrats de location à l’état de la situation financière en comptabilisant un droit d’utilisation et une obligation locative. Une exemption est permise pour les contrats de location dont l’actif sous-jacent a une faible valeur et ceux inférieurs à douze mois. De plus, IFRS 16 modifie la définition du contrat de location; établit les exigences de comptabilisation de l’actif et du passif notamment sur les aspects complexes comme les composantes autres que location, les paiements locatifs variables et les périodes optionnelles; modifie la comptabilisation des accords de cession-bail; conserve en grandes partie l’approche d’IAS 17 pour la comptabilisation des contrats de location par le bailleur et présente de nouvelles obligations d’information.

IFRS 16 prévoit certaines mesures visant à simplifier la transition, dont le choix de ne pas réévaluer les contrats existants à la date d'adoption afin de déterminer s’ils répondent à la définition d’un contrat de location en vertu de la nouvelle norme. Au moment de l’adoption, la Société a le choix d’adopter IFRS 16 de façon rétrospective pour chacune des périodes comparatives présentées ou rétrospective en comptabilisant l’effet cumulatif de l’application initiale de la norme en tant qu’ajustement dans le déficit d’ouverture. L’IFRS 16 s’appliquera aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019, soit à partir du 29 décembre 2019 pour la Société. L’adoption anticipée de cette norme est permise sous certaines conditions, mais la Société n’a toutefois pas l’intention de s’en prévaloir.

La Société estime que cette nouvelle norme augmentera la valeur des immobilisations corporelles et des obligations découlant de contrats de location, elle diminuera les charges opérationnelles et augmentera les amortissements et charges financières. La société continue d'évaluer l'incidence de cette norme sur ses états financiers consolidés.

3 Secteurs opérationnels

La Société compte deux secteurs d’activité isolables : celui de la distribution aux entreprises en majeure partie de services alimentaires (segment Distribution) et celui de la vente à des distributeurs en alimentation (segment Grossiste). Ces secteurs opérationnels font l’objet d’un suivi et des décisions stratégiques sont prises en fonction de leurs résultats respectifs. Les actifs et passifs ne sont pas considérés par la direction pour analyser les différents secteurs.

La Société et son principal décideur opérationnel évaluent le rendement de chaque secteur opérationnel selon le résultat sectoriel, qui correspond aux ventes moins les charges opérationnelles. La dotation aux amortissements, les charges financières et les impôts sur les résultats sont gérés sur la base consolidée et par conséquent, ils ne sont pas réflétés dans les résultats sectoriels. Les éliminations intersectorielles et autres, éliminent toutes transactions intersectorielles comprises dans les résultats d'exploitation de chaque secteur et incluent les activités du siège social. Les transactions entre les secteurs opérationnels sont évaluées à la valeur établie entre les parties.

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Notes complémentaires aux états financiers résumés intermédiaires (non audités) Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

3 Secteurs opérationnels (Suite)

L’information sectorielle se détaille comme suit :

4 Activités abandonnées

Le 10 mai 2019, la Société a conclu la vente des actifs de sa division Viandes Décarie pour la somme de 20 070 $ incluant les ajustements finaux liés au fonds de roulement, dont une somme de 17 750 $ a été reçue au moment de la clôture de la transaction. La somme résiduelle représentant un solde de prix de vente à recevoir sera remboursable sur une durée maximale de 5 ans suivant les termes de l'entente dont 108 $ et 130 $ ont été reçus au cours des périodes de 84 jours et 252 jours closes le 7 septembre 2019.

La Société a reclassé à titre d'activités abandonnées les résultats et les flux de trésorerie des exercices courant et précédent, séparément des activités poursuivies de la Société.

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Notes complémentaires aux états financiers résumés intermédiaires (non audités)

Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

4 Activités abandonnées (Suite)

Le tableau suivant présente le produit de disposition et la valeur comptable des actifs nets cédés.

Le résultat net des activités abandonnées se détaille comme suit :

Les attributs fiscaux de la Société donnent un effet fiscal nul à la transaction. Le seul impact est la radiation de l'actif d'impôt futur lié aux relations clients cédées.

