PUOLIVUOSI–KATSAUS

Tammi–kesäkuu 2021

Adapteo on johtava pohjoiseurooppalainen joustava
kiinteistöyhtiö. Rakennamme, vuokraamme ja
myymme rakennuksia kouluiksi, päiväkodeiksi,
toimistoiksi, vanhustenhoitoon ja tapahtumiin sekä
väliaikaisiin että pysyviin tarpeisiin.

Adapteo.

Kasvu jatkui vuonna 2021

Huhti—kesäkuu 2021

Vuokratuotot olivat 41,1 (32,8 huhti–kesäkuussa 2020) miljoonaa euroa. Vuokratuotot kasvoivat 21,4 % kiinteillä valuuttakursseilla mitattuna.
Liikevaihto oli 70,7 (57,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 18,9 % kiinteillä valuuttakursseilla mitattuna.
Vertailukelpoinen käyttökate oli 26,7 (21,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali oli 37,8 % (37,7 %).
Liikevoitto oli 9,2 (10,7) miljoonaa euroa eli 13,0 % liikevaihdosta. Liikevoitto sisälsi vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri- -1,8 (-0,8) miljoonaa euroa.
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja uusiin rakennuksiin oli 16,9 (27,9) miljoonaa euroa.
Investoinnit uusiin rakennuksiin olivat 25,1 (18,9) miljoonaa euroa.
Osakekohtainen tulos oli 0,10 (0,15) euroa.

Liikevaihto tammi—kesäkuu, %

Vuokratuotot
Asennus ja muut palvelut
Uusien rakennusten myynti

Tammi—kesäkuu 2021

Vuokratuotot olivat 80,1 (64,4 tammi–kesäkuussa 2020) miljoonaa euroa. Vuokratuotot kasvoivat 20,7 % kiinteillä valuuttakursseilla mitattuna.
Liikevaihto oli 138,8 (106,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 26,0 % kiinteillä valuuttakursseilla mitattuna.
Vertailukelpoinen käyttökate oli 52,7 (42,2) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali oli 38,0 % (39,5 %).
Liikevoitto laski 19,6 (20,2) miljoonaan euroon eli 14,2 % (18,9 %) liikevaihdosta. Liikevoitto sisälsi vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri- -3,2 (-0,9) miljoonaa euroa.
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja uusiin rakennuksiin oli 35,1 (40,1) miljoonaa euroa.
Investoinnit uusiin rakennuksiin olivat 37,2 (27,9) miljoonaa euroa.
Osakekohtainen tulos oli 0,22 (0,22) euroa.

Vertailukelpoinen käyttökate tammi—kesäkuu, milj. euroa

Merkittävät tapahtumat toisella vuosineljänneksellä

17.5.2021 Palace Bidco Oy, joka on West Street Global Infrastructure Partners IV L.P.:n lukuun perustettu ja sen välillisesti kokonaan omistama yksityinen osakeyhtiö, julkisti vapaaehtoisen julkisen käteisostotarjouksen hankkiakseen kaikki Adapteo Oy:n ulkona olevat osakkeet. Adapteon hallitus päätti suositella osakkeenomistajia hyväksymään tarjouksen. Tarjousvastike on 165 Ruotsin kruunua käteisenä jokaisesta Adapteon osakkeesta. Ostotarjouksen mukainen liikkeeseen lasketun ja -laskettavan osakepääoman arvo on 8,1 miljardia Ruotsin kruunua.
Ostotarjouksen mukainen tarjousaika alkoi 24.6.2021 ja sen odotetaan päättyvän arviolta 16.8.2021.
Adapteon varsinaisessa yhtiökokouksessa 19. huhtikuuta päättiiin maksaa osinkoa 0,12 euroa osakkeelta. Päättiiin myös valita uudelleen kaikki hallituksen jäsenet ja kahdeksanneksi jäseneksi valittiin Rickard Wilson.
Adapteon liiketoiminta kasvoi Belgiassa, ja Adapteo päätti perustaa tytäryhtiön Belgiaan.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Tunnusluvut

milj. euroa, ellei toisin ilmoitettu	4-6/2021	4-6/2020	1-6/2021	1-6/2020	1-12/2020
Liikevaihto	70,7	57,8	138,8	106,9	231,4
Liikevaihdon kasvu kiinteillä valuuttakursseilla, %	18,9	6,7	26,0	0,6	6,8
Vuokratuotot	41,1	32,8	80,1	64,4	133,1
Vuokratuottojen kasvu kiinteillä valuuttakursseilla, %	21,4	-0,1	20,7	-1,8	0,0
Vertailukelpoinen käyttökate	26,7	21,8	52,7	42,2	88,3
Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, %	37,8	37,7	38,0	39,5	38,2
Käyttökate	25,0	21,0	49,5	41,2	83,4
Käyttökatemarginaali, %	35,3	36,3	35,7	38,6	36,0
Vertailukelpoinen EBITA	12,2	12,2	25,1	22,5	44,4
Vertailukelpoinen EBITA-marginaali, %	17,2	21,2	18,0	21,1	19,2
Liikevoitto (EBIT)	9,2	10,7	19,6	20,2	36,8
Liikevoittomarginaali, %	13,0	18,6	14,2	18,9	15,9
Tilikauden tulos	4,8	6,7	10,7	9,8	18,9
Osakekohtainen tulos, euroa	0,10	0,15	0,22	0,22	0,42
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, euroa	0,13	0,16	0,27	0,24	0,51
Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate³	-	-	5,6	4,6	4,9
Operatiivinen ROCE, %	-	-	8,5	7,8	9,1
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja uusiin rakennuksiin¹	16,9	27,9	35,1	40,1	76,4
Rahavirtasuhde ennen investointeja uusiin rakennuksiin, %¹	63,3	127,9	66,6	95,1	86,6
Investoinnit uusiin rakennuksiin¹	25,1	18,9	37,2	27,9	55,8
Investoinnit rakennusportfolioon¹	4,4	2,7	6,7	4,5	14,6
Rakennusportfolioon kokonaisneliömäärä	1 237 413	1 036 018	1 237 413	1 036 018	1 132 320
Käyttöaste, %²	78,1	79,9	78,4	80,0	78,7

1 Uudet tunnusluvut vuonna 2021. Vertailuluvut on muutettu vastaavasti. Katso liitteet 1 ja 2.
2 Vuonna 2021 käyttöaste on esitetty perustuen neliömäärin, tätä ennen esitystapa perustui rakennusten lukumäärään.
3 Pro forma -perusteisesti laskettuna ja DCG:n ja Stordin viimeisimmät 12 kk sisältäen, nettovelka / vertailukelpoinen käyttökate oli 5,0 ja operatiivinen ROCE 9,9 %.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Toimitusjohtajan katsaus

Kaksi vuotta pörssiyhtiönä

Heinäkuun 1. päivänä 2021 Adapteolle tuli kaksi vuotta täyteen itsenäisenä ja julkisesti noteerattuna yhtiönä. Näiden kahden vuoden aikana Adapteo on rakentanut noin 300 muunneltavaa koulua ja esikoulua noin 90 000 oppilaalle ja lapselle.

Ajanjakson loppupuolella yhtiöstä esitettiin ostotarjous, jonka arvo oli 165 Ruotsin kruunua osakkeelta eli noin 800 miljoonaa euroa koko osakekannasta. Pidän tätä vahvana osoituksena siitä, että olemme rakentaneet ja hioneet kahden viime vuoden aikana skaalautuvan, tehokkaan ja kestävän liiketoimintamallin.

Liiketoiminnan laajentaminen

Vuoden 2021 toinen neljännes näytti ensimmäisen kerran Dutch Cabin Groupin ja Stord Innkvarteringin hankintojen täyden vaikutuksen yhtiön liikevaihtoon ja tulokseen. Vuositason liikevaihtomme on nyt lähes 300 miljoonaa euroa ja vertailukelpoinen käyttökatteemme yli 100 miljoonaa euroa.

DCG:n hankinnan, Belgian-liiketoiminnan perustamisen ja voimakkaan orgaanisen kasvun ansiosta Adapteolla on nyt merkittävä asema Benelux-maissa ja entistä vahvempi asema Saksassa. Vastaavasti, asemamme on vahva Norjan työntekijämajoituksen markkinasegmentissä sekä kokomme että osaamisemme kannalta.

Hyvä esimerkki Adapteon kaupallisista taidoista tässä segmentissä on Femern Link Contractors-kylän toimitus työmaalle, jossa rakennetaan maailman pisintä moottoritie-/junaratutunnelia Itämeren alle Tanskan ja Saksan välille. Ensimmäiset neljä rakennusta yhteensä yli 30 000 neliömetrin pinta-alasta olivat asutusvalmiita heinäkuun loppupuolella. Kyseessä on yhtiömme historian suurin tilaus, ja valmistuttuaan kylä on Tanskan suurin hotellikokonaisuus.

Muita asiakassegmenttejä, joilla olemme laajentuneet, ovat palveluasuminen ja hoiva-ala. Olemme kehittäneet jo aiemmin uusia konsepteja vanhusten asumiseen, ja niitä on toteutettu sekä Ruotsissa että Suomessa. Tämän ansiosta pystyimme auttamaan sairaaloita ja muita terveysalan asiakkaita Covid-19-pandemian aikana toimittamalla joustavia ratkaisuja esimerkiksi testauskeskuksiksi, henkilökunnan majoitustiloiksi ja toimistoiksi.

Adapteon kahden vuoden aikana laajentunut tarjonta sisältää myös Hybrid-malliin perustuvat joustavat rakennukset, mikä on toiminut meille perustana kehitetäessä korkealaatuisten ja entistä pitkäaikaisempien muunneltavien rakennuksen markkinoita Saksan laajoilla markkinoilla. Arvoa lisäävien tuotteiden ja palveluiden kehittäminen jatkui kaikilla maantieteellisillä alueilla.

Kestävämpi ja tehokkaampi yritys

Koko kaksivuotiskauden ajan kestävä kehitys on ollut meille tärkeä painopistealue, ja pyrimme määrätietoisesti parantamaan kiertotaloudellista liiketoimintamalliamme ja tulemaan kunnianhimoisemmaksi kaikilla toiminta-alueillamme. Tärkeä etappi tässä työssä oli Adapteon nouseminen alansa johtavaksi toimijaksi MSCI:n (Morgan Stanley Capital International) ESG-arvioinnin (ympäristö-, yhteiskunta- ja hallinto) AA-luokituksen myötä.

Adapteon yritysbrändi on määritelty ja vakiinnutettu markkinoilla, ja yrityksen sisällä painopisteenä on ollut yrityksen yhteisten arvojen omaksuminen kaikessa toiminnassa. Kaupallinen erinomaisuus on edelleen Adapteon liiketoiminnan kulmakivi. Kaikilla maantieteellisillä alueilla olemme saavuttaneet orgaanista kasvua tai säilyttäneet markkinaosuuden sekä julkisella että yksityisellä sektorilla. Viime vuonna käyttöön otettu Adapteo Sales Academy on lisännyt selvästi myyntivoimiemme tehokkuutta. Rakennusportfoliotamme ja tarjontaamme on parannettu jatkuvasti, ja käyttöomaisuusinvestoinnit ovat johtaneet merkittävään modernisointiin. Rakennusportfoliomme on kasvanut ja on nyt yli 1,2 miljoonaa neliömetriä.