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Notes complémentaires aux états financiers résumés intermédiaires

Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

4 Activités abandonnées (Suite)

Les flux de trésorerie liés aux activités abandonnées se détaillent comme suit :

5 Charges opérationnelles

6 Dotation aux amortissements

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(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

7 Frais non liés aux opérations courantes

Durant les périodes de 84 jours et 252 jours closes le 7 septembre 2019, les frais non liés aux opérations courantes de néant $ et 178 $ respectivement, ont été engagés pour la rationalisation des effectifs afin d'optimiser les activités d'exploitation. Au cours des mêmes périodes de l'exercice financier 2018, la Société avait comptabilisé un gain de 1 194 $ à la suite de la résiliation d'un bail déficitaire.

8 Impôts sur le résultat

9 Données par action

Résultat par action

Le tableau ci-dessous présente le résultat de base et dilué par action :

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Notes complémentaires aux états financiers résumés intermédiaires (non audités) Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

9 Données par action (Suite)

Les actions hypothétiquement émises à la suite de la conversion des débentures convertibles (20 000 000 d'actions en 2019 et 2018) n’ont pas été incluses dans le calcul du résultat dilué par action pour les périodes closes les 7 septembre 2019 et 8 septembre 2018 puisque leur incidence a un effet antidilutif.

Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019, 1 283 304 (5 078 852 en 2018) options sur actions ont été exclues du calcul du résultat net par action dilué, étant donné que le prix d'exercice des options d'achats d'actions était supérieur à la moyenne du prix des actions en circulation.

10 Dette à long terme

a) Dette subordonnée

La dette subordonnée a une valeur nominale de 25 000 $, venant à échéance au 13 avril 2021. Au cours du deuxième trimestre clos le 15 juin 2019, la Société a procédé au remboursement d'une tranche de 5 000 $, portant la valeur nominale à 20 000 $. En vertu des termes de l’entente, les intérêts sur la dette sont payables mensuellement au taux de base de 8,0 % en 2019 (7,0 % en 2018).

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(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

11 Capital-actions

Autorisé

Nombre illimité d’actions ordinaires participatives, avec droit de vote et sans valeur nominale

Nombre illimité d’actions privilégiées qui peuvent être émises en série, dont les privilèges, modalités, restrictions et conditions afférents à chaque série doivent être établis au moment de leur émission

Actions ordinaires émises et entièrement libérées

Il n’y avait aucune action privilégiée en circulation pendant les périodes visées.

Le 31 juillet 2019, 500 000 nouvelles actions ordinaires ont été émises dans le cadre de la conversion d'options d'achat d'actions pour un montant de 657 $.

Le 15 janvier 2018, Colabor a annoncé la réduction du nombre d'actions en circulation en raison de la liquidation et de la dissolution en cours d'Investissements Colabor inc., une société d'investissement dont Colabor était actionnaire. Colabor a reçu sa part proportionnelle des actions, soit 934 900 actions ordinaires de Colabor, soit un peu moins de 1% du capitalaction de la Société, lesquelles ont immédiatement été annulées.

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(non audités) Pour les périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019 et le 8 septembre 2018

(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

12 Rémunération du personnel

Rémunération du personnel fondée sur des actions

Régime d’options d’achat d’actions

Au cours des périodes de 84 et 252 jours closes le 7 septembre 2019, la Société a procédé à l'attribution de 240 000 et 1 215 000 options d'achat d'actions ordinaires du Groupe respectivement. La moyenne pondérée des justes valeurs des options octroyées a été estimée à la date d’attribution au moyen d’un modèle binomial en fonction des moyennes pondérées des hypothèses suivantes pour les options attribuées au cours de la période de 252 jours close le 7 septembre 2019:

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(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

13 Juste valeur des instruments financiers

La juste valeur de l'encaisse, des clients et autres débiteurs, de l'endettement bancaire, des fournisseurs et autres créditeurs ainsi que de la portion à court terme de la dette à long terme est comparable à la valeur comptable en raison des courtes échéances, donc la valeur temps de l’argent est non significative.