Tulevaisuus

Covid-19:n negatiiviset vaikutukset julkisen sektorin kysyntään ovat vähentyneet toistaiseksi, ja yksityisen sektorin asiakkaiden toiminta on alkanut kasvaa lupaavasti, vaikka pandemian tulevaan kehitykseen liittyy kuitenkin epävarmuuksia.

Olen kiitollinen ja ylpeä siitä, että kuulun tähän pätevään ja yhteiselle päämäärälle omistautuneeseen tiimiin, jonka sitoutuneisuus, yhteistyökyky ja ennakoivuus tulevat esiin joka päivä. Nämä ensimmäiset kaksi vuotta osoittavat, kuinka paljon mahdollisuuksia meitä odottaa. Omistajuudesta riippumatta jatkamme toimintaamme määrätietoisen kasvun, kaupallisen huippuosaamisen ja toiminnallisen tehokkuuden hyväksi tavoitteenamme rakentaa entistä kestävämpää ja muuntautuvampaa yhteiskuntaa.

Philip Isell Lind af Hageby
Toimitusjohtaja

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Konsernin tulos

Liikevaihdon maantieteellinen jakauma tammi-kesäkuu 2021, %

Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali tammi-kesäkuu, %

Liikevaihto

milj. euroa	4-6/2021	4-6/2020	1-6/2021	1-6/2020	1-12/2020
Vuokratuotot	41,1	32,8	80,1	64,4	133,1
Asennus ja muut palvelut	13,3	14,3	27,9	23,3	58,6
Uusien rakennusten myynti	16,3	10,7	30,9	19,2	39,7
Yhteensä	70,7	57,8	138,8	106,9	231,4

Huhti—kesäkuu 2021

Adapteon vuokratuotot kasvoivat toisella neljänneksellä 41,1 (32,8) miljoonaan euroon. Vuokratuotot kasvoivat 21 % kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna. Liikevaihto kasvoi 70,7 (57,8) miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi 19 % kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna. Myyntilukuihin vaikuttivat Dutch Cabin Groupin ("DCG") ja Stord Innkvarteringin ("Stord") sisällyttäminen konserniin, sillä niiden osuus vuokratuotoista oli 7,6 miljoonaa euroa ja liikevaihdosta 20,0 miljoonaa euroa tällä neljänneksellä.

Tämän vuoden helmikuusta alkaen Adapteo on alkanut vaiheittain muuttaa asennuksesta ja purkamisesta kertyvien tuottojen kirjaamista sen ajan kuluessa, joka on alun perin määritelty kussakin uudessa sopimuksessa. Tämä vähentää liikevaihtoa ja lisää vuokratuottoja.

Tammi—kesäkuu 2021

Adapteon vuokratuotot kasvoivat 80,1 (64,4) miljoonaan euroon. Vuokratuotot kasvoivat 21 % kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna. Liikevaihto kasvoi 138,8 (106,9) miljoonaan euroon. Liikevaihto kasvoi 26 % kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna. Myyntilukuihin vaikutti DCG:n ja Stordin sisällyttäminen konserniin, sillä niiden osuus vuokratuotoista oli 13,5 miljoonaa euroa ja liikevaihdosta 36,1 miljoonaa euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla.

Vaikutus käyttökatteeseen on vähäinen. Uuden palvelumallin käyttöönottoa kuvataan liitetiedossa 1.

Julkisten markkinoiden aktiivisuus oli suurta kaikissa maissa Suomea lukuun ottamatta ja monet yksityisten markkinoiden segmentit näkivät merkkejä toipumisesta. Kaiken kaikkiaan Adapteon osuus julkisen sektorin tilauksista kasvoi. Uusien rakennusten myynti oli merkittävästi suurempi kuin vuoden 2020 toisella neljänneksellä DCG:n mukaantulon vuoksi.

Adapteon rakennusportfolio kasvoi 1 % 31.3.2021 tasosta ja 9 % 31.12.2020 tasosta, jälkimmäinen Stordin ansiosta. Rakennusportfolio oli 1 237 tuhatta neliömetriä 30.6.2021. Koko rakennusportfolion käyttöaste oli neljänneksen aikana 78,1 % ja 78,4 % ensimmäisellä vuosipuoliskolla.

Julkisten markkinoiden aktiivisuus oli suurta kaikissa maissa Suomea lukuun ottamatta ja monet yksityisten markkinoiden segmentit näkivät merkkejä toipumisesta. Kaiken kaikkiaan Adapteon osuus julkisen sektorin tilauksista kasvoi. Uusien rakennusten myynti oli merkittävästi suurempi kuin vuoden 2020 ensimmäisellä vuosipuoliskolla DCG:n mukaantulon vuoksi.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Tulos

Huhti—kesäkuu 2021

Adapteon vertailukelpoinen käyttökate huhti-kesäkuussa nousi 26,7 (21,8) miljoonaan euroon. Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali pysyi käytännössä ennallaan, ja oli 37,8 % (37,7 %). Vuoden 2020 toiseen neljänneksen verrattuna vertailukelpoinen käyttökate kasvoi liiketoiminta-alueella Rental Space DCG:n ja Stordin vaikutuksesta, kun taas "vanhan Adapteon" tulos oli viimevuotista vastaava. Liiketoiminta-alueella Permanent Space DCG:n vaikutus oli positiivinen kun taas "vanhan Adapteon" muutos viime vuoteen oli negatiivinen.

Aineellisten ja aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat vuosineljänneksellä 15,8 (10,2) miljoonaa euroa. Kasvu johtui DCG:n ja Stordin mukaantulosta sekä rakennusportfolion laajentamisesta, korvaus- ja parannusinvestoinneista ja uudelleenluokittelusta.

Liikevoitto oli 9,2 (10,7) miljoonaa euroa. Liikevoitto sisälsi vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri 3,1 (0,8) miljoonaa euroa, josta suurin liittyä aiottuun listautumiseen Nasdaq Helsinkiin. Adapteo ei jatka listautumispyrkimyksiä johtuen tämänhetkisestä ostotarjouksesta.

Nettorahoituskulut olivat -3,1 (-2,0) miljoonaa euroa pääasiassa korollisten velkojen kasvun seurauksena. Huhti-kesäkuun voitto ennen veroja oli 6,1 (8,7) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 4,8 (6,7) miljoonaa euroa.

Tammi—kesäkuu 2021

Adapteon vertailukelpoinen käyttökate tammi-kesäkuussa nousi 52,7 (42,2) miljoonaan euroon. Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali laski 38,0 %:iin (39,5 %). Vuoden 2020 ensimmäiseen kuuteen kuukauteen verrattuna vertailukelpoinen käyttökate kasvoi liiketoiminta-alueella Rental Space DCG:n ja Stordin vaikutuksesta, kun taas "vanhan Adapteon" tulos oli viimevuotista vastaava. Liiketoiminta-alueella Permanent Space DCG:n vaikutus oli positiivinen kun taas "vanhan Adapteon" muutos viime vuoteen oli negatiivinen.

Aineellisten ja aineettomien käyttöomaisuushyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat ensimmäisellä vuosipuoliskolla 29,9 (21,0) miljoonaa euroa. Kasvu johtui DCG:n ja Stordin mukaantulosta sekä rakennusportfolion laajentamisesta, korvaus- ja parannusinvestoinneista ja uudelleenluokittelusta.

Liikevoitto oli 19,6 (20,2) miljoonaa euroa. Liikevoitto sisälsi -3,2 (-0,9) miljoonaa euroa vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eri 3,1 sisältäen kuluja listautumisvalmisteluihin Nasdaq Helsinkiin, sekä yritysostoinin ja integraatioihin.

Nettorahoituskulut olivat -5,7 (-5,6) miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuussa 2021 suuremmat korolliset velat kasvattivat rahoituskuluja, kun taas valuuttakurssimuutoksilla oli positiivinen vaikutus. Tammi-kesäkuun voitto ennen veroja oli 13,9 (14,6) miljoonaa euroa ja tilikauden tulos 10,7 (9,8) miljoonaa euroa.

Investoinnit

Huhti-kesäkuussa 2021 nettoinvestoinnit olivat 25,9 (22,1) miljoonaa euroa, joista bruttoinvestoinnit olivat 30,1 (23,0) miljoonaa euroa. Ero johtui rakennusten ja lisätarvikkeiden vähennyksistä. Bruttoinvestoinneista 29,5 (21,6) miljoonaa euroa oli investointeja rakennusportfolioon – uusia rakennuksia, parannusinvestointeja ja lisätarvikkeita. Kuten liitteessä 1 on esitetty, suurin osa kauden investoinneista oli investointeja uusiin rakennuksiin.

Rahavirta, rahoitus ja tase

Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta tammi-kesäkuussa 2021 laski viime vuoden vastaavasta ajankohdasta ja oli 23,5 (40,2) miljoonaa euroa. Lasku johtui pääosin myyntisaamisten ja muiden saamisten kasvusta, josta suurin osa oli seurausta uuden palvelumallin mukaisesta tuototojen jaksotuksen muutoksesta, sekä Ruotsissa maksettujen tuloverojen ajoituserosta.

30.6.2021 lainat olivat yhteensä 589,6 miljoonaa euroa (31.3.2021 591,6 miljoonaa euroa). Nettovelka oli 555,7 miljoonaa euroa (31.3.2021 532,7 miljoonaa euroa).

Nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen oli 5,6. Pro forma -perusteisesti Dutch Cabin Group ja Stord mukaan lukien aikavälittäin heinäkuu 2020-kesäkuu 2021, nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen oli 5,0.

Tammi—kesäkuussa 2021 nettoinvestoinnit olivat 38,9 (32,8) miljoonaa euroa, joista bruttoinvestoinnit olivat 44,7 (34,7) miljoonaa euroa. Ero johtui rakennusten ja lisätarvikkeiden vähennyksistä. Bruttoinvestoinneista 43,9 (32,5) miljoonaa euroa oli investointeja rakennusportfolioon – uusia rakennuksia, parannusinvestointeja ja lisätarvikkeita. Kuten liitteessä 1 on esitetty, suurin osa tämän kauden investoinneista oli investointeja uusiin rakennuksiin.

Adapteolla on myös 100 miljoonan euron komittoitu valmiusluotto, joka oli kokonaan nostamatta raportointikauden lopussa. Määräaikainen laina sekä valmiusluotto sisältävät neljännesvuosittain valvottuja kovenantteja, joiden ehdot täyttyvät. Adapteon likviditeetti- ja rahoitustilanne on hyvä. Rahavarat olivat 26,6 miljoonaa euroa (31.3.2021 50,7 miljoonaa euroa). Lisäksi Adapteolla on toistaiseksi voimassa oleva 20 miljoonan euron luottolimiitti, joka oli nostamatta 30.6.2021.

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet olivat 584,1 miljoonaa euroa (31.3.2021 566,6 miljoonaa euroa). Varat

olivat yhteensä 1 038,3 miljoonaa euroa (31.3.2021 1 031,8 miljoonaa euroa).

Operatiivinen sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) 30.6.2021 oli 8,5 % edelliseltä 12 kuukaudelta laskettuna

(vuotta aiemmin 7,8 %). Pro forma -perusteisesti Dutch Cabin Group ja Stord mukaan lukien, operatiivinen sijoitetun pääoman tuotto 12 edelliseltä kuukaudelta laskettuna oli 9,9 %.

Liiketoiminta-aluekohtainen tulos

Adapteolla on kaksi ensisijaista raportointisegmenttiä: liiketoiminta-alueet Rental Space ja Permanent Space. Adapteo toimii Ruotsissa, Suomessa, Norjassa, Tanskassa, Saksassa, Alankomaissa ja on vakiinnuttamassa toimintaansa Belgiassa. Liiketoiminta-alue Rental Space

sisältää muunneltavien rakennusten vuokrauksen sekä vuokraukseen liittyvien palvelujen tarjoamisen. Permanent Space -liiketoiminta-alueeseen kuuluu muunneltavien rakennusten myynti ja pitkäaikainen vuokraus.

Liiketoiminta-alue Rental Space

Liiketoiminta-alueella Rental Space Adapteo tarjoaa muunneltavia rakennuksia erityyppisille asiakkaille, pääasiassa julkisen sektorin asiakkaille kuten kunnille ja valtiolle, sekä yksityisen sektorin asiakkaille kuten teollisuusyrityksille ja yksityisille yrityksille. Adapteo vastaa tilojen

kysyntään ensisijaisesti sosiaalisessa infrastruktuurissa kuten kouluissa, päiväkodeissa ja sosiaali- ja terveyspalveluissa sekä toimistoissa, näyttelyissä ja muissa tilapäisissä tarpeissa. Suurin osa Rental Space -liiketoiminta-alueen asiakkaista toimii julkisella sektorilla.

Vertailukelpoinen käyttökate tammi—kesäkuu, milj. euroa

Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali tammi—kesäkuu, %

Rental Space

milj. euroa, ellei toisin ilmoitettu	4-6/2021	4-6/2020	1-6/2021	1-6/2020	1-12/2020
Vuokratuotot	38,5	32,2	74,8	63,3	130,3
Asennus ja muut palvelut	12,4	14,2	26,5	23,0	54,3
Uusien rakennusten myynti	1,3	0,0	2,6	1,4	1,7
Ulkoinen liikevaihto	52,2	46,5	103,9	87,7	186,3
Liiketoiminta-alueiden välinen myynti	0,0	-	0,1	0,0	0,1
Liikevaihto	52,2	46,5	104,0	87,8	186,4
Vertailukelpoinen käyttökate	28,2	23,0	53,3	44,3	91,3
Käyttökate	28,4	22,9	53,7	44,2	90,9
Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, %	54,0	49,6	51,3	50,5	49,0
Käyttökatemarginaali, %	54,4	49,2	51,7	50,3	48,8

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Tulos huhti—kesäkuussa 2021

Liiketoiminta-alueen Rental Space liikevaihto kasvoi pääasiassa Dutch Cabin Groupin ja Stordin mukaantulon seurauksena 52,2 (46,5) miljoonaan euroon. Vuokratuotot kasvoivat 38,5 (32,2) miljoonaan euroon. "Vanhassa Adapteossa" uudella palvelumallilla oli negatiivinen vaikutus myyntiin ja positiivinen vaikutus vuokratuottoihin.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 28,2 (23,0) miljoonaan euroon, ilman +0,2 (-0,2) miljoonan euron vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Kasvu johtui DCG:n ja Stordin mukaantulosta kun taas "vanhan Adapteon" vertailukelpoinen käyttökate viimevuotiseen verrattuna oli käytännössä muuttumaton.

Ruotsissa toimitettiin toisella neljänneksellä vähemmän projekteja ja kokonaisneliömäärä jäi vähäisemmäksi kuin vuotta aiemmin. Toimitettujen projektien hinnat olivat alhaisempia kuin palautettujen projektien.

Suomessa markkina-aktiivisuus oli vähäistä ja vuokralla olevat neliömäärät pienempiä kuin viime vuonna.

Tulos tammi—kesäkuussa 2021

Liiketoiminta-alueen Rental Space liikevaihto kasvoi pääasiassa Dutch Cabin Groupin ja Stordin mukaantulon seurauksena 104,0 (87,8) miljoonaan euroon. Vuokratuotot kasvoivat 74,8 (63,3) miljoonaan euroon. "Vanhassa Adapteossa" uudella palvelumallilla oli negatiivinen vaikutus myyntiin ja positiivinen vaikutus vuokratuottoihin.

Vertailukelpoinen käyttökate nousi 53,3 (44,3) miljoonaan euroon ilman +0,4 (-0,2) miljoonan euron vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Kasvu johtui DCG:n ja Stordin mukaantulosta kun taas "vanhan Adapteon" vertailukelpoinen käyttökate viimevuotiseen verrattuna oli käytännössä muuttumaton.

Ruotsin markkina-aktiviteetti oli vuoden alussa edellisvuotta korkeampaa mutta toimitettujen projektien hinnat olivat alhaisemmat kuin palautettujen projektien.

Suomessa markkina-aktiivisuus oli vähäistä ja vuokralla olevat neliömäärät pienempiä kuin viime vuonna. Myös toimitettujen projektien hinnat olivat alhaisempia kuin palautettujen projektien.

Myös toimitettujen projektien hinnat olivat alhaisempia kuin palautettujen projektien.

Tanskassa liikevaihto ja vuokratuotot kasvoivat edellisvuoteen verrattuna korkeiden väliaikaismajoitusvuokrien ja terveydenhuollon ja lääketeollisuuden asiakkailta saatujen tuottojen johdosta.

Norjan markkinat olivat vahvat, ja Stordin ja "vanhan Adapteo Norjan" toimitus- ja vuokraustasot olivat hyvät. Adapteon koko Norjan-liiketoiminnasta Stordin osuus toisen neljänneksen vuokratuotoista oli yli 75 %.

Saksan vuokratuotot kasvoivat vuoden 2020 toiseen neljänneksen verrattuna hyvien markkinaolosuhteiden vuoksi, ja vuokrattujen neliömetrien määrän kasvu oli tasaista. Tapahtumaliiketoiminta on osoittanut hyvää elpymistä viime vuoden epäsuotuisista markkinaolosuhteista.

DCG kehittyi hyvillä Alankomaiden vuokrausmarkkinoilla ja vuokratuotot olivat huomattavasti korkeammat kuin vuoden 2020 toisella neljänneksellä.

Tanskassa liikevaihto ja vuokratuotot kasvoivat edellisvuoteen verrattuna korkeiden väliaikaismajoitusvuokrien ja terveydenhuollon ja lääketeollisuuden asiakkailta saatujen tuottojen johdosta.

Norjan markkinat olivat vahvat, ja Stordin ja "vanhan Adapteo Norjan" toimitus- ja vuokraustasot olivat hyvät.

Saksan vuokratuotot kasvoivat vuoden 2020 ensimmäisen vuosipuoliskoon verrattuna hyvien markkinaolosuhteiden vuoksi ja vuokrattujen neliömetrien määrän kasvu oli tasaista. Vuokraus tapahtumaliiketoiminnassa on osoittanut hyvää elpymistä viime vuoden epäsuotuisista markkinaolosuhteista.

DCG kehittyi hyvillä Alankomaiden vuokrausmarkkinoilla ja vuokratuotot olivat huomattavasti korkeammat kuin vuoden 2020 ensimmäisellä vuosipuoliskolla.

Liiketoiminta-alue Permanent Space

Liiketoiminta-alueella Permanent Space Adapteo tarjoaa pääasiassa räätälöityjä, tehdasvalmisteisia ja muunneltavia rakennuksia myytäväksi tai pitkäaikaiseen vuokraukseen julkisen ja yksityisen sektorin asiakkaille. Adapteo tarjoaa avaimet käteen -ratkaisuja, jotka on rakennettu modulaarisella rakennustekniikalla ja valmistettu

valvotussa sisäympäristössä lyhyellä toimitusajalla. Tämän liiketoiminta-alueen muunneltavat rakennukset vastaavat ominaisuuksiltaan tontille rakennettuja rakennuksia ja täyttävät pysyviä rakennuksia koskevat vaatimukset.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Ulkoinen liikevaihto tammi–kesäkuu, milj. euroa

Vertailukelpoinen käyttökate tammi–kesäkuu, milj. euroa

Permanent Space

milj. euroa, ellei toisin ilmoitettu	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Vuokratuotot	2,6	0,6	5,2	1,0	2,8
Asennus ja muut palvelut	0,9	0,0	1,4	0,3	4,3
Uusien rakennusten myynti	14,9	10,6	28,3	17,7	38,0
Ulkoinen liikevaihto	18,5	11,3	34,9	19,1	45,1
Liiketoiminta-alueiden välinen myynti	0,8	1,9	1,3	5,6	11,5
Liikevaihto	19,3	13,1	36,2	24,7	56,6
Vertailukelpoinen käyttökate	0,3	-0,2	1,5	0,0	0,9
Käyttökate	0,3	-0,3	1,5	-0,1	0,0
Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, %¹	1,4	-1,8	4,2	-0,2	2,1
Käyttökatemarginaali, %¹	1,4	-2,4	4,2	-0,5	0,1

1 Ulkoinen liikevaihto

Tulos huhti–kesäkuussa 2021

Liiketoiminta-alueen Permanent Space ulkoinen liikevaihto kasvoi merkittävästi 18,5 (11,3) miljoonaan euroon Dutch Cabin Groupin mukaantulon ansiosta. Samasta syystä vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 0,3 (-0,2) miljoonaan euroon.

Alankomaiden markkinatilanne pysyi hyvänä, ja DCG:n saadut tilaukset kasvoivat merkittävästi edelliseen vuoteen verrattuna.

Tulos tammi–kesäkuussa 2021

Liiketoiminta-alueen Permanent Space ulkoinen liikevaihto kasvoi merkittävästi 34,9 (19,1) miljoonaan euroon Dutch Cabin Groupin mukaantulon ansiosta. Samasta syystä vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 1,5 (0,0) miljoonaan euroon.

Alankomaiden markkinatilanne pysyi hyvänä, ja DCG:n saadut tilaukset kasvoivat merkittävästi edelliseen vuoteen verrattuna.

Suomessa ja Ruotsissa ulkoinen liikevaihto laski tammi-kesäkuussa selvästi viime vuoteen verrattuna

Suomessa ja Ruotsissa vuosineljänneksen ulkoinen liikevaihto laski viime vuoteen verrattuna. Gräbon tehtaan viimevuotisen sulkemisen sekä tämän vuoden pienempien projektien ja Annebergin tehtaan toimitusten ajoituserojen vuoksi.

Annebergin tuotantolaitoksessa korkeammat raaka-ainekustannukset ja vaativat projektit aiheuttivat negatiivista painetta projektikatteisiin.

Gräbon tehtaan viimevuotisen sulkemisen vuoksi, vaikkakin kasvanut tuotantotehokkuus on parantanut tulosta. Lisäksi liikevaihdon laskuun vaikuttivat tämän vuoden pienemmat projektit ja Annebergin tehtaan toimitusten ajoituserot.

Annebergin tuotantolaitoksessa korkeammat raaka-ainekustannukset ja vaativat projektit aiheuttivat negatiivista painetta projektikatteisiin.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Henkilöstö

30.6.2021 Adapteo-konsernin henkilöstömäärä oli 542
(31.12.2020 505 ja 30.6.2020 407).

Merkittävät tapahtumat katsauskauden jälkeen

Yhtiöllä ei ole tiedossa merkittäviä tapahtumia raportointipäivän 30.6.2021 jälkeen.