La valeur comptable et la juste valeur des autres instruments financiers dans les états consolidés de la situation financière se détaillent comme suit :

La juste valeur de l'instrument financier comptabilisé à la juste valeur par le biais du résultat net a principalement été déterminée selon le cours acheteur à la date de clôture de l’actif sous-jacent.

La juste valeur de la dette subordonnée a été déterminée en actualisant les flux monétaires futurs au taux de 8,0 % (7,0 % au 29 décembre 2018), soit le taux en vigueur de la dette subordonnée.

La juste valeur de la composante passif des débentures convertibles a été déterminée en fonction du cours auquel elles se transigent au 7 septembre 2019.

Instruments financiers évalués à la juste valeur

Les actifs et les passifs financiers évalués à la juste valeur sont présentés selon la hiérarchie des évaluations à la juste valeur, qui regroupe en trois niveaux les actifs et les passifs financiers selon l’importance des données utilisées dans l’évaluation de la juste valeur de ces éléments. Les trois niveaux de hiérarchie des évaluations à la juste valeur sont les suivants :

• Niveau 1 : prix cotés (non réajustés) sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs identiques;

• Niveau 2 : données autres que les prix cotés visés au niveau 1, observables pour l’actif ou le passif, directement ou indirectement;

• Niveau 3 : données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données du marché observables.

Au 7 septembre 2019, la Société a classé l'évaluation de la juste valeur des passifs non courants présentés dans le tableau cidessus comme suit: facilité de crédit (niveau 1), débentures convertibles (niveau 1) et dette subordonnée (niveau 2). Il n'y a eu aucun transfert entre les niveaux au cours des périodes de 84 jours et 252 jours closes le 7 septembre 2019.

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(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d'actions et les données par action)

14 Transactions entre parties liées

Les transactions entre parties liées de la Société sont constituées de ventes survenues avec Dubé & Loiselle Inc., une entité détenue par un administrateur de la Société. Les opérations ont été effectuées conformément aux différents contrats régissant les relations entre la Société et Dubé & Loiselle Inc., dans le cours normal des affaires.

Le tableau qui suit fait état des opérations entre la Société et Dubé & Loiselle Inc. :

(a) Dans le cadre de l’opération de recapitalisation survenue en octobre 2016, la Société a versé une somme de 0,5 M$ à Gestion Robraye Ltée en contrepartie de l’option d’acquérir Dubé & Loiselle Inc. dans les trois ans suivant la clôture de l’opération de recapitalisation. La Société juge qu’elle n’a ni le contrôle, ni l’influence pour consolider cette entité dans ses états financiers. Elle est plutôt considérée comme une partie liée de la Société.

15 Éventualité

Au cours du deuxième trimestre de 2019, une poursuite de 7 700 $ a été intentée par un client contre la Société alléguant un défaut aux termes de l'entente. La Société est d'avis que la poursuite n'est pas fondée et elle entend donc se défendre vigoureusement.

16 Événement postérieur à la date de clôture

Au cours des derniers mois, Colabor a entrepris des discussions avec Recipe Unlimited (« Recipe ») relativement aux modalités de son contrat d’approvisionnement. Suite à ces discussions, Colabor et Recipe ont mutuellement convenu, le 17 octobre 2019, de mettre fin prématurément au contrat d’approvisionnement avant sa date d’échéance prévue du 29 décembre 2022. Ce contrat comportait également une option de renouvellement de deux ans au bénéfice de Recipe.

Le contrat avec Recipe en était principalement un de nature logistique et avait été initialement conclu en 2007 lors de l’acquisition des actifs de Summit par Colabor. Il avait été renouvelé en 2015 et représentait des ventes annuelles d’environ 255 000 $. Selon les termes de la résiliation de ce contrat, les activités d’approvisionnement des restaurants de la bannière Recipe cesseront graduellement d’ici le 31 mars 2020. Aux termes de l’entente, Recipe achètera le solde de l’inventaire à cette date.

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