Hallinnointi

Suomen osakeyhtiölain ja Adapteon yhtiöjärjestyksen mukaan Adapteon johto ja hallinto jakautuvat osakkeenomistajien, hallituksen ja yhtiön toimitusjohtajan kesken. Lisäksi konsernin johtoryhmä avustaa toimitusjohtajaa yhtiön toimintojen johtamisessa.

Osakkeenomistajat osallistuvat yhtiön hallintoon yhtiökokouksessa annettujen päätöslauselmien kautta. Yhtiökokous kutsutaan koolle hallituksen ilmoituksella. Viimeisin varsinainen yhtiökokous pidettiin 19.4.2021. Lisäksi yhtiökokous pidetään yhtiön tilintarkastajan

kirjallisesta pyynnöstä tai vähintään kymmenesosaa kaikista osakkeista edustavien osakkaiden kirjallisesta pyynnöstä, jotta tietystä asiasta voidaan keskustella.

Adapteon hallituksen jäsenten määrä on tällä hetkellä kahdeksan (8) ja jäsenet ovat: puheenjohtaja Peter Nilsson sekä hallituksen jäsenet Carina Edblad, Outi Henriksson, Sophia Mattsson-Linnala, Andreas Philipson, Joakim Rubin, Ulf Wretskog ja Rickard Wilson, jotka kaikki valittiin 19.4.2021 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa.

Käytössä olevat kannustinjärjestelmät

19.1.2021 Cramon osakepalkkiojärjestelmä 2018 päätettiin. Palkkiot maksettiin sekä Adapteon osakkeina että rahana. Osallistujilla oli oikeus saada bruttomäärä osakkeita, mutta osa osakkeista pidätettiin osallistujille palkkioista syntyvien verojen kattamiseksi. Verot maksettiin osallistujien puolesta, ja työntekijät saivat nettomäärän osakkeita. Osana Cramon osakkeeseen liittyvän järjestelmän palkkiota, Cramo-osakkeiden arvo maksettiin osallistujille rahana hintaan 13,75 euroa osakkeelta. Adapteo Oyj luovutti vastikkeetta yhteensä 15 426 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta Cramon osakepalkkiojärjestelmä 2018:n osallistujille. Päätös suunnatusta osakkeiden luovutuksesta perustuu 23.4.2020 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen hallitukselle myöntämään valtuutukseen.

Adapteo Oyj:n hallitus päätti 17.2.2021 käynnistää uuden pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän ansaintajakolle 2021–2023 (LTI-ohjelma 2021–2023). LTI-ohjelma 2021–2023 on käteisperusteinen ja sen kokonaispituus on kolme vuotta. Osallistujien suurin mahdollinen ansaintamahdollisuus ilmaistaan prosentteina henkilöiden vuosipalkasta. Mahdollinen käteispalkkio vastaa yhtä kolmasosaa osallistujan maksimipalkkiosta ansaintajakoon aikana. Tulosta arvioidaan Adapteon osakekohtaisen

Riskit ja epävarmuustekijät

Vuoden 2021 toisella neljänneksellä covid-19-pandemian vaikutukset eivät vaikuttaneet Adapteon julkisen sektorin asiakkaisiin merkittävästi. Lisäksi monilla yksityisillä markkinasegmenteillä oli merkkejä elpymisestä hitaasta vuodesta 2020.

Adapteo seuraa tarkasti markkinoitaan ja liiketoimintaprosessejaan. Suunnittelua tarkistetaan jatkuvasti, prosesseja optimoidaan ja kaikkia toimia arvioidaan kustannus- ja riskinäkökulmasta vastaamaan jatkuvasti muuttuvia liiketoiminnan olosuhteita.

tuloksen perusteella suhteessa nykyiseen suorituskykyyn minimitasosta maksimitasoon. Osallistujilla on mahdollisuus saada vuosittaisia käteispalkkioita kunkin arviointijakson jälkeen. Hallitus on ilmaissut odotuksensa siitä, että osallistujien tulee sijoittaa mahdollinen nettopalkkio Adapteon osakkeisiin voidakseen osallistua jatkuvasti LTI-ohjelmiin tulevaisuudessa.

LTI-ohjelma 2021–2023 koostuu kolmesta arviointijaksosta:

I. Ensimmäinen arviointijakso 2021: EPS tilikaudelta 2021
II. Toinen arviointijakso 2021–2022: EPS tilikaudelta 2022
III. Kolmas arviointijakso 2021–2023: EPS tilikaudelta 2023.

17.5.2021 Adapteo Oyj luovutti vastikkeetta yhteensä 1 551 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta henkilöstön osakesäästöohjelmassa, joka käynnistettiin Cramo-konsernin työntekijöille vuonna 2017 (One Cramo 2017). Päätös luovutuksesta perustuu 23.4.2020 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen hallitukselle myöntämään valtuutukseen. Luovutuksen jälkeen 30.6.2021 Adapteon hallussa oli 33 360 omaa osaketta, mikä vastaa noin 0,1 % kaikista osakkeista ja äänistä.

Adapteo tekee kuukausittaisia talousennusteita kaikille rahavirtaa tuottaville yksiköilleen. Nämä ennusteet eivät ole johtaneet omaisuuserien arvonalentumisten tunnistamiseen. Konsernia koskevat kassavirtaennusteet eivät myöskään ole aiheuttaneet epäilyksiä konsernin kyvystä täyttää tulevat maksuvelvoitteensa.

Adapteo on yritysriskien hallinnassaan johdonmukainen riskien tunnistamisen, riskiarvioinnin, riskienhallinnan, riskien seurannan ja riskiraportoinnin kanssa. Lisätietoja

riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy vuoden 2020 vuosi-kertomuksesta tai osoitteesta www.adapteogroup.com/fi.

Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2021

Adapteolle vuoden 2021 toisen vuosipuoliskon lähtökohtana on ylikapasiteetin vaivaama toimiala Pohjoismaissa, yleisesti alhaisempi hintataso kuin vuoden alussa sekä merkittävä paikallinen hintakilpailu. Vaikuttavia tekijöitä

ovat julkisen ja yksityisen sektorin talousarviot, päätöksenteossa tehtävät painotukset ja markkina-aktiviteetti yleisesti.

Kausivaihtelut

Yhtiön liikevaihdon ja tuottojen kausivaihtelut eivät ole suuria, koska suuri osa molemmista saadaan vuokratuotoista pitkien sopimuskausien aikana. Uusi palvelumalli johtaa jopa pienempiin vaihteluihin vuokraustoiminnassa. Uusien rakennusten myynti on yleensä suurimmillaan koulujen ja päiväkotien kesäloman aikana sekä uudenvuoden aikaan.

Tämän lisäksi kassavirta vaihtelee vuosineljänneksittäin, ja vaihtelut johtuvat pääasiassa uusien rakennusinvestointien kausiluonteisuudesta.

Uusien rakennusten toimitusten ja niitä vastaavien investointien huippu ajoittuu yhtiössä yleensä toiselle neljännekselle, jolloin valmistaudutaan asennuspalveluiden huippukaudelle, joka on kolmannella neljänneksellä. Investoinnit uusiin rakennuksiin ovat alimmillaan viimeisellä vuosineljänneksellä.

Tilintarkastus

Tässä puolivuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Taloudellinen kalenteri

Johdon osavuosiselvitys tammi-syyskuu 2021: 9.11.2021

Tukholma, 3.8.2021

Adapteo Oyj:n hallituksen puolesta

Philip Isell Lind af Hageby

Toimitusjohtaja, Adapteo Oyj

Lisätietoja:

Toimitusjohtaja Philip Isell Lind af Hageby, puh. +46 730 221 936

Talousjohtaja Erik Skånsberg, puh. +46 702 647 035

Jakelu:

Nasdaq Tukholma

Päämediat

www.adapteogroup.com

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Adapteo lyhyesti

Adapteo on johtava pohjoisurooppalainen joustava kiinteistöyhtiö. Rakennamme, vuokraamme ja myymme rakennuksia kouluiksi, päiväkodeiksi, hoiva-alalle, toimistoiksi, majoitustiloiksi ja tapahtumiin. Tiedämme, että yhteiskuntamme muuttuu valtavasti tulevina vuosina. Mitä tahansa tulevaisuus tuokaan, uskomme, että muunneltavuus on paras ratkaisu. Modulaarisen ja kestävän rakennuskonseptimme ansiosta rakennustemme käyttötarkoituksen voi vaihtaa tai niitä voi muuntaa, suurentaa tai pienentää muutamassa viikossa. Rakennuksemme voi ottaa käyttöön muutamaksi päiväksi tai toistaiseksi ja ne on aina optimoitu senhetkisiin tarpeisiin. Näin rakennamme mukautuvia yhteiskuntia.

Adapteo on listattu Nasdaq Tukholmassa ja se toimii Ruotsissa, Suomessa, Norjassa, Tanskassa, Saksassa ja Alankomaissa. Vuonna 2020 Adapteon liikevaihto oli 231 miljoonaa euroa.

www.adapteogroup.com/fi

TALOUDELLISET TIEDOT

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021
13

Lyhennetyt puolivuosit–taiset taloudelliset tiedot

Konsernin tuloslaskelma

tuhatta euroa	Liitetieto	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Liikevaihto	4	70 680	57 778	138 837	106 859	231 351
Liiketoiminnan muut tuotot		2 064	400	2 378	1 287	3 521
Materiaalit ja palvelut		-27 683	-24 400	-54 264	-41 390	-97 225
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-10 940	-7 854	-21 260	-14 935	-28 821
Liiketoiminnan muut kulut		-9 068	-4 932	-15 863	-10 566	-25 447
Poistot ja arvonalentumiset		-15 779	-10 243	-29 898	-21 030	-46 603
Osuus yhteisyritysten tuloksesta		-67	-	-282	-9	5
Liikevoitto (EBIT)		9 207	10 748	19 648	20 217	36 780
Rahoitustuotot		277	934	2 764	3 570	6 829
Rahoituskulut		-3 376	-2 971	-8 511	-9 197	-16 983
Rahoituskulut, netto		-3 099	-2 036	-5 747	-5 628	-10 154
Voitto ennen veroja		6 107	8 712	13 900	14 589	26 626
Tuloverot		-1 290	-2 039	-3 204	-4 772	-7 701
Tilikauden tulos		4 818	6 673	10 697	9 817	18 925
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		4 760	6 673	10 591	9 817	18 925
Määräysvallattomille omistajille		57	-	106	-	-
		4 818	6 673	10 697	9 817	18 925
Osakekohtainen tulos, EUR		0,10	0,15	0,22	0,22	0,42
Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR		0,10	0,15	0,22	0,22	0,42

Konsernin laaja tuloslaskelma

tuhatta euroa	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Tilikauden tulos	4 818	6 673	10 697	9 817	18 925
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Muuntoerot	1 658	15 612	-288	-1 621	11 632
Muut laajan tuloksen erät yhteensä, verojen jälkeen	1 658	15 612	-288	-1 621	11 632
Tilikauden laaja tulos	6 476	22 286	10 408	8 195	30 557
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	6 430	22 286	10 294	8 195	30 557
Määräysvallattomille omistajille	46	-	114	-	-
	6 476	22 286	10 408	8 195	30 557

Edellä esitettyä konsernin tuloslaskelmaa ja konsernin laajaa tuloslaskelmaa tulee lukea yhdessä liitetietojen kanssa.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Konsernitase

tuhatta euroa	Liitetieto	30.6.2021	30.6.2020	31.12.2020
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	6	584 109	460 953	528 631
Liikearvo		269 716	170 321	230 210
Muut aineettomat hyödykkeet		51 373	24 197	29 550
Investoinnit yhteisyrityksiin ja osakkuusyrityksiin		3 776	1 223	1 295
Laskennalliset verosaamiset		5 074	2 784	5 081
Rahoitusleasingasamiset	7	4 268	2 915	3 725
Lainasaamiset	7, 9	414	148	154
Muut saamiset		13 430	746	13 605
Pitkäaikaiset varat yhteensä		932 160	663 286	812 251
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus		7 574	4 352	7 243
Rahoitusleasingasamiset	7	2 695	4 585	2 698
Myyntisaamiset ja muut saamiset		68 184	57 956	49 820
Kauden tuloverosaamiset		935	3 413	585
Johdannaissopimukset		117	53	810
Rahavarat	7	26 600	42 536	54 804
Lyhytaikaiset varat yhteensä		106 104	112 895	115 960
VARAT YHTEENSÄ		1 038 264	776 181	928 211
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma		262 631	197 923	258 068
Määräysvallattomien omistajien osuus		602	-	-
Oma pääoma yhteensä		263 233	197 923	258 068
Pitkäaikaiset velat
Lainat	7	574 183	411 019	489 042
Laskennalliset verovelat		54 657	42 421	50 473
Johdannaissopimukset		346	290	474
Varaukset		1 878	262	1 258
Muut velat		22 490	406	15 964
Pitkäaikaiset velat yhteensä		653 554	454 397	557 212
Lyhytaikaiset velat
Lainat	7	15 463	36 378	7 097
Ostovelat ja muut velat		100 324	79 489	94 635
Kauden tuloverovelat		5 190	7 661	8 766
Johdannaissopimukset		500	332	2 434
Lyhytaikaiset velat yhteensä		121 478	123 860	112 932
Velat yhteensä		775 032	578 258	670 143
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ		1 038 264	776 181	928 211

Edellä esitettyä konsernitasetta tulee lukea yhdessä liitetietojen kanssa.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

tuhatta euroa	Osake-pääoma	Omat osakkeet	Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	Kertyneet voitto-varat	Muunto-erot	Yh-teensä	Määräys-vallatto-mien omista-jien osuus	Oma pääoma yhteensä
1.1.2020	10 000	–	67 799	116 060	–3 674	190 186	–	190 186
Tilikauden tulos	–	–	–	18 925	–	18 925	–	18 925
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot	–	–	–	–	11 632	11 632	–	11 632
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	–	–	–	–	11 632	11 632	–	11 632
Laaja tulos yhteensä	–	–	–	18 925	11 632	30 557	–	30 557
Osakeperusteiset maksut	–	–	–	17	–	17	–	17
Omien osakkeiden hankinta	–	–376	–	–	–	–376	–	–376
Osakeanti	–	–	38 547	–863	–	37 685	–	37 685
31.12.2020	10 000	–376	106 347	134 140	7 958	258 068	–	258 068
Tilikauden tulos	–	–	–	10 591	–	10 591	106	10 697
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot	–	–	–	–	–297	–297	8	–288
Muut laajan tuloksen erät yhteensä	–	–	–	–	–297	–297	–8	–288
Laaja tulos yhteensä	–	–	–	10 591	–297	10 294	114	10 408
Osakeperusteiset maksut	–	–	–	27	–	27	–	27
Yrityshankinnat	–	–	–	–	–	–	488	488
Omien osakkeiden hankinta	–	131	–	–	–	131	–	131
Osingonmaksu	–	–	–	–5 891	–	–5 891	–	–5 891
30.6.2021	10 000	–245	106 347	138 867	7 661	262 631	602	263 233

Edellä esitettyä laskelmaa konsernin oman pääoman muutoksista tulee lukea yhdessä liitetietojen kanssa.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Konsernin rahavirtalaskelma

tuhatta euroa	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen veroja	13 900	14 589	26 626
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	29 898	21 030	46 603
Osuus yhteisyritysten ja osakkuusyritysten tuloksesta	282	9	-5
Muut oikaisut, joihin ei liity maksutapahtumaa	158	643	62
Nettovoitto aineellisten käytööm.hyödykkeiden myynnistä	-1 497	-715	-1 915
Osakeperusteiset maksut	27	-83	17
Rahoituskulut, netto	5 747	5 628	10 154
Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	48 516	41 101	81 541
Käyttöpääoman muutos
Vaihto-omaisuuden muutos	-364	-3	-1 773
Myynti- ja muiden saamisten muutos	-10 836	16 092	23 778
Osto- ja muiden velkojen muutos	1 065	-11 417	-16 793
Käyttöpääoman muutos	-10 135	4 673	5 212
Rahoitusleasingsaamisten muutos	995	671	3 477
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	39 376	46 445	90 230
Maksetut korot	-5 547	-4 441	-11 953
Saadut korot	107	53	70
Muut rahoituserät, netto	-1 239	-131	2 075
Maksetut verot	-9 179	-1 704	-2 531
Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta	23 518	40 222	77 891
Investointien rahavirta
Aineellisten käytöomaisuushyödykkeiden hankinta	-41 278	-35 570	-69 959
Aineettomien hyödykkeiden hankinta	-108	-935	-1 514
Aineellisten ja aineettomien käytöomaisuushyödykkeiden myyntitulot	5 965	2 551	7 407
Lainasaamisen takaisinmaksu yhteisyritykseltä	52	70	72
Tytäryhtiöiden ja liiketoimintojen hankinta, väh. hankitut rahavarat	-53 015	-	-56 427
Investointien nettorahavirta	-88 385	-33 884	-120 422
Rahoituksen rahavirta
Pankkilainojen nostot	50 000	-	461 075
Pankkilainojen lyhennykset	-2 388	-	-400 354
Lyhytaikaisten lainojen muutos	476	35 000	-
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-5 541	-2 180	-4 238
Maksetut osakkeet	-5 890
Osakeanti	-	-	37 469
Omien osakkeiden hankinta	-	-376	-376
Rahoituksen nettorahavirta	36 657	32 444	93 576
Rahavarojen muutos	-28 209	38 782	51 045
Rahavarat tilikauden alussa	54 804	3 760	3 760
Kurssierot	5	-6	-1
Rahavarat tilikauden lopussa	26 600	42 536	54 804

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Lyhennettyjen puolivuosittaisten taloudellisten tietojen liitetiedot

Tausta ja laatimisperusta

Lyhennetyt puolivuosittaiset taloudelliset tiedot perustuvat konsernin toteutuneisiin lukuihin ja ne esitetään tuhansina euroina, ellei muuta mainita. Pyöristyseroja saattaa esiintyä.

Nämä lyhennetyt puolivuosittaiset taloudelliset tiedot on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti soveltaen samoja laadintaperiaatteita ja keskeisiä kirjanpidollisia arvioita ja harkintaan perustuvia ratkaisuja kuin tilintarkastetussa konsernitilinpäätöksessä 31.12.2020 päättyneeltä tilikaudelta on käytetty, lukuun ottamatta seuraavaa muutosta, jota on sovellettu 1.1.2021 alkaen:

Adapteo on ottanut käyttöön uuden palvelumallin vuokraustoiminnassaan. Aiemmin asennus, vuokraus ja purkaminen on käsitelty Adapteon erillisinä suoritevelvoitteina. Sovellettavan uuden palvelumallin mukaan kaikkia näitä komponentteja yhdessä pidetään yhtenä palveluna asiakkaalle. Näin ollen uuden palvelumallin ja yhden luovutettavan suoritteen perusteella kaikki vuokrauspalvelujen tuotot kirjataan tasaarinä vuokra-aikana IFRS 16:n mukaisesti. Lisäksi kaikki asennukseen ja purkamiseen liittyvät vuokrauspalvelujen menot kirjataan vuokra-aikana. Purkukulut käsitellään alkuperäiseen tilaan palauttamisesta johtuvina menoina, ne aktivoidaan rakennusten hankintamenojen lisäyksiksi ja niistä kirjataan poistot IAS 16:n mukaisesti. Purkukuluihin liittyvä varaus kirjataan IAS 37:n mukaisesti.

Uutta palvelumallia sovelletaan ensimmäistä kertaa 1.1.2021 alkavalla tilikaudella, kun Adapteo tekee uusia sopimuksia asiakkaidensa kanssa. Koska uuden palvelumallin käyttöönotto tapahtuu asteittain, palvelumallin muutoksen vaikutus Adapteon liikevaihtoon tammiksäkuulta 2021 on negatiivinen johtuen hitaammasta myynnin tuloutuksesta asteittaisessa käyttöönottovaiheessa. Uuden palvelumallin mukaisesti tuottoja ei enää kirjata erikseen asennuksesta ja muista palveluista vaan ne kirjataan tasaarinä vuokra-aikana vuokratuotoiksi. Tästä syystä vaikutus vuokratuottoihin on jossain määrin positiivinen tammiksäkuussa 2021 johtuen tuottojen siirtämisestä asennuksesta ja muista palveluista vuokratuottoihin. Uuden palvelumallin muutoksen vaikutus käyttökatteeseen ja tulokseen ei ole olennainen tammiksäkuussa 2021.

Lisäksi viitaten IFRS-tulkintakomitean päätökseen maaliskuulta 2021, Adapteo arvioi parhaillaan, kuuluvatko pilvipalvelujärjestelyissä myönnetyt oikeudet IAS 38 Aineettomat hyödykkeet -standardin vai IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin soveltamisalaan. Adapteo katsoo,

että yllä olevalla ei ole olennaista vaikutusta tilinpäätökseen.

Nämä lyhennetyt puolivuosittaiset taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Riskit ja epävarmuustekijät

Adapteo on yritysriskien hallinnassaan johdonmukainen riskien tunnistamisen, riskiarvioinnin, riskienhallinnan, riskien seurannan ja riskiraportoinnin kanssa. Lisätietoja riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy vuoden 2020 vuosikertomuksesta tai osoitteesta www.adapteogroup.com/fi.

Liiketoiminta-aluetiedot

Adapteo tarjoaa korkealuokkaisten muunneltavien rakennusten vuokrausta ja vuokraukseen liittyviä palveluja ja myy uusia muunneltavia rakennuksia. Adapteon liiketoiminta ja kannattavuus raportoidaan kahtena toimintasegmenttinä, jotka ovat liiketoiminta-alueet Rental Space ja Permanent Space. Tämä vastaa tapaa, jolla raportoidaan sisäisesti ja miten Adapteon konsernin johto Adapteon ylimpänä operatiivisena päätöksentekijänä tekee operatiiviset päätökset resurssien kohdistamisesta ja arvioi tuloksellisuutta. Adapteo ei ole yhdistellyt toimintasegmenttejä.

Adapteo raportoi liiketoiminta-alueiden tuloksista käyttäen ensisijaisina mittareina käyttökatetta ja vertailukelpoista käyttökatetta. Rental Space -liiketoiminta-alueeseen kuuluu muunneltavien rakennusten vuokraus sekä vuokraukseen liittyvien palvelujen tarjoaminen. Permanent Space -liiketoiminta-alueeseen kuuluu muunneltavien rakennusten myynti ja pitkäaikainen vuokraus.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021
18

Seuraavissa taulukoissa esitetään Adapteon liiketoiminta-alueiden tiedot kaikilta esitettäviltä kausilta:

tuhatta euroa	Rental Space	Permanent Space	Konsernitoiminnot	Eliminoinnit	Konserni yhteensä
4-6/2021
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain
Vuokratuotot	38 457	2 637	-	-	41 094
Asennus ja muut palvelut	12 398	904	-	-	13 302
Uusien rakennusten myynti	1 340	14 943	-	-	16 284
Ulkoinen liikevaihto yhteensä	52 195	18 485	-	-	70 680
Liiketoiminta-alueiden välinen myynti	14	781	-	-795	-
Liikevaihto	52 209	19 267	-	-795	70 680
Vertailukelpoinen käyttökate	28 197	266	-1 687	-31	26 745
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	187	-	-1 946	-	-1 760
Käyttökate	28 383	266	-3 633	-31	24 985
Poistot ja arvonalentumiset					-15 779
Liikevoitto					9 207
tuhatta euroa	Rental Space	Permanent Space	Konsernitoiminnot	Eliminoinnit	Konserni yhteensä
---	---	---	---	---	---
4-6/2020
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain
Vuokratuotot	32 225	615	-	-	32 840
Asennus ja muut palvelut	14 231	21	-	-	14 252
Uusien rakennusten myynti	43	10 642	-	-	10 685
Ulkoinen liikevaihto yhteensä	46 500	11 277	-	-	57 778
Liiketoiminta-alueiden välinen myynti	-	1 872	-	-1 872	-
Liikevaihto	46 500	13 149	-	-1 872	57 778
Vertailukelpoinen käyttökate	23 050	-203	-919	-151	21 777
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	-159	-67	-559	-	-785
Käyttökate	22 891	-270	-1 478	-151	20 992
Poistot ja arvonalentumiset					-10 243
Liikevoitto					10 748

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021
19

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

tuhatta euroa	Rental Space	Permanent Space	Konsernitoiminnot	Eliminoinnit	Konserni yhteensä
1–6/2021
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain
Vuokratuotot	74 848	5 225	-	-	80 073
Asennus ja muut palvelut	26 455	1 414	-	-	27 869
Uusien rakennusten myynti	2 603	28 292	-	-	30 895
Ulkoinen liikevaihto yhteensä	103 907	34 931	-	-	138 837
Liiketoiminta-alueiden välinen myynti	62	1 258	-	-1 320	-
Liikevaihto	103 969	36 188	-	-1 320	138 837
Vertailukelpoinen käyttökate	53 319	1 531	-2 048	-91	52 711
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	387	-	-3 551	-	-3 165
Käyttökate	53 706	1 531	-5 600	-91	49 546
Poistot ja arvonalentumiset					-29 898
Liikevoitto					19 648
tuhatta euroa	Rental Space	Permanent Space	Konsernitoiminnot	Eliminoinnit	Konserni yhteensä
---	---	---	---	---	---
1–6/2020
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain
Vuokratuotot	63 306	1 044	-	-	64 350
Asennus ja muut palvelut	23 004	331	-	-	23 335
Uusien rakennusten myynti	1 435	17 739	-	-	19 174
Ulkoinen liikevaihto yhteensä	87 745	19 114	-	-	106 859
Liiketoiminta-alueiden välinen myynti	21	5 618	-	-5 639	-
Liikevaihto	87 767	24 732	-	-5 639	106 859
Vertailukelpoinen käyttökate	44 335	-37	-1 831	-281	42 186
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	-159	-67	-713	-	-939
Käyttökate	44 176	-104	-2 544	-281	41 247
Poistot ja arvonalentumiset					-21 030
Liikevoitto					20 217

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

tuhatta euroa	Rental Space	Permanent Space	Konsernitoiminnot	Eliminoinnit	Konserniyhteensä
1–12/2020
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain
Vuokratuotot	130 292	2 767	-	-	133 059
Asennus ja muut palvelut	54 298	4 279	-	-	58 578
Uusien rakennusten myynti	1 666	38 048	-	-	39 714
Ulkoinen liikevaihto yhteensä	186 256	45 094	-	-	231 351
Liiketoiminta-alueiden välinen myynti	96	11 528	-	-11 624	-
Liikevaihto	186 352	56 622	-	-11 624	231 351
Vertailukelpoinen käyttökate	91 265	943	-3 819	-129	88 262
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	-403	-911	-3 564	-	-4 878
Käyttökate	90 862	33	-7 383	-129	83 383
Poistot ja arvonalentumiset					-46 603
Liikevoitto					36 780

Liikevaihto maittain¹

tuhatta euroa	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Suomi	22 099	26 825	54 807
Ruotsi	53 872	59 882	120 163
Norja	14 569	2 977	6 475
Tanska	12 271	9 815	23 548
Saksa	12 127	7 360	18 369
Alankomaat	23 687	-	7 891
Muut maat	213	-	97
Yhteensä	138 837	106 859	231 351

¹ Liikevaihto on esitetty asiakkaiden sijainnin mukaan.

Varat maittain¹

tuhatta euroa	30.6.2021	30.6.2020	31.12.2020
Suomi	129 496	126 880	136 794
Ruotsi	430 631	424 817	442 053
Norja	146 074	18 871	23 646
Tanska	58 573	50 536	51 223
Saksa	70 171	39 252	68 155
Alankomaat	91 727	-	85 145
Yhteensä	926 672	660 356	807 016

¹ Pitkäaikaiset varat lukuun ottamatta laskennallisia verosaamisia ja lainasaamisia on esitetty varojen sijainnin mukaan.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

4. Myyntituottojen lähteet

Liikevaihto

Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto liikevaihdon jakautumisesta:

tuhatta euroa	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Vuokratuotot	80 073	64 350	133 059
Asennus ja muut palvelut	27 869	23 335	58 578
Uusien rakennusten myynti	30 895	19 174	39 714
Yhteensä	138 837	106 859	231 351

Myyntituottojen kirjaamisen ajoitus IFRS 15:n mukaisesti:

tuhatta euroa	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Tietynä ajankohtana luovutetut tavarat ja tuotetut palvelut	31 382	19 446	40 312
Ajan kuluessa tuotettavat palvelut	27 382	23 063	57 979
Yhteensä	58 764	42 509	98 291

Vuokratuotot (IFRS 16)

Valtaosa Adapteon myyntituotoista koostuu muunneltavien tilaratkaisujen vuokraamisesta sopimuksilla, joiden kesto vaihtelee tapahtumaliiketoiminnan käyttöön tapahtuvasta lyhytaikaisesta vuokrauksesta kuntien ja yksityisten asiakkaiden kanssa tehtäviin pitkäaikaisiin, useiden vuosien mittaisiin sopimuksiin. Tärkeimpiin asiakassegmenteihin kuuluvat koulut, päiväkodit, toimistot, terveys- ja sosiaalialan toimijat sekä näyttely- ja messutoiminta. Vuokratuottoja saadaan sekä muunneltavista rakennuksista että niihin liittyvistä lisätarvikkeista.

Asennus ja muut palvelut (IFRS 15)

Asennus ja muut palvelut sisältävät lyhytaikaisia palveluja, jotka koskevat kuljetuksia sijaintipaikoille ja pois sieltä, rakennusten kokoamista ja purkamista, räätälöintiä sekä muotoilua ja suunnittelua samoin kuin muita pienempiä palvelukomponentteja kuten kausiluonteisia palveluja vuokra-aikana. Muunneltavien rakennusten kokoamis- ja purkamispalvelujen kestoaika vaihtelee muutamista päivistä useaan kuukauteen. Muihin myyntituottoa kerryttäviin palveluihin kuuluu korjaus- ja huoltopalveluja.

Asteittainen uuden palvelumallin muutos vaikuttaa vuokratuottojen ja asennuksen ja muiden palvelujen myyntituottojen kirjaamiseen. Lisätietoja on liitetiedossa 1.

Uusien rakennusten myynti (IFRS 15)

Uusien rakennusten myynti koostuu uusien muunneltavien rakennusten myynnistä. Adapteo tarjoaa mukautuvia avaimet käteen -tilaratkaisuja sekä julkisen että yksityisen sektorin asiakkaille. Asiakkaat voivat joko ostaa muunneltavan tilaratkaisun tai tehdä siitä pitkäaikaisen vuokrasopimuksen, johon sisältyy optio tilaratkaisun ostamiseen vuokra-ajan päätyttyä. Uusien rakennusten myynti sisältää myös rahoitusleasingsopimuksen kriteerit täyttävien vuokrasopimusten yhteydessä kirjatun myynnin. Rahoitusleasingsopimuksiin liittyvät korkotuotot esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa.

5. Stord Innkvarteringin hankinta

9.12.2020 Adapteo sopi LT Finans AS:n, Bjørgvind Stord AS:n, AGU AS:n ja Boligpartner Finans AS:n kanssa hankkivansa 100 % Stord Innkvartering AS:n (yhdessä konserniyhtiöidensä kanssa "Stord") osakkeista. Hankinta saatiin päätökseen 29.1.2021.

Yrityskaupan ansiosta Adapteo saa laajennettua toimintojaan Norjassa, saa käyttöönsä täydentävän palvelutarjonnan sekä voi laajentua uusille asiakassegmenteille Norjassa.

Stord toimii Norjassa ja tarjoaa muunneltavia rakennuksia, majoitusyksiköt, toimistot ja ruokalat mukaan lukien. Suurin osa Stordin asiakkaista toimii julkisella sektorilla ja muulla infrastruktuurialalla. Yhtiöllä on arvioitu olevan 10–15 % markkinaosuus muunneltavien rakennusten markkinalla Norjassa.

Alustava kauppahinta on 75,7 miljoonaa euroa (782,5 miljoonaa Norjan kruunua), josta 65,4 miljoonaa euroa (676,6 miljoonaa Norjan kruunua) maksettiin rahavaroina kaupanteossa. Ehdollisen kauppahintakomponentin nykyarvo 10,2 miljoonaa euroa kirjattiin velaksi konsernitaseeseen. Ehdollinen kauppahinta on sidonnainen vuosien 2020, 2021 ja 2022 lakisääteisen käyttökateen määrään ennen vuokrakulua. Ehdollinen kauppahinta voi johtaa maksuun nollan ja yhteensä 10,2 miljoonan euron (106,0 miljoonan Norjan kruunun) välillä.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Kauppahinta:

tuhatta euroa

Kaupantekohetkellä maksettu kauppahinta	65 413
Ehdollinen kauppahinta	10 245
Kauppahinta	75 657
tuhatta euroa	Avaava tase
---	---
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	1 005
Käyttöoikeusomaisuuserät	42 089
Muut aineettomat hyödykkeet	24 603
Investoinnit yhteisyrityksiin ja osakkuusyrityksiin	2 775
Rahoitusleasingaamiset	990
Lainasaamiset	300
Muut saamiset	174
Pitkäaikaiset varat yhteensä	71 937
Lyhytaikaiset varat
Rahoitusleasingaamiset	461
Myyntisaamiset ja muut saamiset	6 742
Rahavarat	11 398
Lyhytaikaiset varat yhteensä	18 601
VARAT YHTEENSÄ	90 538
VELAT
Pitkäaikaiset velat
Lainat	2 519
Vuokrasopimusvelat	35 419
Laskennalliset verovelat	5 292
Pitkäaikaiset velat yhteensä	43 230
Lyhytaikaiset velat
Lainat	6
Vuokrasopimusvelat	7 505
Ostovelat ja muut velat	2 490
Kauden tuloverovelat	1 207
Lyhytaikaiset velat yhteensä	11 208
VELAT YHTEENSÄ	54 439
Nettovarat	36 099
Kauppahinta	75 657
Määräysvallattomille omistajille	488
Liikearvo	40 046

Alla olevassa taulukossa on esitetty Stordin hankinnasta syntynyt rahavirran määrä:

tuhatta euroa

Käteisvastike kaupantekohetkellä	65 413
Hankitut rahavarat	-11 398
Rahavirta	54 015

Yksilöitävissä olevien aineettomien hyödykkeiden käypä arvo oli hankintapäivänä 24,6 miljoonaa euroa koostuen asiakassuhteista, joille määritettiin jäljellä olevaksi käyttöiäksi 15 vuotta. Hankittujen myyntisaamisten ja muiden saamisten bruttomäärä oli 6,8 miljoonaa euroa, josta 6,7 miljoonaa euroa katsotaan olevan perittävissä. Jäännösarvona määritellyn liikearvon (alustava) määrä on 40,0 miljoonaa euroa. Liikearvo ei ole verovähennyskelpoinen. Liikearvo muodostuu pääsystä suuremmille markkinoille Norjassa, pääsystä uusille asiakassegmenteille ja odotettavissa olevista tulevista tuotoista.

Hankintaan liittyvistä 1,2 miljoonan euron kokonaismenoista 0,4 miljoonaa euroa sisältyi liiketoiminnan muihin kuluihin konsernin tuloslaskelmassa 2020 ja 0,7 miljoonaa euroa sisältyi liiketoiminnan muihin kuluihin konsernin tuloslaskelmassa 30.6.2021 päättyneeltä kuudelta kuukaudelta.

Hankitut Stordin liiketoiminnot tuottivat Adapteolle liikevaihtoa 8,8 miljoonaa euroa ja liikevoittoa 3,0 miljoonaa euroa kaudella 29.1.–30.6.2021.

Adapteon liikevaihto olisi ollut tammi-kesäkuussa 2021 140,5 miljoonaa euroa ja liikevoitto 20,2 miljoonaa euroa, mikäli hankinta olisi toteutettu 1.1.2021.

6. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset

Adapteon aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet koostuvat pääosin vuokrattavista mukautettavista tiloista sisältäen rakennukset, joita käytetään rakennusten vuokrausopimuksissa sekä vuokrattavista lisätarvikkeista. Muut aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet koostuvat rakennuksista, kuten toimistoista ja tuotantolaitoksista, aktivoiduista vuokrattujen toimitilojen

perusparannusmenoista, muista koneista ja laitteista sisältäen tuotantokoneet, toimistolaitteet ja vuokratut hyödykkeet sekä keskeneräisistä hankinnoista. IFRS 16:n mukaiset käyttöoikeusomaisuuserät sisältyvät aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin.

tuhatta euroa	Vuokrattavat muunneltavat tilat	Muut käyttöomaisuus-hyödykkeet	Aineelliset käyttöomaisuus-hyödykkeet yhteensä
Kirjanpitoarvo 1.1.2021	483 928	44 703	528 631
Lisäykset	36 859	9 581	46 440
Yrityshankinnat	42 060	1 785	43 845
Vähennykset	-6 015	-1 088	-7 099
Käyttöoikeusomaisuuserien oikaisut	2	155	157
Poistot	-23 590	-3 174	-26 764
Arvonalentumistappiot	-	-	-
Siirrot erien välillä	6 937	-6 937	-
Kurssierot	-1 067	-31	-1 098
Kirjanpitoarvo 30.6.2021	539 115	44 994	584 109

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Nettovelka

tuhatta euroa	30.6.2021	30.6.2020	31.12.2020
Pitkäaikaiset
Pankkilainat	529 650	398 599	479 166
Vakuudellinen laina	-	422	-
Vuokrasopimusvelat	44 533	11 998	9 876
Pitkäaikaiset lainat yhteensä	574 183	411 019	489 042
Lyhytaikaiset
Pankkilainat	3 700	35 000	3 224
Vakuudellinen laina	-	45	-
Vuokrasopimusvelat	11 763	1 333	3 873
Lyhytaikaiset lainat yhteensä	15 463	36 378	7 097
Lainat yhteensä	589 646	447 397	496 139
Vähennetään:
Lainasaamiset	-414	-148	-154
Rahoitusleasingaamiset	-6 963	-7 500	-6 423
Rahavarat	-26 600	-42 536	-54 804
Nettovelka	555 670	397 214	434 758

Lainojen käyvät arvot eivät merkittävästi eroa niiden kirjanpitoarvoista koska lainojen sopimusperusteinen korko on lähellä lyhytaikaisia markkinakorkoja. Muiden rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot vastaavat käypiä arvoja.

Adapteo allekirjoitti sopimuksen kolmivuotisesta 530 miljoonan euron määräaikaislainasta ja 100 miljoonan euron valmiusluotosta. Lainasopimuksen nojalla oli nostettu 513 miljoonaa euroa raportointikauden lopussa.

Lainasopimus sisältää neljännesvuosittain valvottuja kovenantteja, joiden ehdot täyttyvät.

Raportointikauden lopussa 100 miljoonan euron valmiusluotto oli nostamatta.

Adapteon likviditeetti ja rahoitustilanne ovat edelleen hyvällä tasolla. Rahavarat olivat 26,6 miljoonaa euroa. Lisäksi Adapteolla on toistaiseksi voimassa oleva 20 miljoonan euron luottolimiitti, jota ei ollut käytetty 30.6.2021 mennessä.

Sitoumukset ja ehdolliset velat

Adapteolla oli seuraavia taseen ulkopuolisia sitoumuksia:

tuhatta euroa	30.6.2021	30.6.2020	31.12.2020
Konserniyhtiöiden puolesta annetut takaukset ja sitoumukset	6 112	1 486	3 423
Investointisitoumukset	21 335	16 320	11 325
Takaisinostovelvoitteet	3 257	-	3 511
Annetut vakuudet
Pantit	12 509	-	14 614
Muut vakuudet	4 890	482	5 062
Velat, joille annettu vakuuksia
Lainat	17 399	467	19 676

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

9. Lähipiiritapahtumat

Adapteo Oyj:n lähipiirin kuuluvat sen tytäryhtiöt sekä yhteisyritykset ja osakkuusyritykset. Lähipiirin kuuluvat myös johtoon kuuluvat avainhenkilöt, heidän läheiset perheenjäsenensä sekä näiden henkilöiden määräysvallassa olevat yritykset. Johtoon kuuluviin avainhenkilöihin kuuluu Adapteon johtoryhmä ja hallituksen jäsenet.

tuhatta euroa	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Korkotuotot yhteisyrityksille myönnetyistä lainoista	11	4	8
tuhatta euroa	30.6.2021	30.6.2020	31.12.2020
Lainasaamiset yhteisyrityksiltä	414	148	154

10. Osakeperusteiset kannustinjärjestelmät

Adapteo Oyj:n hallitus päätti 17.2.2021 käynnistää uuden pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän ansaintajaksoille 2021–2023 (LTI-ohjelma 2021–2023). LTI-ohjelma 2021–2023 on käteisperusteinen ja sen kokonaispituus on kolme vuotta. Osallistujien suurin mahdollinen ansaintamahdollisuus ilmaistaan prosentteina henkilöiden vuosipalkasta. Mahdollinen käteispalkkio vastaa yhtä kolmasosaa osallistujan maksimipalkkiosta ansaintajakson aikana. Tulosta arvioidaan Adapteon osakekohtaisen tuloksen perusteella suhteessa nykyiseen suorituskykyyn minimitasosta maksimitasoon. Osallistujilla on mahdollisuus saada vuosittaisia käteispalkkioita kunkin arviointijakson jälkeen. Hallitus on ilmaissut odotuksensa siitä, että osallistujien tulee sijoittaa mahdollinen nettopalkkio Adapteon osakkeisiin voidakseen osallistua jatkuvasti LTI-ohjelmiin tulevaisuudessa.

LTI-ohjelma 2021–2023 koostuu kolmesta arviointijaksosta:

I. Ensimmäinen arviointijakso 2021: EPS tilikaudelta 2021
II. Toinen arviointijakso 2021–2022: EPS tilikaudelta 2022
III. Kolmas arviointijakso 2021–2023: EPS tilikaudelta 2023.

11. Raportointipäivän jälkeiset tapahtumat

Yhtiöllä ei ole tiedossa merkittäviä tapahtumia raportointipäivän 30.6.2021 jälkeen.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Liite 1 — Eräiden tunnuslukujen täsmäyttäminen

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
tuhatta euroa
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Listautumiseen liittyvät kulut	1 832	45	2 003	169	606
Yrityshankintoihin ja integraatioon liittyvät kulut	115	510	1 024	510	2 772
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	-187	230	138	260	1 500
Liikevoiton vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	1 760	785	3 165	939	4 878
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	1 760	785	3 165	939	4 878
Vertailukelpoinen käyttökate	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
tuhatta euroa
Liikevoitto	9 207	10 748	19 648	20 217	36 780
Poistot ja arvonalentumiset	15 779	10 243	29 898	21 030	46 603
Käyttökate	24 985	20 992	49 546	41 247	83 383
Liikevoiton vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	1 760	785	3 165	939	4 878
Vertailukelpoinen käyttökate	26 745	21 777	52 711	42 186	88 262
Vertailukelpoinen EBITA	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
tuhatta euroa
Liikevoitto	9 207	10 748	19 648	20 217	36 780
Yrityshankinnoista aiheutuvien aineettomien hyödykkeiden poistot	1 189	701	2 238	1 369	2 708
EBITA	10 396	11 449	21 885	21 586	39 488
Liikevoiton vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	1 760	785	3 165	939	4 878
Vertailukelpoinen EBITA	12 156	12 235	25 050	22 525	44 366
Osakekohtainen tulos	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos, tuhatta euroa	4 760	6 673	10 591	9 817	18 925
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, kpl	49 090 578	44 665 545	49 088 702	44 674 121	44 904 000
Osakekohtainen tulos, euroa	0,10	0,15	0,22	0,22	0,42
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021	1–6/2020	1–12/2020
tuhatta euroa, ellei toisin ilmoitettu
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos	4 760	6 673	10 591	9 817	18 925
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	1 760	785	3 165	939	4 878
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien verovaikutus	-349	-161	-635	-192	-997
Vertailukelpoinen tilikauden tulos	6 171	7 298	13 121	10 564	22 806
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, kpl	49 090 578	44 665 545	49 088 702	44 674 121	44 904 000
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, euroa	0,13	0,16	0,27	0,24	0,51

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate	30.6.2021	30.6.2020	31.12.2020
tuhatta euroa, ellei toisin ilmoitettu
Nettovelka	555 670	397 214	434 758
Vertailukelpoinen käyttökate, viimeiseltä 12 kk:lta	98 787	85 901	88 262
Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate	5,6	4,6	4,9
Operatiivinen ROCE	30.6.2021	30.6.2020	31.12.2020
---	---	---	---
tuhatta euroa, ellei toisin ilmoitettu
Nettokäyttöpääoma	-35 504	-17 103	-41 189
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	584 109	460 953	528 631
Investoinnit yhteisyrityksiin ja osakkuusyrityksiin	3 776	1 223	1 295
Operatiivinen sijoitettu pääoma yhteensä	552 381	445 073	488 737
Vertailukelpoinen EBITA, viimeiseltä 12 kk:lta	46 891	34 641	44 366
Operatiivinen ROCE, %	8,5	7,8	9,1
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja uusiin rakennuksiin	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021
---	---	---	---
tuhatta euroa
Vertailukelpoinen käyttökate	26 745	21 777	52 711
Käyttöpääoman muutos	-4 864	10 171	-10 135
Parannusinvestoinnit	-4 436	-2 744	-6 666
Muut investoinnit	-525	-1 346	-810
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja uusiin rakennuksiin	16 921	27 858	35 100
Investoinnit uusiin rakennuksiin	-25 096	-18 866	-37 201
Liiketoiminnan rahavirta bruttoinvestointien jälkeen	-8 175	8 992	-2 101
Vähennykset	4 177	860	5 793
Liiketoiminnan rahavirta nettoinvestointien jälkeen	-3 998	9 852	3 692
Rahavirtasuhde ennen investointeja uusiin rakennuksiin	4–6/2021	4–6/2020	1–6/2021
---	---	---	---
tuhatta euroa
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja uusiin rakennuksiin	16 921	27 858	35 100
Vertailukelpoinen käyttökate	26 745	21 777	52 711
Rahavirtasuhde ennen investointeja uusiin rakennuksiin, %	63,3	127,9	66,6
Investoinnit rakennusportfolioon	1–3/2020	4–6/2020	7–9/2020
---	---	---	---
milj. euroa
Nettokalustoinvestoinnit vanhalla laskentatavalla	9,8	20,8	15,7
Vähennykset	1,0	0,8	0,4
Investoinnit rakennusportfolioon	10,8	21,6	16,1

Liite 2 — Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnusluku	Määritelmä	Miksi käytetään
Liikevaihdon kasvu kiinteillä valuuttakursseilla	Liikevaihdon kasvu tilikausien välillä raportointikauden valuuttakursseilla	Liikevaihdon kasvu kiinteillä valuuttakursseilla osoittaa Adapteon liikevaihdon kehityksen ilman valuuttakurssien vaihtelun vaikutusta.
Vuokratuottojen kasvu kiinteillä valuuttakursseilla	Vuokratuottojen kasvu raportointikauden valuuttakursseilla	Vuokratuottojen kasvu kiinteillä valuuttakursseilla osoittaa Adapteon vuokratuottojen kehityksen ilman valuuttakurssien vaihtelun vaikutusta.
Liikevoitto (EBIT)^{1}	Konsernin tuloslaskelman liikevoitto	Liikevoitto osoittaa liiketoiminnasta kertyneen tuloksen.
Käyttökate (EBITDA)^{1}	Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset	Käyttökate on Adapteon tuloksellisuutta osoittava mittari. Käyttökate kuvaa välillisesti operatiivisia rahavirtoja.
Vertailukelpoinen käyttökate^{1}	Käyttökate + vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	Vertailukelpoinen käyttökate esitetään käyttökatteen lisäksi, tarkoituksena tuoda esiin taustalla oleva liiketoiminnan tulos ja parantaa eri kausien keskinäistä vertailukelpoisuutta. Adapteo katsoo, että tämä vertailukelpoinen tunnusluku antaa merkityksellistä lisätietoa, sillä sen ulkopuolelle jätetään olennaisia tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia eri, jotka heikentävät eri kausien keskinäistä vertailukelpoisuutta. Lisäksi vertailukelpoisen käyttökatteen kasvu on yksi Adapteon pitkän aikavälin taloudellisista tavoitteista.
Vertailukelpoinen EBITA^{1}	Liikevoitto + yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset + vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Nettoinvestoinnit	Lisäykset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin + lisäykset muihin aineettomiin hyödykkeisiin – vähennykset hyödykkeiden kirjanpitoarvosta	Nettoinvestoinnit esittävät tehtyjen investointien nettosummaa.
Bruttoinvestoinnit	Lisäykset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin + lisäykset muihin aineettomiin hyödykkeisiin	Bruttoinvestoinnit esittävät tehtyjen investointien bruttosummaa.
Investoinnit rakennusportfolioon	Lisäykset vuokrattaviin rakennuksiin + lisäykset vuokrattavien rakennusten lisätarvikkeisiin	Tunnusluku esittää uusiin rakennuksiin ja rakennusten päivityksiin tehdyt investoinnit, jotka on tehty ylläpitämään teknistä laatua ja vastaamaan säännösten ja asiakkaiden vaatimuksia.
Investoinnit uusiin rakennuksiin	Lisäykset vuokrattaviin rakennuksiin – investoinnit rakennusten päivitykseen	Tunnusluku esittää uusiin rakennuksiin tehtyjä investointeja.
Parannusinvestoinnit	Lisäykset vuokrattavien rakennusten lisätarvikkeisiin + investoinnit rakennusten päivitykseen	Parannusinvestoinnit erottelevat investoinnit rakennusten lisätarvikkeisiin ja rakennusten päivitykseen liittyvät investoinnit, jotka on tehty ylläpitämään teknistä laatua ja vastaamaan säännösten ja asiakkaiden vaatimuksia.
Muut investoinnit	Lisäykset maa-alueisiin, rakennuksiin, muihin koneisiin ja kalustoon + lisäykset muihin aineettomiin hyödykkeisiin	Muut investoinnit esittävät liiketoimintaa tukevat investoinnit.
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja uusiin rakennuksiin	Vertailukelpoinen käyttökate +/- rahavirta-laskelman nettokäyttöpääoman muutos – parannusinvestoinnit – muut investoinnit	Tunnusluku esittää arvoa luoviin investointeihin kuten rakennusportfolioon kasvattamiseen käytettävissä olevan operatiivisen rahavirran määrän.

ADAPTEO OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI-KESÄKUU 2021

Tunnusluku	Määritelmä	Miksi käytetään
Rahavirtasuhde ennen investointeja uusiin rakennuksiin	Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja uusiin rakennuksiin / vertailukelpoinen käyttökate	Tunnusluku esittää osuutta vertailukelpoisesta käyttökatteesta, joka jää jäljelle parannusinvestointien, muiden investointien ja käyttöpääomaan tehtyjen investointien jälkeen.
Nettovelka	Pitkä- ja lyhytaikaiset lainat – rahavarat – lainasaamiset – pitkä- ja lyhytaikaiset rahoitusleasingisaamiset	Nettovelka on mittari, joka osoittaa Adapteon ulkoisen velkarahoituksen kokonaismäärää.
Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate	Nettovelka raportointipäivänä / vertailukelpoinen käyttökate viimeisten 12 kuukauden aikana	Nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen auttaa osoittamaan rahoitusriskin tason ja on käytännöllinen mittari johdolle yhtiön velkaantuneisuuden ja tuloksen suhteesta sekä yksi Adapteon pitkän aikavälin taloudellisista tavoitteista.
Operatiivinen ROCE	Vertailukelpoinen EBITA viimeisten 12 kuukauden aikana / (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + investoinnit yhteisyrityksiin ja osakkuusyrityksiin + nettokäyttöpääoma raportointipäivänä)
Nettokäyttöpääoma = pitkäaikaiset muut saamiset + vaihto-omaisuus + myyntisaamiset ja muut saamiset – pitkäaikaiset muut velat – pitkä- ja lyhytaikaiset varaukset – ostovelat ja muut velat	Sisäinen mittari, jolla arvioidaan pääoman tuottoa ja analysoidaan ja vertaillaan eri liiketoimintoja ja mahdollisuuksia ottaen huomioon tarvittavan pääoman määrän. Tunnusluku on myös yksi Adapteon pitkän aikavälin taloudellisista tavoitteista.
Käyttöaste	Kauden aikana vuokralla ollut rakennusten neliömäärä keskimäärin / kauden aikana käytettävissä ollut rakennusten neliömäärä keskimäärin	Käyttöaste osoittaa kuinka suuri osa rakennusportfolioista on keskimäärin ollut vuokrattuna.
Rakennusportfolion kokonaisneliömäärä		Rakennusportfolion kokonaisneliömäärä on hyödyllinen vuokrarakennusportfolion tilojen koon mittari.
Osakekohtainen tulos	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos / Adapteon ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos pois lukien vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät verojen jälkeen / Adapteon ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä

¹ Vastaava marginaali on laskettu jakamalla luku liikevaihdolla.

Part 2

Adapteo.

AI assistant

Adapteo Oyj — Interim / Quarterly Report 2021

74905_rns_2021-08-03_d8ed718f-a879-42e3-b419-9ab18cd213c2.pdf

PUOLIVUOSI–KATSAUS

Kasvu jatkui vuonna 2021

Huhti—kesäkuu 2021

Tammi—kesäkuu 2021

Merkittävät tapahtumat toisella vuosineljänneksellä

Tunnusluvut

Toimitusjohtajan katsaus

Kaksi vuotta pörssiyhtiönä

Liiketoiminnan laajentaminen

Kestävämpi ja tehokkaampi yritys

Tulevaisuus

Konsernin tulos

Liikevaihto

Huhti—kesäkuu 2021

Tammi—kesäkuu 2021

Tulos

Huhti—kesäkuu 2021

Tammi—kesäkuu 2021

Investoinnit

Rahavirta, rahoitus ja tase

Liiketoiminta-aluekohtainen tulos

Liiketoiminta-alue Rental Space

Tulos huhti—kesäkuussa 2021

Tulos tammi—kesäkuussa 2021

Liiketoiminta-alue Permanent Space

Tulos huhti–kesäkuussa 2021

Tulos tammi–kesäkuussa 2021

Henkilöstö

Merkittävät tapahtumat katsauskauden jälkeen

Hallinnointi

Käytössä olevat kannustinjärjestelmät

Riskit ja epävarmuustekijät

Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2021

Kausivaihtelut

Tilintarkastus

Taloudellinen kalenteri

Tukholma, 3.8.2021

Lisätietoja:

TALOUDELLISET TIEDOT

Lyhennetyt puolivuosit–taiset taloudelliset tiedot

Konsernin tuloslaskelma

Konsernin laaja tuloslaskelma

Konsernitase

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

Konsernin rahavirtalaskelma

4. Myyntituottojen lähteet

Liikevaihto

Vuokratuotot (IFRS 16)

Asennus ja muut palvelut (IFRS 15)

Uusien rakennusten myynti (IFRS 15)

5. Stord Innkvarteringin hankinta

Kauppahinta:

6. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden muutokset

9. Lähipiiritapahtumat

10. Osakeperusteiset kannustinjärjestelmät

11. Raportointipäivän jälkeiset tapahtumat

Liite 1 — Eräiden tunnuslukujen täsmäyttäminen

Liite 2 — Tunnuslukujen laskentakaavat

Part 2

More from Adapteo Oyj

Adapteo Oyj Interim / Quarterly Report 2021